The Berkeley Group Holdings WKN: A0DKWY ISIN: GB00B02L3W35 Kürzel: BKG Branche: Bauindustrie

27. Juli 2020, 12:00 Uhr Quelle - SMW Jefferies International bekräftigt heute sein Kauf-Investment-Rating für Berkeley Group Holdings (The) PLC (LON: BKG) und erhöht sein Kursziel auf 6055 Pence (von 5891 Pence

Berkeley Group wird GBP1B an die Aktionäre zurückgeben Von Joe Hoppe Veröffentlicht: 24. Februar 2020, 02:46 Uhr ET Die Berkeley Group Holdings PLC gab am Montag bekannt, dass sie den Aktionären in den nächsten zwei Jahren rund 1 Milliarde Pfund (1,3 Milliarden US-Dollar) zurückgeben wird. Der Hausbauer FTSE 100 hat angekündigt, das Geld im März 2020 und März 2021 in zwei gleichen Raten zurückzugeben. Die Kapitalrendite wird durch ein B-Aktienprogramm umgesetzt, bei dem die erste Runde zu 400 Pence pro Aktie ausgegeben und gekauft wird. Berkeley fügte hinzu, dass die erste Zahlungsrunde in Höhe von 500 Mio. GBP am 31. März an die Interessengruppen ausgezahlt werden sollte.

Berkeley wurde von HSBC wegen „stabiler“ Immobilienaussichten auf „Kaufen“ umgestellt Die Analysten der Bank erhöhten das Kursziel von 4.540 Pence auf 6.620 Pence und wählten Barratt Developments, Redrow, Crest Nicholson und Bellway als Top-Picks  Eine Berkeley-Entwicklung in London Die Berkeley Group Holdings PLC ( LON: BKG ) stieg am Mittwoch, nachdem HSBC die Aktie von "Halten" auf "Kaufen" heraufgestuft hatte, da der Immobilienmarkt voraussichtlich bessere Zeiten erleben wird. Die Analysten der Bank haben das Kursziel von 4.540 Pence auf 6.620 Pence angehoben. LESEN: Die Berkeley Group erhöht ihren Auszahlungsplan um 455 Mio. GBP, wenn Regenerationsstandorte in Betrieb genommen werden "Der aktuelle Aktienkurs ist unserer Ansicht nach nicht vollständig eingepreist - was die Verbesserung des kurzfristigen Londoner Immobilienmarktes als den weitaus breiteren südöstlichen Immobilienmarkt und die langfristigen Aussichten betrifft", kommentierten Analysten. Der an der FTSE 100 gelistete Hausbauer hat unter seinen Mitbewerbern den geringsten Erfolg aus dem „Help to Buy“ -Programm erzielt, da er nur 8% der Fertigstellungen im Jahr bis zum letzten April und 12% im ersten Halbjahr 2020 ausmachte. Die Strategie von Berkeley, Land zu kaufen und zu regenerieren, wird voraussichtlich in den nächsten vier Jahren zu „stabilen“ Erträgen und einer Kapitalrendite von 26 bis 27% führen.

Broker Forecast - Jefferies International gibt eine Broker-Note zu Berkeley Group Holdings (The) PLC heraus 05. Februar 2020, 11:40 Uhr Quelle - SMW Jefferies International bekräftigt heute sein Kauf-Investment-Rating für Berkeley Group Holdings (The) PLC (LON: BKG) und erhöht sein Kursziel auf 5981 Pence (von 5437 Pence).

Broker Forecast - UBS gibt eine Brokernotiz über Berkeley Group Holdings (The) PLC heraus 24. Januar 2020, 12:20 Quelle - SMW UBS bekräftigt heute ihr Kauf-Investment-Rating für Berkeley Group Holdings (The) PLC (LON: BKG) und erhöht ihr Kursziel auf 6275p (von 5100p).

