Infineon Technologies AG: DRITTES GESCHÄFTSQUARTAL VON INFINEON ERSTMALS INKLUSIVE CYPRESS; PROFITABILITÄT ROBUST UND JAHRESAUSBLICK BEKRÄFTIGT

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Infineon Technologies AG: DRITTES GESCHÄFTSQUARTAL VON INFINEON ERSTMALS

INKLUSIVE CYPRESS; PROFITABILITÄT ROBUST UND JAHRESAUSBLICK BEKRÄFTIGT

04.08.2020 / 07:30

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

- Q3 GJ 2020: UMSATZ 2.174 MILLIONEN EURO, SEGMENTERGEBNIS 220 MILLIONEN

EURO, SEGMENTERGEBNIS-MARGE 10,1 PROZENT

- CYPRESS WIRD SEIT VOLLZUG DER ÜBERNAHME AM 16. APRIL 2020 KONSOLIDIERT.

AUS DER VORLÄUFIGEN KAUFPREISALLOKATION RESULTIERT EIN GESCHÄFTS- ODER

FIRMENWERT VON CIRCA 5,5 MILLIARDEN EURO

- AUSBLICK Q4 GJ 2020: BEI EINEM UNTERSTELLTEN EUR/USD-WECHSELKURS VON 1,15

WIRD EIN UMSATZ ZWISCHEN 2,3 MILLIARDEN EURO UND 2,6 MILLIARDEN EURO

ERWARTET. DIE SEGMENTERGEBNIS-MARGE WIRD VORAUSSICHTLICH ETWA 14 PROZENT IN

DER MITTE DER UMSATZSPANNE BETRAGEN

- AUSBLICK GJ 2020: BEI EINEM UMSATZ IN Q4 IN DER MITTE DER PROGNOSTIZIERTEN

SPANNE ERGIBT SICH FÜR DAS GESAMTE GESCHÄFTSJAHR EIN ERWARTETES UMSATZNIVEAU

VON RUND 8,5 MILLIARDEN EURO. DABEI WIRD DIE SEGMENTERGEBNIS-MARGE

VORAUSSICHTLICH ETWA 13 PROZENT BETRAGEN

Neubiberg, 4. August 2020 - Die Infineon Technologies AG gibt heute das

Ergebnis für das am 30. Juni 2020 abgelaufene dritte Quartal des

Geschäftsjahres 2020 bekannt.

"Infineon hat die herausfordernde Situation infolge der Coronavirus-Pandemie

bislang gut bewältigt. Wir haben als Unternehmen schnell auf die veränderte

Gesamtsituation reagiert und einen Rahmen definiert, um unser Geschäft zu

stabilisieren. Unser diversifiziertes Geschäftsmodell, das durch die

Integration von Cypress zusätzlich gestärkt wird, hat sich gerade auch in

Bezug auf die Profitabilität als robust erwiesen", sagt Dr. Reinhard Ploss,

Vorsitzender des Vorstands von Infineon. "Die Pandemie hat weiterhin

erhebliche Auswirkungen auf unsere Zielmärkte und schwächt die Nachfrage in

vielen Bereichen. Immerhin, im besonders hart getroffenen Automobilmarkt

sehen wir konkrete Anzeichen einer Erholung. Außerdem profitiert Infineon

von der zunehmenden Digitalisierung dank steigendem Datenverkehr, Internet

der Dinge und mobiler Kommunikation. Mit Blick auf das letzte Quartal des

Geschäftsjahres sind wir vorsichtig optimistisch. Unsere

Geschäftsentwicklung hängt jedoch wesentlich ab vom weiteren Verlauf der

Coronavirus-Pandemie weltweit, der Wirkung der aufgelegten Konjunkturpakete

und verschiedenen geopolitischen Faktoren."

in Millionen Euro Q3 Q2 +/-

GJ20 GJ20 in %

Umsatzerlöse 2.174 1.986 9

Segmentergebnis 220 274 -20

Segmentergebnis-Marge 10,1% 13,8%

Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten -128 178 -

Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten, - - -

abzüglich Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Konzernüberschuss -128 178 -

in Euro

Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Aktivitäten - -0,11 0,13 -

unverwässert1

Ergebnis je Aktie aus nicht fortgeführten - - -

Aktivitäten - unverwässert1

Ergebnis je Aktie - unverwässert1 -0,11 0,13 -

Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Aktivitäten - -0,11 0,13 -

verwässert1

Ergebnis je Aktie aus nicht fortgeführten - - -

Aktivitäten - verwässert1

Ergebnis je Aktie - verwässert1 -0,11 0,13 -

Bereinigtes Ergebnis je Aktie - verwässert2 0,13 0,13 -

Bruttomarge 27,0% 34,5%

Bereinigte Bruttomarge2 35,9% 35,6%

1 Die Berechnung des Ergebnisses je Aktie und des bereinigten Ergebnisses je

Aktie basiert auf ungerundeten Werten.

