Aktuelle CFD-Nachrichten
2011-06-23 12:31:00
Quelle: CFD-Telegramm - Der Laborausrüster kam aufgrund des Käuferstreikes im Nebenwertesegment zuletzt unter Druck. Fundamental ist das in keinster Weise gerechtfertigt. Sartorius wächst zweistellig und wird bei einem... weiter lesen
2011-06-23 11:33:00
Quelle: CFD-Telegramm - Der PKW-Sektor brummt. Spricht man mit den Chefs deutscher Autohandelshäuser hört man unisono eine Aussage: Es brummt wie noch nie. Das bestätigen auch die offiziellen Zahlen. Im Mai legten die... weiter lesen
2011-05-18 12:23:00
Quelle: CFD-Telegramm - Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von Online-Medieninhalten in Deutschland. Das Geschäftsmodell gliedert sich in drei Geschäftsfelder Werbung,B2C-Erlösmodelle sowie IT-Lösungen für... weiter lesen
2011-05-11 11:33:00
Quelle: CFD-Telegramm - Achten Sie auf den Chart. Bei 25,75 EUR liegt der letzte Widerstand. Das ist Spitz auf Knopf. Auch fundamental sieht es gut aus bei Deutschlands größtem Stahlhändler. Die Akquisitionsstrategie... weiter lesen
Hintergrundinformationen zu CFDs
Was sind genau CFDs?
Die CFDs (auch Contract for Difference oder Differenzkontrakt genannt) sind derivative Finanzinstrumente,
bei denen sich zwei Vertragsparteien über einen Barausgleich einigen, der sich aus der Differenz von Kauf- und
Verkaufspreis eines zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basisinstrument) ergibt. Solche Basisinstrumente
können zum Beispiel Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Devisen sein.
Wie funktioniert ein CFD genau?
CFDs werden nicht an der Börse gehandelt, sondern über CFD-Broker. Das bedeutet eine Bank oder ein Broker
bietet den Handel mit CFDs an. Dabei muss nicht der gesamte Preis gezahlt werden, den das Basisinstrument
eigentlich wert ist, sondern der Anleger hinterlegt lediglich einen Bruchteil des Wertes auf einem sogenannten
Marginkonto. Der Betrag auf diesem Konto dient als Sicherheitsleistung und soll das Risiko für den Emittenten
der CFDs, das durch das Bonitätsrisiko des Anlegers entsteht, minimieren. Die Kosten für dieses CFD-Marginkonto
liegen dabei bei nur 1-10% des Basiswertes. Da diese Kosten nur einen sehr geringen Teil des eigentlichen
Basiswertes ausmachen, tritt hier der sogenannte Hebeleffekt (Leverage) ein. Mit einem Hebeleffekt von zum
Beispiel 50:1 in der Long-Position könnte man bei einer Kurssteigerung des Basisinstruments von 1% einen Gewinn
von 50% des eingesetzten Kapitals erzielen, wohingegen ein Kursverfall um 1% auch ein Verlust von 50% bedeutet.
Die Höhe des Hebels wird vom jeweiligen Finanzintermediär (z.b. CFD-Broker) vorgegeben, beziehungsweise zur
Auswahl gestellt.
Da es sich bei einem CFD um eine Art kreditfinanzierten Kauf des Basiswertes handelt, deswegen weil der
Anleger das Basisinstrument nicht besitzt sondern nur die Kursschwankungen ausnutzen will, fallen weitere
Finanzierungskosten in Form eines Zinssatzes für den Anleger an. Bei Verkäufern der CFDs werden hingegen
Habenzinsen gewährt.
Geschichte
Die CFDs wurden das erste Mal an der London Stock Exchange verwendet, um die dort damals herrschende
Stempelsteuer an den Staat zu vermeiden, die bei jeder Aktientransaktion fällig wurde. Mittlerweile haben
sie stark an Bedeutung gewonnen und werden auch bei deutschen Anlegern immer mehr geschätzt.
Steuerliche Behandlung von CFDs in Deutschland
In Deutschland erfolgt die Besteuerung der Gewinne, die man durch die CFDs erwirtschaftet durch die
sogenannte Abgeltungssteuer. Die Höhe dieser Steuer beträgt 25% vom Gewinn abzüglich der Werbungskosten.
Hinzu gerechnet werden muss außerdem der Solidaritätszuschlag (5,5% von der Abgeltungssteuer) und kann
die Kirchensteuer (8% oder 9% der Abgeltungssteuer). Diese Form der Besteuerung existiert jedoch erst
seit Anfang 2009, vorher fielen die CFDs unter die Besteuerung der Termingeschäfte nach § 23 Abs. 1 Nr. 4 EStG.
Wie unterscheiden sich diese von den anderen derivativen Finanzinstrumenten?
Gegenüber anderen derivativen Finanzinstrumenten, wie Optionen, Futures oder Swaps sind die CFDs nicht
an eine bestimmte Laufzeit gebunden, beziehungsweise verfügen über keinen Fälligkeitstermin. Daher gelten
sie auch nicht als Termingeschäfte.
Für welche Einsatzzwecke kann ich die CFDs verwenden?
Je nachdem ob man bei Kauf dieses Finanzinstruments eine Short- oder eine Long- Position eingeht, kann
man auf fallende oder steigende Kurse des Basisinstrument spekulieren. Neben der Verwendung zur reinen
Spekulation kann der CFD auch für Hedgingzwecke eingesetzt werden.
Vorteile
- Geringes Startkapital, das heißt es ist möglich Gewinne aus den Kursschwankungen des Basisinstruments zu ziehen, ohne dass man dieses mit dem entsprechenden Kapitalaufwand erwerben muss.
- Hohe Preistransparenz, da die Konstruktion der CFDs wesentlich einfacher ist als bei anderen Derivaten. Lediglich die Kursschwankungen des Basisinstruments verändern den Wert der CFDs.
- Sie besitzen ein moderates Risiko, da meist schon vorher Mindestschwellen des Marginkontos festgelegt werden, bei denen die Positionen aufgelöst und glatt gestellt werden.
Nachteile
- Wird keine Mindestschwelle auf dem Marginkonto festgelegt, besteht ein hohes Risiko des Verlustes des eingesetzten Kapitals oder im Extremfall ein Verlust in Höhe des Basiswertes.
- Die hohen Hebel suggerieren schnelle hohe Gewinnen, können aber ebenso schnell zum Totalverlust führen.
- Da man als Käufer der CFDs das Basisinstrument nicht wirklich besitzt, kann man auch nicht von seinen Rechten Gebrauch machen. Diese wären bei Aktien zum Beispiel das Stimmrecht oder das Recht auf Erhalt einer Dividende.