Der Hausbauer Berkeley hat zugesagt, in den nächsten zwei Jahren £ 1 Mrd. an die Aktionäre auszuzahlen, was die geplante finanzielle Auszeichnung für seine Investoren fast verdoppelt. Das Unternehmen FTSE 100 ist seit der Finanzkrise auf dem boomenden britischen Immobilienmarkt unterwegs. Insbesondere in London und im Südosten Englands, den wichtigsten Einnahmequellen, sind die Immobilienpreise gestiegen. Diese Preiserhöhungen erfolgten trotz der durch das Brexit-Votum verursachten politischen Unsicherheit. Analysten sagten, die neuen Renditen für die Aktionäre spiegeln die erneute Gewissheit nach dem Wahlsieg der konservativen Partei sowie das Vertrauen in die Renditen von 20 separaten Baustellen wider , die sie sichert. Unter den Vorschlägen, die am Mittwoch bekannt gegeben wurden, teilte Berkeley mit, dass es im März etwa 500 Mio. GBP durch Ausgabe und Rückkauf von Anteilen verteilen wird, gefolgt von weiteren 500 Mio. GBP im März 2021. Dies entspricht einer Steigerung gegenüber den 545 Mio. GBP, die bis Ende September 2021 zu erwirtschaften sind. Die Aktie stieg am Mittwoch um 5% auf ein Rekordhoch und überschritt kurzzeitig die Marke von 55 GBP, bevor sie auf 54,40 GBP zurückging. Berkeley sagte, dass es Investitionen angesichts des „volatilen Betriebsumfelds“ seit 2016, dem Jahr des EU-Referendums, zurückgehalten hat. In dieser Zeit hat sich die Nettobarposition von 107,5 Mio. GBP auf über 1 Mrd. GBP erhöht. Diese Barreserven könnten teilweise abgebaut werden, wobei in den nächsten sechs Jahren eine Steigerung der Produktion und Lieferung von Häusern um 50% geplant ist.

Broker Forecast - Peel Hunt gibt eine Brokernotiz zu Berkeley Group Holdings (The) PLC heraus 13. Januar 2020, 08:50 Uhr Quelle - SMW Peel Hunt bekräftigt heute sein zusätzliches Investment-Rating für Berkeley Group Holdings (The) PLC (LON: BKG) und erhöht sein Kursziel auf 5130p (von 4020p).

Broker Forecast - Canaccord Genuity gibt eine Broker-Note zu Berkeley Group Holdings (The) PLC heraus 07. Januar 2020, 12:20 Quelle - SMW Canaccord Genuity bekräftigt heute sein Beteiligungsrating an Berkeley Group Holdings (The) PLC (LON: BKG) und erhöht sein Kursziel auf 4890p (von 4570p).

Habe heute mal knapp die Hälfte verkauft. Ist schon heftig wie die angestiegen ist. Allzeithoch

Broker Forecast - UBS gibt eine Brokernotiz über Berkeley Group Holdings (The) PLC heraus 04. Dezember 2019, 11:20 Quelle - SMW UBS bekräftigt heute ihr Kauf-Investment-Rating für Berkeley Group Holdings (The) PLC (LON: BKG) und erhöht ihr Kursziel auf 5100p (von 4800p).

Persimmon anzeigen Persimmon, Redrow, Berkeley bleiben trotz Unsicherheit solide, sagt UBS Redrow hat einen "ungerechtfertigten" Preisnachlass von 20% gegenüber Kollegen, Berkeley hat eine "langfristige Erfolgsgeschichte der Wertschöpfung" und bei Persimmon sind die Qualitätsbedenken "übertrieben"  Persimmon PLC ( LON: PSN ) ist einer von mehreren Housebuilding-Titeln, die UBS am Mittwoch angekurbelt hat, da der Sektor trotz der anhaltenden politischen Unsicherheit solide bleiben dürfte. Die Schweizer Bank wählte außerdem Berkeley Group Holdings PLC ( LON: BKG ) und  Redrow plc ( LON: RDW ) als "Top-Picks" des Sektors, wobei McCarthy & Stone PLC ( LON: MCS ), empfohlen als , die riskanteste Investition darstellt ein "Verkauf". LESEN: Persimmon nimmt sich Zeit für neue Builds und verringert den Umsatz "Trotz der Müdigkeit des Brexit ist der Auftrieb nicht auf den Markt zurückgekehrt, da die meisten Frühindikatoren schwach geblieben sind", so die Analysten in der Kundenmitteilung. Die kurzfristigen Aussichten sind angesichts der politischen Unsicherheit "immer noch verschwommen". Die meisten kürzlich abgedeckten Bauunternehmen gaben trotz des schwächeren Umfelds ein anhaltendes Wachstum der Vorbehalte und Auftragseingänge an, da die Fundamentaldaten für den Sektor nach wie vor positiv sind, auch von staatlicher Seite, obwohl sie durch den zunehmenden Margendruck aufgrund der Kosteninflation "etwas verdorben" wurden. Während die Börsenkurse auf einen sofortigen Rückgang der Kapitalrendite (ROCE) hindeuten - ein Hinweis darauf, wie gut ein Unternehmen mit seinen Ausgaben Gewinne erzielt -, prognostizieren die UBS-Analysten einen Rückgang des ROCE von 26% im Jahr 2018 auf 26% im nächsten Jahr Bis 2024 wird es nur einen allmählichen Rückgang auf 18% geben, wenn die staatliche Kaufhilfe ausläuft. Sie stellten fest, dass die Gesamtrendite der Anteilseigner des Sektors im bisherigen Jahresverlauf um 40% gestiegen ist und dass die Wohnungsbauunternehmen sowohl auf der Angebots- als auch auf der Nachfrageseite gegen den politischen Gegenwind "gut aufgestellt" sind, wobei die Kaufabsichten unverändert bleiben und die Erschwinglichkeit von Hypotheken durch niedrige Zinssätze gefördert wird. Laut Analysten hat Redrow unter den Kaufempfehlungen einen "ungerechtfertigten" Preisnachlass von 20%. Berkeley zeichnet sich durch eine "langfristige Erfolgsgeschichte der Wertschöpfung" aus, Persimmon durch die "übertriebenen Bedenken" in Bezug auf Qualität / Kunden Dabei sorgen Bellway als "High-Quality-Mid-Cap-Spiel" und Barratt und Taylor Wimpey für ihre "Aufwertung". Die größten Steigerungen der UBS auf die Zielpreise erfolgten für Barratt von 650 Pence auf 720 Pence und für Bovis von 1.060 Pence auf 1.170 Pence, gefolgt von Berkeley, wo das Kursziel von 4.800 Pence auf 5.100 Pence angehoben wurde. Auf der anderen Seite wurde das Ziel für MCS von 130 auf 125p gesenkt