2 Die Überleitung vom Konzernüberschuss zum bereinigten Konzernüberschuss

und zum bereinigten Ergebnis je Aktie sowie die Überleitung von den

Umsatzkosten zu den bereinigten Umsatzkosten und der bereinigten Bruttomarge

finden Sie in der Quartalsinformation unter www.infineon.com.

Seit dem Beginn des Geschäftsjahres 2020 wendet Infineon den

Rechnungslegungsstandard IFRS 16 (Leasingverhältnisse) modifiziert

retrospektiv an und ab dem 16. April 2020 wird Cypress Semiconductor

Corporation voll konsolidiert. Die Vergleichbarkeit mit Vorperioden ist

insoweit eingeschränkt. Siehe Pressemitteilung unter www.infineon.com unter

"Grundlagen der Darstellung".

GESCHÄFTSENTWICKLUNG IM DRITTEN QUARTAL DES GESCHÄFTSJAHRES 2020

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 stieg der Umsatz auf 2.174

Millionen Euro nach 1.986 Millionen Euro im Vorquartal. Am 16. April 2020

wurde die Übernahme der Cypress Semiconductor Corporation erfolgreich

vollzogen. Somit wird Cypress ab diesem Zeitpunkt voll konsolidiert. Die

Geschäftsbereiche von Cypress wurden auf die Segmente Automotive (ATV),

Power & Sensor Systems (PSS) und Connected Secure Systems (CSS)3 aufgeteilt.

Auf die Segmente ATV und CSS entfielen dabei größere Umsatzanteile, während

ein kleinerer Teil dem Segment PSS zugeordnet wurde. Zum Anstieg des

Konzernumsatzes um 9 Prozent haben vor allem die Segmente CSS und PSS

beigetragen. Im Segment IPC blieb der Umsatz stabil, während er im Segment

ATV trotz erstmaliger Konsolidierung von Cypress rückläufig war.

Die Bruttomarge betrug im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 27,0

Prozent nach 34,5 Prozent im Vorquartal. Die bereinigte Bruttomarge

erreichte 35,9 Prozent nach 35,6 Prozent im Vorquartal. Das Segmentergebnis

verminderte sich im dritten Quartal auf 220 Millionen Euro nach 274

Millionen Euro im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2020. Die

Segmentergebnis-Marge belief sich auf 10,1 Prozent nach 13,8 Prozent im

Vorquartal.

Das nicht den Segmenten zugeordnete Ergebnis betrug im dritten Quartal des

Geschäftsjahres 2020 minus 313 Millionen Euro nach minus 48 Millionen Euro

im Vorquartal. Der signifikante Anstieg ist auf Effekte aus dem Erwerb und

der erstmaligen Konsolidierung von Cypress zurückzuführen, die im

Wesentlichen mit der Kaufpreisallokation zusammenhängen. Von dem

Gesamtbetrag entfielen minus 193 Millionen Euro auf die Umsatzkosten, minus

79 Millionen Euro auf die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten sowie

minus 8 Millionen Euro auf die Forschungs- und Entwicklungskosten. Des

Weiteren waren im dritten Quartal saldiert sonstige betriebliche Erträge

beziehungsweise Aufwendungen in Höhe von minus 33 Millionen Euro enthalten.

Das Betriebsergebnis betrug im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres

minus 93 Millionen Euro nach 226 Millionen Euro im Vorquartal.

Das Finanzergebnis belief sich im abgelaufenen Quartal auf minus 79

Millionen Euro nach minus 27 Millionen Euro im Vorquartal. Die deutliche

Veränderung spiegelt zum einen die Belastungen aus den für den Erwerb von

Cypress aufgenommenen Finanzierungen wider, zum anderen die erstmalige

Konsolidierung der bei Cypress vorhandenen Finanzschulden. Des Weiteren ist

im Finanzergebnis ein Betrag von minus 15 Millionen Euro enthalten, der im

Zusammenhang mit Zinssicherungsgeschäften entstanden ist, die für die

Refinanzierung der Akquisition von Cypress abgeschlossen worden sind.

Als Folge der Kaufpreisallokation im Zusammenhang mit der erstmaligen

Konsolidierung von Cypress und der damit verbundenen Auflösung latenter

Steuerverbindlichkeiten entstand im dritten Quartal des laufenden

Geschäftsjahres ein Steuerertrag von 44 Millionen Euro. Im zweiten Quartal

hatte der Steueraufwand 21 Millionen Euro betragen.

