Evotec WKN: 566480 ISIN: DE0005664809 Kürzel: EVT Branche: Chemie, Pharma, Biotechnologie

Für Sernova allein müßte eine Abschreibung im zweistelligen Millionenbereich aufgeführt sein. Die Bude hat sich in den letzten 12 Monaten mehr als halbiert.

Ich halte ein komplett Übernahme von Sernova nicht für Ausgeschlossen!

Was kann man für morgen erwarten? Ich erhoffe mir einen Ausblick für 2024 und eine klare Ansage wie man die Ziele 2025 erreichen will (vor allem EBITDA > 300 Millionen) und gegeben falls eben eine Anpassung. Wenn man morgen den Ausblick auf 2024 auf die Q1-24-Präsentation im Mai verschiebt, dann wäre das wieder ein zusätzliches Monat Unsicherheit. Ich hoffe man ist sich dessen bei Evotec bewusst. Ende April wird es ja wohl nicht zu viel verlangt sein etwas über das laufende Jahr zu sagen. ____________________________________________ Für 2023 hat man nun wieder ein zusätzliches Quartal ohne Cyperbelastung. Auch hier sollte sich also dementsprechend Wachstum zeigen. In Q3 hatte man einen Umsatzwachstum von knapp unter 200 Millionen. In Q4 sollte man ähnliches schaffen, eventuell wieder über 200 Millionen (so wie in Q1-23, was ein Rekord-Umsatz-Quartal mit 214 Millionen war). Vor allem ob PanOmics weiterhin so stark wächst wird interessant werden: In den ersten drei Quartalen 2023 machte es mittlerweile 29% vom Gesamtumsatz aus. Das Betriebsergebnis in den ersten drei Quartalen 2023 war negativ, -36 Millionen Euro, mit der Begründung durch die Sonderbelastung durch die Cyperattacke ("sonstige betrieblichen Aufwendungen"). Der Verlust sollte also in Q4 nicht größer geworden sein, zumindest nicht, wenn man operativ profitabel gearbeitet hat. Gewinn (Verlust) vor Steuern war in den ersten drei Quartalen auch negativ, -57 Millionen Euro. Gut, auch hier kann man die Cyperattacke anführen. Trotzdem sollte man auch auf die Beteiligungen (und einen eventuellen Bewertungsverlust) schauen, denn diese könnten zunehmend zu einem Problem werden und die Kapitalstruktur durcheinander bringen: Zumindest haben sie in den letzten zwei Jahren aggregiert negativ beigetragen. 2024 plant man ja wieder in die Gewinnzone zu kommen, hier wird -wie oben erwähnt- der Ausblick interessant werden. ____________________________________________ Auch wird es in der Präsentation wieder Updates zur Pipeline geben, eine Aussicht auf die kommenden 12-24 Monate und welche Upgrades in den Phasen Evotec erwartet. Aktuell hat man 3 Produkte in der Phase-II und 10 in der Phase-I. ____________________________________________________________ Sollte Q4-23 ein gutes Wachstum und Profitabilität zeigen und gibt es einen positiven Ausblick auf 2024 könnte endlich wieder mehr Kaufinteresse in die Aktie entstehen.

Was kann man für morgen erwarten? Ich erhoffe mir einen Ausblick für 2024 und eine klare Ansage wie man die Ziele 2025 erreichen will (vor allem EBITDA > 300 Millionen) und gegeben falls eben eine Anpassung. Wenn man morgen den Ausblick auf 2024 auf die Q1-24-Präsentation im Mai verschiebt, dann wäre das wieder ein zusätzliches Monat Unsicherheit. Ich hoffe man ist sich dessen bei Evotec bewusst. Ende April wird es ja wohl nicht zu viel verlangt sein etwas über das laufende Jahr zu sagen. ____________________________________________ Für 2023 hat man nun wieder ein zusätzliches Quartal ohne Cyperbelastung. Auch hier sollte sich also dementsprechend Wachstum zeigen. In Q3 hatte man einen Umsatzwachstum von knapp unter 200 Millionen. In Q4 sollte man ähnliches schaffen, eventuell wieder über 200 Millionen (so wie in Q1-23, was ein Rekord-Umsatz-Quartal mit 214 Millionen war). Vor allem ob PanOmics weiterhin so stark wächst wird interessant werden: In den ersten drei Quartalen 2023 machte es mittlerweile 29% vom Gesamtumsatz aus. Das Betriebsergebnis in den ersten drei Quartalen 2023 war negativ, -36 Millionen Euro, mit der Begründung durch die Sonderbelastung durch die Cyperattacke ("sonstige betrieblichen Aufwendungen"). Der Verlust sollte also in Q4 nicht größer geworden sein, zumindest nicht, wenn man operativ profitabel gearbeitet hat. Gewinn (Verlust) vor Steuern war in den ersten drei Quartalen auch negativ, -57 Millionen Euro. Gut, auch hier kann man die Cyperattacke anführen. Trotzdem sollte man auch auf die Beteiligungen (und einen eventuellen Bewertungsverlust) schauen, denn diese könnten zunehmend zu einem Problem werden und die Kapitalstruktur durcheinander bringen: Zumindest haben sie in den letzten zwei Jahren aggregiert negativ beigetragen. 2024 plant man ja wieder in die Gewinnzone zu kommen, hier wird -wie oben erwähnt- der Ausblick interessant werden. ____________________________________________ Auch wird es in der Präsentation wieder Updates zur Pipeline geben, eine Aussicht auf die kommenden 12-24 Monate und welche Upgrades in den Phasen Evotec erwartet. Aktuell hat man 3 Produkte in der Phase-II und 10 in der Phase-I. ____________________________________________________________ Sollte Q4-23 ein gutes Wachstum und Profitabilität zeigen und gibt es einen positiven Ausblick auf 2024 könnte endlich wieder mehr Kaufinteresse in die Aktie entstehen.