ADO Properties S.A.: ADO Properties S.A. meldet robuste Finanzergebnisse für H1 2020 und bestätigt Prognose für 2020

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ADO Properties S.A.: ADO Properties S.A. meldet robuste Finanzergebnisse für

H1 2020 und bestätigt Prognose für 2020

31.08.2020 / 07:44

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ADO Properties S.A. meldet robuste Finanzergebnisse für H1 2020 und

bestätigt Prognose für 2020

- Transaktion zum Kontrollerwerb an ADLER erfolgreich abgeschlossen

- Wesentliche Verbesserung des operativen Ergebnisses mit deutlichem Anstieg

der Einnahmen aus Vermietungsaktivitäten aufgrund der Konsolidierung von

ADLER

- Starkes Ergebnis aus dem Mietportfolio mit einem

Like-for-like-Mietwachstum von +1,9% und einer anhaltend niedrigen

Leerstandsquote von 4.0%

- EPRA NRV beläuft sich auf EUR 4,3 Milliarden bzw. EUR 5,5 Milliarden nach

Bezugsrechtsemission und Consus-Übernahme, was einem pro-forma EPRA NRV von

EUR 45,96 pro Aktie entspricht

- Zeitwert des Portfolios stieg um +2,3%, aufgrund des Mietendeckels

vorwiegend außerhalb von Berlin. Wertsteigerung bestätigt

Widerstandsfähigkeit der Assetklasse Wohnimmobilien, trotz Covid-19

- Bestätigung unserer Prognose für das Gesamtjahr 2020

Berlin, 31. August 2020 - In der ersten Hälfte des Jahres 2020 hat ADO

Properties S. A. ("ADO") die Übernahme der ADLER Real Estate

Aktiengesellschaft ("ADLER") erfolgreich abgeschlossen und mit der Ausübung

ihrer Kaufoption einen wichtigen ersten Schritt zur Erlangung der Kontrolle

an Consus Real Estate AG ("Consus") vollzogen. Damit etablierte sich das

Unternehmen als einer der größten börsennotierten Wohnimmobilienanbieter in

Europa mit einer bedeutenden Präsenz in den deutschen Top-7-Städten. In den

vergangenen sechs Monaten erreichte ADO eine Reihe wichtiger Meilensteine,

die das Unternehmen positioniert haben, ein potenzieller MDAX-Kandidat zu

werden mit einer integrierten Plattform für Wohnraum in Deutschland, die ca.

75.000 Einheiten umfasst und einem Zeitwert seiner Anlageimmobilien von EUR

8,8 Milliarden. Die einzigartige Build-to-Hold-Entwicklungspipeline von ADO

ermöglicht zukünftiges Wachstum bei gleichzeitiger Realisierung zusätzlicher

Wertschöpfung aus dem Portfolio. Durch dieses bedeutende

Immobilienentwicklungsvermögen ist ADO gut positioniert, einen Beitrag zur

Reduzierung des Wohnungsmangels in Deutschland zu leisten.

Dem erfolgreichen Unternehmenszusammenschluss mit ADLER im April folgte die

Erlangung der Kontrolle über Consus durch die Ausübung einer Call Option

durch ADO Ende Juni. Im Juli 2020 verbesserte ADO seine Kapitalstruktur und

verlängerte das Fälligkeitsprofil seiner Schulden mit dem erfolgreichen

Abschluss einer Bezugsrechtsemission in Höhe von EUR 457 Millionen sowie der

Platzierung einer fünfjährigen Anleihe über EUR 400 Millionen.

Zum Ende des ersten Halbjahres 2020 hält ADO ca. 95% an ADLER. Damit ist

ADLER nunmehr vollständig in ADO konsolidiert und erstmals im konsolidierten

Finanzbericht enthalten. ADO profitiert nun von einem gut diversifizierten

deutschen Wohnungsportfolio mit ca. 75.000 Einheiten und einem Zeitwert der

Anlageimmobilien von EUR 8,8 Milliarden.

