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Original-Research: Private Assets SE & Co. KGaA - von GSC Research GmbH
01.08.2024 / 16:36 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von GSC Research GmbH zu Private Assets SE & Co. KGaA
Unternehmen: Private Assets SE & Co. KGaA
ISIN: DE000A3H2234
Anlass der Studie: Geschäftszahlen 2023
Empfehlung: Kaufen
seit: 01.08.2024
Kursziel: 12,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: ./.
Analyst: Jens Nielsen
2023 über unseren Erwartungen abgeschlossen
Trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen schloss die Private Assets SE &
Co. KGaA das vergangene Geschäftsjahr 2023 ergebnisseitig deutlich über
unseren Erwartungen ab. Dabei hat die Gesellschaft das noch relativ junge
Beteiligungsportfolio erfolgreich weiterentwickelt und ihre strukturelle
Aufstellung als Basis für das geplante weitere Wachstum verbreitert. Darüber
hinaus wurde mit der Eröffnung eines Büros in Paris und einer Akquisition in
Spanien auch mit der Expansion ins europäische Ausland begonnen.
Auch wenn sich die konjunkturellen Aussichten nach wie vor verhalten
darstellen, erwartet das Management für 2024 eine Fortsetzung der positiven
Entwicklung. Dabei konnte das Portfolio in diesem Jahr bereits durch vier
Zukäufe auf nunmehr 13 Beteiligungen ausgebaut und dabei auch weiter
diversifiziert werden.
Mit dem in diesem Rahmen erfolgten Erwerb zweier Standorte in Frankreich
wurde zudem auch die europäische Expansion weiter vorangetrieben. Einen
weiteren Schritt in diese Richtung markiert die jüngst vermeldete
beabsichtigte Übernahme einer französischen Gießerei. Vor dem Hintergrund
der gesamtwirtschaftlichen Situation sieht das Management darüber hinaus
auch weiterhin Potenzial für interessante Unternehmenszukäufe zu attraktiven
Konditionen und berichtet von einer gut gefüllten Akquisitions-Pipeline.
Insgesamt bekräftigen wir daher unsere Überzeugung, dass das erfahrene
Management, das insgesamt mit knapp 70 Prozent der Anteilsscheine hinter
Private Assets steht, das Beteiligungsportfolio weiterhin erfolgreich und
profitabel weiterentwickeln kann. Unter Berücksichtigung des Zahlenwerks für
2023 sowie des erweiterten Konsolidierungskreises haben wir unsere -
insbesondere aufgrund potenzieller weiterer M&A-Transaktionen mit deutlich
erhöhten Unsicherheiten behafteten - Schätzungen merklich heraufgesetzt.
Auf dieser Basis erhöhen wir auch unser Kursziel für die
Private-Assets-Aktie auf 12,50 Euro und bestätigen unsere
"Kaufen"-Empfehlung vor allem für längerfristig orientierte, entsprechend
risikoaffine Anleger. Angesichts des geringen Handelsvolumens des im
Freiverkehr Berlin notierten Anteilsscheins sollten Aufträge in dem Titel
immer mit einem Limit versehen werden.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30343.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden: www.gsc-research.de
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