Berkeley Group Holdings PLCs ( LON: BKG ) war das Geschenk, das Investoren immer wieder gegeben hat, da der Wohnungsbau bei den Investoren einen Aktienkurs angezogen hat, der in diesem Jahr um ein Drittel angestiegen ist und sich in den letzten drei Jahren fast verdoppelt hat. Da die britischen Hypothekengenehmigungen jedoch auf den niedrigsten Stand seit März sinken, das Wachstum der Immobilienpreise unter dem allgemeineren Inflationsniveau bleibt und das Verbrauchervertrauen ebenfalls niedrig ist, gibt es für einen Sektor, der gedeiht und einen Stoßfänger ausgebaut hat, zahlreiche makroökonomische Faktoren Geldrendite in den letzten Jahren. Die Fortschritte bei der FTSE 100-*** und ihren Mitbewerbern waren größtenteils auf den positiven Hintergrund zurückzuführen, den die Industrie mit historisch niedrigen Zinssätzen, dem Kaufhilfe-Programm der Regierung und dem allgemeinen Wohnungsnotstand verzeichnete. Berkeley ist dank seines soliden Umsatzwachstums, eines Rekords bei der Erreichung der Ertragsziele und der Bestätigung seiner flexiblen Aktionärsrenditepolitik eines der besten Unternehmen der Branche. An diesem Freitag werden die Halbjahresergebnisse nach einer viermonatigen Aktualisierung veröffentlicht, bei der die Immobilienpreise stabil bei 748.000 GBP lagen, die Terminbuchungen jedoch von 2,2 Mrd. GBP im Vorjahr auf 1,8 Mrd. GBP zurückgingen. Das Management sagte, die Marktbedingungen in London und im Südosten seien "robust" geblieben, warnte jedoch davor, dass der breitere Markt "durch hohe Transaktionskosten und die Unsicherheit im makro-politischen und wirtschaftlichen Umfeld" eingeschränkt worden sei. Es ist unwahrscheinlich, dass sich dies aufgehoben hat, als die allgemeinen Wahlen im nächsten Monat näher rückten. Berkeley strebte für die sechs Jahre bis April 2025 einen Vorsteuergewinn von 3,3 Mrd. GBP an, wobei der Gewinn jedes Jahr zwischen 500 Mio. GBP und 700 Mio. GBP lag. In diesem Jahr führte Berkeley jedoch zu einem Rückgang des Gewinns um ein Drittel gegenüber 775 Mio. GBP im Vorjahr. Die Konsensprognose für das Ergebnis vor Steuern für das gesamte Jahr beläuft sich auf 536 Mio. GBP vor Steuern für das gesamte Jahr. UBS prognostiziert 287 Mio. GBP für das halbe Jahr, einschließlich Joint Venture-Einkommen und Zinsen. Bargelderträge werden ebenfalls geprüft, wobei 280 Mio. GBP oder 400 Pence pro Aktie für die kommenden zwei Jahre zugesagt werden und nun auch bis 2025 verlängert werden. „Alle Kommentare zum Mix zwischen Dividenden und Aktienrückkäufen werden interessant sein. Im vergangenen Jahr waren dies 20% Dividenden und 80% Rückkäufe “, so die Analysten von AJ Bell . Die Analysten von UBS fügten hinzu: "Angesichts des Zeitpunkts der Ergebnisse vor den Wahlen in Großbritannien gehen wir nicht davon aus, dass sich die langfristigen Prognosen ändern werden, da wir davon ausgehen, dass die kurzfristigen Prognosen für das Geschäftsjahr 20 von derzeit 500 Mio. GBP angehoben werden." Liberum-Analysten stellten kürzlich fest, dass die Geschichte als Anhaltspunkt dafür dienen würde, dass sich der Immobilienmarkt im Vorfeld der Wahlen verlangsamt. während bei Shore Capital gewarnt, dass jede weitere Unsicherheit "ein Killer für den Wohnungsmarkt" sein wird.