Robuste Geschäftsentwicklung untermauert starkes Ergebnis

Die Einnahmen aus Vermietungsaktivitäten haben sich im ersten Halbjahr 2020

mit EUR 147,9 Millionen im Vergleich zu EUR 71,4 Millionen im ersten

Halbjahr 2019 mehr als verdoppelt. Dies war in erster Linie auf die

erstmalige Konsolidierung von ADLER zu Beginn des zweiten Quartals 2020

zurückzuführen, was teilweise durch den Verkauf von 5.900 Einheiten Ende

2019 aufgehoben wurde. Die Nettomieteinnahmen stiegen von EUR 67,4 Millionen

im ersten Halbjahr 2019 auf EUR 114,8 Million im ersten Halbjahr 2020.

Das EBITDA aus Vermietungsaktivitäten stieg deutlich an auf EUR 77,3

Millionen im ersten Halbjahr 2020, gegenüber EUR 47,9 Millionen im ersten

Halbjahr 2019. Der FFO 1 (aus Vermietungsaktivitäten) stieg auf EUR 44,3

Millionen im ersten Halbjahr 2020, gegenüber EUR 33,4 Millionen im ersten

Halbjahr 2019, was einem FFO 1 pro Aktie von EUR 0,88 entspricht (H1 2019:

EUR 0,76 pro Aktie).

Trotz des am 23. Februar 2020 in Kraft getretenen Berliner Mietendeckels,

der das Like-for-like-Mietwachstum im ersten Halbjahr 2020 teilweise

einschränkte, entwickelte sich das Portfolio positiv. Nach dem erfolgreichen

Zusammenschluss mit ADLER, der am 9. April 2020 abgeschlossen wurde,

reduzierte ADO zum Ende des ersten Halbjahres 2020 seine Konzentration auf

Berliner Wohnimmobilien mit nunmehr ca. 35% der Gesamtmieteinnahmen deutlich

und erwartet daher, dass der Mietendeckel eine deutlich geringere

finanzielle Auswirkung haben wird als ohne den Zusammenschluss. Die

durchschnittliche Ist-Miete pro Quadratmeter und Monat im Wohnungsportfolio

stieg zum Ende des ersten Halbjahres 2020 auf EUR 6,2 (Geschäftsjahr 2019:

EUR 6,1). Die Leerstandsquote der Top 13 Städte des Wohnungsportfolios

reduzierte sich im ersten Halbjahr 2020 auf 4,0% im Vergleich zu 4,2% im

ersten Halbjahr 2019.

Hochwertiges Portfolio

Zum 30. Juni 2020 belief sich der Portfoliozeitwert von ADO auf EUR 8,8

Milliarden (Geschäftsjahr 2019: EUR 8,6 Milliarden). Trotz des

Inkrafttretens des Berliner Mietendeckels zeigten sich die Bewertungen

robust und der Portfoliowert erhöhte sich um EUR 0,2 Milliarden, was einem

Anstieg von +2,3% für das Wohnungsportfolio entspricht (Berlin unverändert;

Wohnungsportfolio außerhalb Berlins +4,7%). Das Portfolio umfasste 74.682

Einheiten (Geschäftsjahr 2019: 75.721 Einheiten), wobei 77% des

Portfoliowertes in den deutschen Top-13-Städten konzentriert sind.

Der EPRA Net Reinstatement Value (EPRA NRV) des Portfolios belief sich zum

Ende des ersten Halbjahres 2020 auf EUR 4,3 Milliarden, was EUR 75,32 pro

Aktie entspricht, im Vergleich zu EUR 70,98 zum Ende des Geschäftsjahres

2019. Nach Bilanzstichtag hatten ADO-Aktionäre die Möglichkeit an einer

wertneutralen Bezugsrechtsemission zu partizipieren, wonach der pro-forma

EPRA NRV 54,17 pro Aktie beträgt. Unter Berücksichtigung der Akquisition von

Consus beträgt der pro-forma EPRA NRV EUR 5,5 Milliarden, was einem EPRA NRV

pro Aktie von EUR 45,96 entspricht.

