DR. PEPPER WKN: A2JQPZ ISIN: US49271V1008 Kürzel: KDP Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Hmm...scheint vielleicht doch kein strategischer Vorteil zu sein. Für Cola war das ein Fehlinvest. Ob es hier vielleicht auch der falsche Ansatz gewesen ist? Vielleicht wäre es sogar besser wenn sie hier einfach den Kaffeesektor komplett verkaufen würden. So wie es Cola jetzt machen möchte

Moin, bin erst eben hierhin gestolpert. Bzgl Schulden. Durch die Aufteilung, würde doch vermutlich die Schulden evtl. komplett bei Keurig bleiben oder aufgeteilt? Frage wäre wie Sie es durchführen. Hält dann evtl. ein Unternehmen x% an Aktien vom anderen Unternehmen. Bleiben die kompletten Schulden bei der "Mutter"? Bsp. Mercedes mit Daimler Truck. Da hält ja Mercedes 30,01% Aktien von Daimler Truck. Die haben ja auch einen Wert. Bsp. Keurig bleibt die "Mutter". Erhält x% an Aktien von dem Kaffeekonzern. Müssen diese eine bestimmte Zeit halten. Rechnen damit, dass die Kaffeemarke sich gut entwickelt. Kurs steigt in einem Jahr 50%. Verkaufen danach 10-20% von den Aktien und nutzen diese zur Schuldentilgung? Siemens mit Siemens Energy ist glaub ein besseres Bsp, als Mercedes. Die haben ja Anfang des Jahres ca. Aktien im Wert von 1Mrd € verkauft um die US-Softwarefirma Altair zu übernehmen. Vielleicht gibt es hier ja, ein ähnlichen Plan. Weiß leider nicht wie stark / gut der Kaffeekonzern ist/wird.

Vielleicht um das Thema mit etwas Zahlen zu füttern meine Überlegung: Vor dem Deal: Kurs: ca 33$ Ebitda: ca 4,6 mrd $ Schulden: 15 mrd Gezahlte Zinsen: 0,7 mrd Netto Gewinn: 2,4 mrd (25) Nach dem Deal: Ebitda: ca 6,4 mrd Schulden: 35 mrd Zu zahlende Zinsen: 1,6 mrd Netto Gewinn (hochgerechnet 6,4/4,6 *2,4 - 0,9 (zusätzliche Zinszahlung) = 2,4 mrd D.h. der effektive Gewinn wird nicht steigen die Schulden haben sich aber Verdoppelt. Natürlich alles nur unfassbar grob gerechnet und es spielt auch nicht zwingend eine Rolle ob es 2,4mrd $ Gewinn sind oder 3 mrd $ Aber wenn man jetzt mit z.b. 2,5 mrd $ Gewinn rechnet und das mit einem kgv von 13 (die Schuldenlast muss ja erfasst werden) liegt die Bewertung bei 32,5 mrd $, Anzahl der Aktien: 1,36 mrd Kurs: 24$ Ob man sich jetzt aber nochmal für 4,5% Verschulden kann? Vermutlich nicht und das erhöhte Risiko ist mit einem kgv von 13 immer noch ordentlich

Ja bekommst dann die neue Kaffee-Sparte

Wie wird es nach der Übernahme ablaufen? Es sollen ja dann zwei getrennte Konzerne entstehen. Bekommen die Aktionäre dann auch automatisch die neuen Aktien von dem neu entstandenen Kaffeekonzern?

Das wäre nicht gut, weil dann der Kurs verwässert

Jetzt ist der Kurs fast auf dme Stand von Oktober 2020 ca 29$, das wenn nicht hält und aktuell kann man es fast nicht glauben fällt es noch weit. Auch wenn es jetzt dumm anhört aber Kurse von 18$wie 2017 könnten gar nicht so unrealistisch sein. Eher aber in einem Bereich um die 23-24$ Vermutlich müssen neue Aktien ausgegeben werden um das Verschuldungsverhältnis zu kippen?