Delta • Börsenlexikon

Was misst das Delta?

Das Delta ist ein Sensitivitätsmaß, das misst, wie stark sich der Preis einer Option ändert, wenn sich der Preis des der Option zu Grunde liegenden Underlyings ändert. Delta kann auch als Steigung der Kurve, die den Zusammenhang zwischen Optionspreis und Preis des Underlyings beschreibt, interpretiert werden. Beispiel: Das Delta einer Kaufoption auf Weizen beträgt 0,4. Ändert sich der Preis von Weizen um eine kleine Einheit so ändert sich der Preis der Option um 40 % dieses Betrages. Mit Hilfe des Deltas kann bestimmt werden, wie hoch die Anzahl der Underlyings ist, die ich kaufen oder verkaufen muss, um mich gegen einen Verlust aus der Option abzusichern (Delta-Hedging).