ENPHASE ENERGY WKN: A1JC82 ISIN: US29355A1079 Kürzel: ENPH Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Also ich bin wieder raus mit 15% Gewinn. Die Earnings werden den Weg weißen. Entweder haben wir den Boden gesehen oder es geht nochmals eine Etage tiefer. Momentan ein Coinflipp

👀

Voraussichtlich wird es in den Earnings einen Verlustbericht geben.......da sollte man sich nicht wundern wenn die Aktie abgestraft wird.

Na....Mann kann vielleicht hoffen. Mal sehen was die Earnings bringen

Mich beunruhigt das Trump durch die Big Beautifull Bill Solar extrem in die Mangel nehmen wird.

Geil.

https://the-decoder.de/infrastruktur-kollaps-droht-warum-openai-und-microsoft-der-strom-ausgeht/

Ich bin langfristig auch sehr optimistisch. Die USA haben schon jetzt ein Energieproblem. Es reicht gerade so. Wenn die KI keine Blase ist und damit die Rechenzentren immer weiter ausgebaut werden müssen, kommt auch Trump nicht an Solarenergie vorbei. China macht es doch vor. Und so wechselhaft wie Trump ist, wird er eine Kehrtwende machen und es als große Idee und Erfolg verkaufen. Es gibt jetzt schon Rechenzentren die nicht in Betrieb gehen können weil der Strom nicht reicht. Die USA würden von China abgehängt.

Aktuell halte ich 100 Stück zu 26,81€. Und werde bei +/- 20% weitere 50 Stück nachkaufen. Mit einer sehr langfristigen Haltedauer (mir dem Risiko eines möglichen Totalverlustes aber durchaus bewusst). Ich habe als keinerlei Verluste auf meiner Position. Ich sehe auf dem aktuellen Niveau einfach ein gutes Chance/Risiko-Verhältnis. Der schlechte Ausblick und die aktuellen Schwächen in der Produktpalette sind m.M.n. längst eingepreist. Das wurde ja vom Unternehmen kommuniziert und es schreiben ja auch die Analysten. Und es wird in den USA auch eine Zeit nach Donald Trump und dem Leugnen des Klimawandels kommen. Was m.M.n. für Enphase spricht: sie haben die Abhängigkeit von China schon vor langem erkannt und stellen langsam ihre Lieferkette um. Sodass dieses Risiko, im Gegensatz zu manch anderen Solarfirmen, bei Enphase eher geringer ausfällt. Aber ja, es spricht aktuell relativ wenig für Enphase. Abgesehen von der lausigen Performance (welche aber keine Argument für die Aktie ist) Für mich ist und bleibt Enphase auf dem aktuellen Niveau eine spannende Wette auf den Turnaround im Solarsektor. Aus Sicht eines Investors, welcher auf 60%+ Kursverlusten sitzt, kann ich die Situation und das Preisniveau jedoch nicht mit positiven Argumenten stützen.

Ich verstehe deine Bedenken. Und würde an deiner Stelle wohl eine ähnliche Sicht vertreten. Selbst habe ich die Aktie vorher nie als "Buy and Hold" Aktie gehabt. Sie war 2021 und 2022 nur eine Trading-Aktie für mich. Ich habe den Kursverfall der letzen Jahre also nur von der Seitenlinie erlebt. Inzwischen habe ich den Eindruck, dass wir im Solarsektor einen Zyklusboden erreicht haben können. Diesen Eindruck wollte ich gerne umsetzen und habe mich vor einigen Wochen für Enphase entschieden.

Nächste Frage: Was könnte Enphase alles unternehmen, um nicht unterzugehen? Ich denke dabei an Personalreduktion, Aufnahme von Wandelanleihen oder eines Kredits, Streichung von margenschwächeren Produkten. Was könntet ihr euch vorstellen? Enphase hat zwar eine Menge Barmittel (1,5 Millarden Dollar), aber leider auch eine Menge Schulden (1,15 Millarden Dollar in Form von Wandelanleihen, welche 2026 und 2028 fällig sind). Ich bin sehr pessimistisch eingestellt und befürchte, dass Enphase mehrere Quartale lang große Verluste schreiben wird. Was meint ihr?

Für so einen niedrigen Umsatz ist natürlich der Wegfall der Subventionen ab 2026 Schuld. Die Investment Tax Credits (25D) sind in den USA ab dem 01.01.2026 vollständig gestrichen worden. Somit werden nicht mehr 30% der Solaranlage vom Staat geschenkt, sondern Privatpersonen müssen die Solaranlage vollständig selbst bezahlen. Kostete in den USA eine Solaranlage für den Hausbesitzer 20000 Dollar, sind nun zirka 30000 Dollar fällig. Was meint ihr: Denken sich die Amerikaner „Kein Geld mehr geschenkt - egal! Ich kaufe mir trotzdem eine Solaranlage!!“ oder denken sie sich „Kein Geld mehr geschenkt - kein Interesse mehr! Ich verzichte auf eine Solaranlage!!“ Ich befürchte das Letztere. Beziehungsweise glaube ich, dass sich viele dann eine Solaranlage ganz einfach nicht mehr leisten können. Was ist eure Meinung?

Werte Forumskollegen, wie auch die meisten von euch, bin ich ebenfalls ein leidgeplagter Investor bei Enphase. Habe 250Stück bei EK100 und bereue es zutiefst jemals in diese Aktie investiert zu haben. Ich habe mehrere Fragen an euch und würde mich freuen, wenn ihr mir eure Meinungen dazu sagen würdet. Ich habe mich 2-3 Stunden dazugesetzt und mir das Transkript des letzten Earnings-Call durchgelesen und bin schockiert über den Ausblick. Der CEO von Enphase hat nicht nur eine Vorschau für Q4/2025 (310 bis 350 Millionen Dollar) gegeben, sondern auch für Q1/2026 (250 Millionen Dollar). Über diese 250 Millionen Dollar Umsatz für Q1 2026 wurde mehrmals in der Question&Answer Session des Earnings-Calls diskutiert. Nun zu meiner Frage: Wie hoch schätzt ihr, wird der Gewinn oder Verlust bei nur 250 Millionen Dollar Umsatz sein? Und wie tief wird eurer Meinung nach der Aktienkurs fallen, oder ist dies aktuell schon eingepreist? Meine Meinung: Bei 250 Millionen Dollar Umsatz schätze ich einen Verlust von 50 Millionen Dollar. Ich denke es ist noch nicht vollständig im Kurs eingepreist und ich schätze dieser wird auf zwischen 10 und 20€ fallen.

Vielleicht

Es verdichten sich die Anzeichen dafür, dass wir die Talsohle erreicht haben.