Das Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten sank im dritten Quartal des

laufenden Geschäftsjahres auf minus 128 Millionen Euro. Im zweiten Quartal

hatte es 178 Millionen Euro betragen. Das Ergebnis aus nicht fortgeführten

Aktivitäten betrug im dritten Quartal wie bereits im zweiten Quartal des

laufenden Geschäftsjahres 0 Millionen Euro. Der Konzernfehlbetrag im dritten

Quartal des laufenden Geschäftsjahres belief sich somit ebenfalls auf minus

128 Millionen Euro. Im Vorquartal hatte der Konzernüberschuss 178 Millionen

Euro betragen.

Das Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Aktivitäten lag im dritten Quartal

des laufenden Geschäftsjahres bei minus 0,11 Euro (jeweils unverwässert und

verwässert). Im Vorquartal waren 0,13 Euro je Aktie erzielt worden. Das

bereinigte Ergebnis je Aktie4 (verwässert) betrug im dritten Quartal wie

bereits im Vorquartal 0,13 Euro.

Die Investitionen, vom Unternehmen definiert als Investitionen in

Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte einschließlich aktivierter

Entwicklungskosten, betrugen im dritten Quartal des laufenden

Geschäftsjahres 266 Millionen Euro nach 247 Millionen Euro im Vorquartal.

Die Abschreibungen stiegen im abgelaufenen Quartal von 249 Millionen Euro

auf 381 Millionen Euro. Der Anstieg geht vor allem auf die erstmalige

Einbeziehung von Abschreibungen bei Cypress zurück, und zwar in Höhe von 52

Millionen Euro auf Vermögenswerte, die im Rahmen der Kaufpreisallokation zum

Zeitwert neu bewertet wurden und zusätzlich auf laufende Abschreibungen in

Höhe von 78 Millionen Euro.

Der Free-Cash-Flow des Berichtsquartals in Höhe von minus 7.137 Millionen

Euro ist stark negativ durch die Akquisition von Cypress. Ohne

Berücksichtigung der Zahlungsmittelabflüsse im Zusammenhang mit dem Erwerb

von Cypress und bereinigt um übernommene Zahlungsmittel, würde der

organische Free-Cash-Flow im Berichtsquartal 439 Millionen Euro betragen. Im

Vorquartal belief sich der Free-Cash-Flow auf 108 Millionen Euro bzw. auf

116 Millionen Euro ohne Zahlungsmittelabflüsse im Zusammenhang mit der

Cypress-Akquisition. Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit aus

fortgeführten Aktivitäten stieg im dritten Quartal auf 533 Millionen Euro

nach 354 Millionen Euro im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres.

Zum Ende des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2020 betrug die

Brutto-Cash-Position 3.450 Millionen Euro nach 4.588 Millionen Euro zum 31.

März 2020. Die Netto-Cash-Position verringerte sich aufgrund des Erwerbs von

Cypress und der damit verbundenen Erhöhung der Finanzverbindlichkeiten auf

7.746 Millionen Euro auf minus 4.296 Millionen Euro nach 3.051 Millionen

Euro zum Ende des Vorquartals. Die Finanzverbindlichkeiten im Vorquartal

betrugen 1.537 Millionen Euro.

REFINANZIERUNG DER AKQUISITION VON CYPRESS

Am 16. April 2020 wurde die Akquisition von Cypress vollzogen. Basierend auf

einem nach IFRS ermittelten Kaufpreis von circa 8,3 Milliarden Euro (ohne

übernommene Zahlungsmittel) ergibt sich auf Basis der vorläufigen

Kaufpreisallokation ein Geschäfts- oder Firmenwert von 5,5 Milliarden Euro.

Zur Refinanzierung des Kaufpreises wurde am 26. Mai 2020 eine

Kapitalerhöhung um 55 Millionen Aktien durchgeführt. Dadurch hat das

Unternehmen einen Nettoemissionserlös von circa 1,0 Milliarden Euro

erhalten. Dieser wurden für die Rückführung eines Teils der für die

Übernahme von Cypress bei Banken aufgenommenen Akquisitionsfinanzierung

verwendet. Mit der Aktienplatzierung wurde der Eigenkapitalanteil der

Refinanzierung der Akquisition von Cypress komplettiert.

