Kovarianz

Mithilfe der Kovarianz wird untersucht, inwieweit die Kursentwicklung zweier Fonds oder Aktien voneinander abhängig ist. Ist die Kovarianz positiv, dann entwickeln sich die Kurse der beiden verglichenen Investments tendenziell gleich. Die Kovarianz kann sowohl positive als auch negative Werte annehmen, wobei eine Kovarianz von Null bedeutet, dass es keinen Zusammenhang zwischen den Variablen gibt. 

Was bedeutet eine positive Kovarianz?

Eine positive Kovarianz bedeutet, dass die beiden Variablen in die gleiche Richtung schwanken. Wenn zum Beispiel die Ausgaben für Werbung und der Umsatz eines Unternehmens positiv miteinander korrelieren, wird die Kovarianz positiv sein.

Was bedeutet eine negative Kovarianz?

Nimmt die Kovarianz jedoch einen negativen Wert an, dann sind die Schwankungen gegenläufig und heben sich insgesamt eher auf. Wenn der Wert der Kovarianz nahe Null liegt, dann bedeutet dies, dass zwischen den betrachteten Kursentwicklungen kein oder nur ein sehr geringer Zusammenhang existiert.

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