Forward Rate Agreement (FRA) • Börsenlexikon

Wie wird eine Innovation zur Absicherung von Zinsrisiken genannt?

Das Forward Rate Agreement (FRA)bezeichnet eine Finanzinnovation zur Absicherung der Zinsrisiken. Unter einem Forward Rate Agreement werden Vereinbarungen zwischen zwei Parteien mit unterschiedlichen Zinsinteressen und Zinserwartungen verstanden, die sich Zinsschwankungen in der Zukunft absichern wollen. Die Vertragsparteien legen zum Zeitpunkt (to) für eine bestimmte Periode (t1-tx) einen Zinssatz fest und ermitteln zum Zeitpunkt (t1) die Differenz zwischen dem festgelegten und dem aktuellen Zinssatz. Die daraus ermittelte Abweichung generiert eine Ausgleichszahlung in folgender Höhe: Die Ist-Abweichung zum Zeitpunkt (t1) zwischen dem festgelegten und dem aktuellen Zinssatz multipliziert mit dem zugrunde liegenden Kapitalbetrag und der Laufzeit (t1-t2x) des FRA diskontiert auf den Zeitpunkt der Zahlung (t1). Liegt der aktuelle Zinssatz zum Zeitpunkt (t1) über dem festgelegten Zinssatz, erhält der Käufer die Ausgleichszahlung; liegt der Zinssatz allerdings darunter; erfolgt die Zahlung an den Verkäufer des Forward Rate Agreements.