Ebenfalls zur Refinanzierung des Kaufpreises wurden am 17. Juni 2020

festverzinsliche Anleihen in Höhe von insgesamt 2,9 Milliarden Euro

platziert. Die Anleiheemission besteht aus vier Tranchen mit

unterschiedlichen Laufzeiten und Verzinsungen:

- 750 Millionen Euro mit einer Laufzeit von 3 Jahren und einem jährlichen

Kupon von 0,75 Prozent

- 750 Millionen Euro mit einer Laufzeit von 6 Jahren und einem jährlichen

Kupon von 1,125 Prozent

- 750 Millionen Euro mit einer Laufzeit von 9 Jahren und einem jährlichen

Kupon von 1,625 Prozent

- 650 Millionen Euro mit einer Laufzeit von 12 Jahren und einem jährlichen

Kupon von 2,00 Prozent

Mit den Erlösen aus der Kapitalerhöhung und der Emission der Anleihen wurde

die ursprüngliche Brückenfinanzierung der Kaufpreiszahlung für Cypress

bereits vollständig abgelöst. Von der anfänglichen Akquisitionsfinanzierung

bestehen noch drei Laufzeitendarlehen in Höhe von zusammen 3,3 Milliarden

US-Dollar.

AUSBLICK FÜR DAS VIERTE QUARTAL DES GESCHÄFTSJAHRES 2020

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2020 erwartet Infineon bei einem

angenommenen EUR/USD-Wechselkurs von 1,15 einen Umsatz zwischen 2,3

Milliarden Euro und 2,6 Milliarden Euro. Zu dem im Vergleich zum Vorquartal

prognostizierten Anstieg trägt die erstmalige Konsolidierung von Cypress für

ein komplettes Quartal bei. Zusätzlich wird im Segment ATV mit einem

stärkeren Umsatzanstieg und in den Segmenten PSS und CSS mit einem leichten

Anstieg des Umsatzes gerechnet. Beim Segment IPC wird von einem in etwa

gleichbleibenden Umsatzniveau ausgegangen. Neben geopolitischen Faktoren

beeinträchtigen die durch die Coronavirus-Pandemie verursachten

wirtschaftlichen Verwerfungen die Vorhersagbarkeit. Wesentliche

Einflussfaktoren der Pandemie auf die erwartete Umsatzentwicklung werden der

zeitliche Verlauf der globalen Infektionsraten, mögliche Einschränkungen

wirtschaftlicher Aktivitäten sowie die Höhe und Wirksamkeit staatlicher

Unterstützungsprogramme sein.

In der Mitte der Umsatzspanne wird die Segmentergebnis-Marge voraussichtlich

etwa 14 Prozent betragen.

AUSBLICK FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020

Unter der Annahme eines Umsatzes im vierten Quartal des Geschäftsjahres in

der Mitte der prognostizierten Spanne ergibt sich daraus für das gesamte

Geschäftsjahr 2020 ein erwarteter Umsatz von rund 8,5 Milliarden Euro. Bei

diesem Umsatzniveau wird die Segmentergebnis-Marge voraussichtlich etwa 13

Prozent betragen.

Für das Geschäftsjahr 2020 sind Investitionen in Sachanlagen und

immaterielle Vermögenswerte einschließlich aktivierter Entwicklungskosten in

Höhe von circa 1,2 Milliarden Euro geplant. Die Abschreibungen werden sich

auf etwa 1,3 Milliarden Euro belaufen; darin enthalten sind auch die Effekte

aus der vorläufigen Kaufpreisallokation von Cypress.

Der Free-Cash-Flow ist durch die Akquisition von Cypress und den

witschaftlichen Folgen der Coronavirus-Pandemie im laufenden Geschäftsjahr

stark belastet und wird deutlich negativ ausfallen. Ohne die

Zahlungsmittelabflüsse im Zusammenhang mit dem Erwerb von Cypress wird

jedoch ein positiver Wert des organischen Free-Cash-Flow in Höhe von mehr

als 600 Millionen Euro erwartet.

3 Mit Wirkung zum 1. August 2020 hat sich der Name des Segments "Digital

Security Solutions" in "Connected Secure Systems" geändert. Die

Namensänderung trägt der Integration des Geschäftsbereichs "IoT, Compute &

Wireless" von Cypress und der damit einhergehenden Erweiterung des

Produktportfolios sowie des Geschäftsumfangs Rechnung.

4 Der bereinigte Konzernüberschuss und das bereinigte Ergebnis je Aktie

(verwässert) sind kein Ersatz oder keine höherwertigen Kennzahlen, sondern

stets als zusätzliche Information zu dem nach IFRS ermittelten

Konzernüberschuss beziehungsweise Ergebnis je Aktie (verwässert)

aufzufassen.

Die Geschäftsentwicklung der Segmente von Infineon im dritten Quartal des

Geschäftsjahres 2020 finden Sie in der Quartalsinformation unter

www.infineon.com.

