Asiatische Option • Börsenlexikon

Was ist eine Form von exotischen Optionen?

Asiatische Optionen gehören zu den exotischen Optionen, bei denen die Auszahlung vom Durchschnittskurs des Underlyings (Basiswertes) während der Optionslaufzeit abhängt. Daher werden diese Optionen auch Average Optionen genannt.

Es werden zwei Arten der Asiatischen Option unterschieden; Asian Average Price Option und Asian Average Strike Option.

Bei erstgenannter Art ist die Auszahlung nicht mehr vom Schusskurs des Underlyings abhängig, sondern von dem über die Laufzeit ermittelten Kurs. Die Mittelung kann sowohl arithmetisch als auch geometrisch erfolgen.

Bei der Bestimmung des Durchschnitts können tägliche, wöchentliche oder monatliche Schlusskurse sowie vorher festgelegte Daten (z. Bsp. 15. des Monats) als Grundlage herangezogen werden. Dies muss bei Eingang der Position zwischen den Kontrahenten vereinbart werden.

Der Einsatz der asiatischen Option ist dann sinnvoll, wenn der Investor eine Reihe von Cash-Flows absichern will. Durch die Durchschnittskursermittlung wird das Ausmaß von Kursschwankungen ausgeglichen und die Volatilität geglättet.

Vorteile:

geringere Prämie als bei Plain- Vanilla (normale) Optionen
können flexibel auf Kundenwünsche angepasst werden

Nachteile:

bieten nur grobe und allgemeine Absicherung