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Kreditrisiko

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Wie wird das Kreditrisiko bewertet?

Das Risiko, dass der Kreditnehmer (Schuldner) seinen Verpflichtungen, im Rahmen seiner Kreditvereinbarung, gegenüber dem Kreditgeber (Gläubiger), nicht nachkommen kann, bezeichnet man als Kreditrisiko.

Wie wird das Kreditrisiko bewertet?

Das Kreditrisiko wird umso höher eingeschätzt, je schlechter die wirtschaftliche Lage des einzelnen Schuldners bzw. seiner Branche oder Region ist. Im Bereich gehandelter Finanzinstrumente, wie zum Beispiel Anleihen, spricht man häufig auch von Ausfallrisiko. Hierbei handelt es sich um das Risiko, dass der Anleiheemittent den regelmäßigen Zinszahlungen oder der Tilgung des Nominalbetrages, am Ende der Laufzeit, nicht nachkommen kann.

Kann das Kreditrisiko gemessen werden?

Das Kreditrisiko kann, mit Hilfe von Kennzahlen, in Kredit-Ratings gemessen werden. Dabei wird ein Unternehmen systematisch, auf der Grundlage bestimmter Kriterien, bewertet.

Solche Kriterien sind zum Einen von

  • quantitativer Natur, wie z.B. die finanzielle Stärke und Kapitalstruktur des Schuldners
  • und zum anderen von qualitativer Natur, wie z.B. die Qualität des Managements.

Mittels solcher Ratingverfahren kann nun eine Aussage darüber getroffen werden, mit welcher Wahrscheinlichkeit ein Schuldner seine Verbindlichkeiten vollständig und pünktlich bezahlt. Neben den bankinternen Ratingverfahren existieren externe Ratingagenturen, wozu unter anderem „Standards & Poors“ und „Moodys“ zählen, die sich auf eine unabhängige Ermittlung des Kreditrisikos großer Unternehmen beschränkt haben.