Alle Finanzdaten in dieser Quartalsinformation sind vorläufig und ungeprüft.

TELEFONKONFERENZ FÜR ANALYSTEN UND TELEFONPRESSEKONFERENZ

Der Vorstand der Infineon Technologies AG wird am 4. August 2020 um 9:30 Uhr

(MESZ) eine Telefonkonferenz inklusive Webcast für Analysten und Investoren

(nur in englischer Sprache) durchführen, um über die Entwicklung des

Unternehmens im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 und den Ausblick

auf das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2020 zu informieren. Darüber

hinaus findet um 11:00 Uhr (MESZ) eine Telefonpressekonferenz mit dem

Vorstand statt. Diese wird in Deutsch und Englisch über das Internet

übertragen. Die Konferenzen werden live und als Download auf der Website von

Infineon unter www.infineon.com/boerse verfügbar sein.

Die aktuelle Q3-Investoren-Präsentation (nur in englischer Sprache) finden

Sie auf der Website von Infineon unter:

https://www.infineon.com/cms/de/about-infineon/investor/reports-and-presentations/

INFINEON-FINANZKALENDER (*vorläufig)

- 19.8.2020 Lampe Bank German Conference, Baden-Baden (virtuell)

- 1. - 2.9.2020 Jefferies Annual Semiconductor, IT Hardware & Communications

Infrastructure Summit, Chicago (virtuell)

- 2.9.2020 UBS Japan in Focus Confererence, Japan (virtuell)

- 3.9.2020 dbAccess European TMT Conference, London (virtuell)

- 8. - 9.9.2020 Citi 2020 Global Technology Virtual Conference, New York

(virtuell)

- 14.9.2020 DB Global Technology Conference, San Francisco (virtuell)

- 21.9.2020 Berenberg Goldman Sachs German Corporate Conference,

Unterschleißheim bei München (virtuell)

- 22.9.2020 Baader Investment Conference, München

- 5. - 6.10.2020 Roadshow inkl. Telefonkonferenz zum aktuellen Geschäft von

ATV, London (virtuell)

- 9.11.2020* Presseinformation zu den Ergebnissen für das vierte Quartal und

das Geschäftsjahr 2020

- 18.11.2020 Morgan Stanley TMT Conference, Barcelona (virtuell)

- 23.11.2020 DZ Bank 11th Equity Conference, Frankfurt

ÜBER INFINEON

Die Infineon Technologies AG ist ein weltweit führender Anbieter von

Halbleiterlösungen, die das Leben einfacher, sicherer und umweltfreundlicher

machen. Mikroelektronik von Infineon ist der Schlüssel für eine lebenswerte

Zukunft. Mit weltweit rund 41.400 Beschäftigten erzielte das Unternehmen im

Geschäftsjahr 2019 (Ende September) einen Umsatz von 8,0 Milliarden Euro.

Mit der Übernahme der US-amerikanischen Cypress Semiconductor Corporation im

April 2020 gehört Infineon zu den zehn größten Halbleiterunternehmen

weltweit.

Infineon ist in Frankfurt unter dem Symbol "IFX" und in den USA im

Freiverkehrsmarkt OTCQX International Premier unter dem Symbol "IFNNY"

notiert. Weitere Informationen erhalten Sie unter www.infineon.com

Diese Presseinformation finden Sie online unter www.infineon.com/presse

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H I N W E I S

Diese Pressemitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen über das

Geschäft, die finanzielle Entwicklung und die Erträge des Infineon-Konzerns.

Diesen Aussagen liegen Annahmen und Prognosen zugrunde, die auf gegenwärtig

verfügbaren Informationen und aktuellen Einschätzungen beruhen. Sie sind mit

einer Vielzahl von Unsicherheiten und Risiken behaftet. Der tatsächliche

Geschäftsverlauf kann daher wesentlich von der erwarteten Entwicklung

abweichen.

Infineon übernimmt über die gesetzlichen Anforderungen hinaus keine

Verpflichtung, in die Zukunft gerichtete Aussagen zu aktualisieren.

Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in dieser

Pressemitteilung und in anderen Berichten nicht genau zur angegebenen Summe

aufaddieren und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten

Werte widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.

Kontakt:

Bernd Hops, Media Relations, Tel.: +49 89 234-23888

04.08.2020 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Unternehmen: Infineon Technologies AG

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85579 Neubiberg

Deutschland

Telefon: +49 (0)89 234-26655

Fax: +49 (0)89 234-955 2987

E-Mail: investor.relations@infineon.com

Internet: www.infineon.com

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Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,

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1108451 04.08.2020