Disziplinierte Finanzstruktur

Der Verschuldungsgrad (LTV) von ADO betrug zum Ende des ersten Halbjahres

2020 53,5%. Das Management ist weiterhin entschlossen, den LTV weiter zu

senken, um das mittelfristige Ziel von 50% sowie eine

Investment-Grade-Rating zu erreichen.

Prognose bekräftigt

ADO bestätigt erneut die Prognose für Nettomieteinnahmen, FFO 1 und

Dividende für das Geschäftsjahr 2020 gemäß der nachstehenden Tabelle.

Prognose 2020 Pro-forma-Prognose 2020

(Konsolidierung von (Kombination von ADO und

ADLER ab April 2020) ADLER für das Gesamtjahr

2020)

Nettoerträge EUR 280-300 EUR 340-360 Millionen

aus Vermietung Millionen

(EUR Mio.)

FFO 1 (EUR EUR 105-125 EUR 120-140 Millionen

Mio.) Millionen

Dividende 50% der FFO 1

(EUR/Aktie)

Zusammenschluss mit ADLER und Erwerb von Consus erfolgreich abgeschlossen;

Integration schreitet planmäßig voran

Am 9. April 2020 schloss ADO seinen Zusammenschluss mit ADLER (derzeitiger

Anteilsbesitz ca. 95%) erfolgreich ab und schuf eine der größten

börsennotierten Immobiliengesellschaften Europas. Bei der Integration beider

Unternehmen wurden erhebliche Fortschritte erzielt. Am 28. April 2020 gab

ADO bekannt, dass sie einen Prozess zur Umsetzung eines

Beherrschungsvertrags mit ADLER eingeleitet hat, um die Integration weiter

zu beschleunigen. Ein eigener Lenkungsausschuss wurde eingerichtet, um die

Integration zu beaufsichtigen und es wurden erhebliche Anstrengungen

unternommen, um den gemeinsamen Auftrag, die Vision sowie die übergeordnete

Strategie des kombinierten Unternehmens zu schärfen. Die kombinierte Gruppe

ist bei der Realisierung ihrer operativen Synergien in Höhe von EUR 9

Millionen Euro, die bis Ende 2020 erwartet werden, dem Zeitplan voraus.

Darüber hinaus wird ADO sein konzerninternes Darlehen an die

Tochtergesellschaft ADLER und den Wert der ADO-Aktien, die von ADLER an ADO

übertragen wurden, durch den Erhalt von ADLER-Aktien ersetzen.

Zusätzlich hat ADO Maßnahmen ergriffen, um die Struktur der kombinierten

Gruppe durch ein freiwilliges Übernahmeangebot vom 25. März 2020 für alle

verbliebenen ausstehenden Aktien der WESTGRUND AG zu vereinfachen. ADO

verfolgt auch weiterhin das angekündigte freiwillige öffentliche

Übernahmeangebot für alle verbliebenen Aktien der Consus.

ADO ist gut aufgestellt, um den Herausforderungen durch Covid-19 und dem

Berliner Mietendeckel zu begegnen

Durch den Zusammenschluss mit ADLER ist ADO erheblich gewachsen, hat sein

Portfolio diversifiziert und seine Konzentration auf Berlin reduziert. Die

Vorteile des Zusammenschlusses haben sich bereits begonnen zu

materialisieren und die Gruppe ist gut positioniert, um zukünftig attraktive

Renditen für Aktionäre zu erzielen. Die Übernahme von Consus verschafft der

kombinierten Gruppe unterdessen Zugang zu einer marktführenden

Entwicklungsplattform, die die Bemühungen von ADO zur Bewältigung der

derzeitigen Wohnungsknappheit in Deutschland unterstützen wird.

Aufgrund der neuen Größe und der Portfoliodiversifizierung, die durch den

Zusammenschluss von ADO mit ADLER erleichtert wird, ist die Gruppe gut

aufgestellt, um mögliche Auswirkungen von Covid-19 und dem Berliner

Mietendeckel zu bewältigen. Der defensive Charakter des Portfolios von ADO

sowie der deutsche Immobilienmarkt allgemein sollten sich in diesen Zeiten

exogenen Drucks als widerstandsfähig erweisen, da ADO weiterhin vom

verlässlichen Zufluss von Mieteinnahmen und einer starken

Liquiditätsposition profitiert.