Fazit Berkeley ist ein starkes Unternehmen mit mehreren Wettbewerbsvorteilen und in einer Branche mit günstigen langfristigen Perspektiven tätig. Das Managementteam ist sehr rational und hat in den letzten 10+ Jahren konstant gute Ergebnisse erzielt. Aus finanzieller Sicht übertreffen sie ihre Mitbewerber, basierend auf Kennzahlen wie Eigenkapitalrendite und operativer Marge. Ihr Free Cashflow ist hoch und sie haben in der Vergangenheit Wert für die Aktionäre geschaffen, sowohl durch eine Erhöhung des Buchwerts pro Aktie als auch durch eine entsprechende oder eine größere Erhöhung des Aktienkurses. Basierend auf unseren Berechnungen des beizulegenden Zeitwerts wurde das Unternehmen mit einem Abschlag auf den beizulegenden Zeitwert gehandelt, und wir beschlossen, am 27. September 2019 in das Unternehmen zu investieren und 2,5% unseres Modellportfolios zu einem Preis von 41,87 GBP zuzuteilen. Als Investoren wollen wir in Qualitätsunternehmen investieren, die zu einem fairen Preis verkaufen. Berkeley erfüllt diese Kriterien

Berkeley Group: Eine hervorragende Gelegenheit für langfristige Value-Investoren 11. November 2019, 12:08 Uhr ET The Berkeley Group Holdings plc ( BKGFY ) Zusammenfassung Die Berkeley Group ist ein in England tätiger Bauträger. Sie haben mehrere Wettbewerbsvorteile und eine Geschichte von exzellenten Finanzwerten. Sie haben ein Management-Team, das sich als sehr kompetent erwiesen hat. Die Branche hat kurz- bis mittelfristig Gegenwind, aber auf lange Sicht sind die Aussichten günstig. Wir haben Berkeley am 27. September 2019 zu einem Preis von £ 41,87 in unser Modellportfolio aufgenommen. Dieser Bericht wurde von Lars Christian Haugen und Roshni Patel verfasst. Zusammenfassung In diesem Bericht analysieren wir die Berkeley Group, ein in England ansässiges Immobilienentwicklungsunternehmen, anhand der vier Grundsätze, die Warren Buffett zur Bewertung von Unternehmen verwendet. Berkeley hat mehrere Wettbewerbsvorteile und ist in einer Branche mit günstigen langfristigen Aussichten tätig. Das äußerst rationale Managementteam hat in den letzten über 10 Jahren konstant gute Ergebnisse erzielt. In finanzieller Hinsicht übertreffen sie ihre Mitbewerber, basierend auf Kennzahlen wie Eigenkapitalrendite (ROE) und operativer Marge. Darüber hinaus weisen sie einen hohen Free Cashflow auf und erwirtschaften seit jeher einen Mehrwert für die Aktionäre, sowohl durch eine Erhöhung des Buchwerts je Aktie als auch durch eine Erhöhung des Aktienkurses. Wir verwenden drei Bewertungsmethoden: Discounted-Cashflow-Analyse, Free-Cashflow-Multiple-Analyse und EV / EBIT-Multiple-Analyse. Basierend auf unseren Bewertungen wird das Unternehmen mit einem Abschlag auf den beizulegenden Zeitwert gehandelt. Wir beschließen, in das Unternehmen zu investieren und 2,5% unseres Modellportfolios zu einem Preis von 41,87 GBP (Stand 27. September 2019) zuzuteilen

Auch hier, kräftig nach oben