Nach dem Zusammenschluss mit ADLER unterliegen nur noch 35% der

Wohnungsmieteinnahmen von ADO dem Berliner Mietendeckel. ADO erwartet

aufgrund des Berliner Mietendeckels eine Reduzierung des FFO für 2020 um EUR

1 Million und eine negative Auswirkung auf den FFO im Jahr 2021 von EUR 9

Millionen. Das Unternehmen ist nach wie vor der Ansicht, dass der

Mietendeckel verfassungswidrig und wahrscheinlich ungeeignet ist, die

Wohnungsnot in Deutschland zu beheben und begrüßt, dass, als positive

Entwicklung, der Berliner Mietendeckel nach einer Klage von Abgeordneten des

Deutschen Bundestages dem deutschen Bundesverfassungsgericht zur endgültigen

Entscheidung vorgelegt wurde. ADO unterstützt diese Bemühungen und wird den

Ausgang der Klage aufmerksam verfolgen.

Jahreshauptversammlung

Die Jahreshauptversammlung ist für den 29. September 2020 geplant und wird

virtuell abgehalten.

Maximilian Rienecker, Co-CEO von ADO, sagte: "Wir waren in der Lage, in den

ersten sechs Monaten des Jahres 2020 ein starkes Ergebnis zu erzielen und

unsere Prognose für das Gesamtjahr trotz der durch Covid-19 verursachten

Turbulenzen zu bestätigen. Dies ist Beweis für die Stärke und Solidität des

Geschäftsmodells von ADO. Angesichts der aktuellen Marktbedingungen hat die

Entscheidung, den Zusammenschluss mit ADLER umzusetzen, die Position der

Gruppe deutlich gestärkt."

Thierry Beaudemoulin, Co-CEO von ADO, fügte hinzu: "Durch den

transformierenden Zusammenschluss, den wir mit ADLER abgeschlossen haben,

und die Ausübung der Call Option für Consus haben wir die Qualität und

Vielfalt unseres Portfolios erheblich verbessert. Das bedeutet, dass wir gut

aufgestellt sind und unseren Aktionären auch in Zukunft beständige Werte

bieten. Die Transaktion hat unser Entwicklung zu einer der größten

Immobiliengesellschaften in Deutschland erleichtert und gibt uns die

Möglichkeit, sinnvolle Maßnahmen zu ergreifen, um der deutschen Wohnungsnot

zu begegnen. Unsere Bemühungen um die Integration beider Unternehmen sind

zügig und wie geplant vorangekommen, mit nur begrenzter Erschwernis durch

Covid-19. Wir freuen uns darauf, ab dem dritten Quartal 2020 als eine

Einheit zu berichten, wenn Consus zum ersten Mal in die Rechnungslegung

einbezogen wird. Zudem werden wir in naher Zukunft unsere gemeinsame Mission

und unsere gemeinsamen Werte mit dem Markt teilen."

Telefonkonferenz

Am Dienstag, den 1. September 2020, um 15.00 Uhr MEZ / 14.00 Uhr GMT / 9.00

Uhr EDT finden ein Webcast sowie eine Telefonkonferenz für Analysten und

Investoren statt.

BITTE VERWENDEN SIE DIESEN LINK FÜR DEN WEBCAST:

https://streamstudio.world-television.com/976-1653-25157/en

ODER EINE DER FOLGENDEN NUMMERN (NUR HÖREN):

Deutschland gebührenfrei: 0800 673 7932

UK gebührenfrei: 0808 109 0700

USA gebührenfrei: 1 866 966 5335

Internationaler Standardzugang: +44 (0) 20 3003 2666

Einwahl-Passwort: ADO Properties

(Bitte geben Sie Ihren Namen an, wenn Sie sich in der Konferenz anmelden)

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