Original-Research: Hawesko Holding SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding SE

Unternehmen: Hawesko Holding SE

ISIN: DE0006042708

Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2022

Empfehlung: Kaufen

seit: 25.11.2022

Kursziel: 52,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 23.08.2022, vormals Halten

Analyst: Thorsten Renner

Leichtes Umsatzplus im dritten Quartal 2022

Nach den Rekordzahlen des Vorjahres, die durch Corona-Auswirkungen befeuert

waren, setzte bei der Hawesko Holding SE im laufenden Jahr die erwartete

Normalisierung des Geschäfts ein. Allerdings liegt die Gruppe mit ihrem

jetzigen Zahlenwerk immer noch deutlich über dem Niveau vor der

Corona-Pandemie.

Im dritten Quartal haben sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen weiter

verschlechtert. Die schwachen Konjunkturerwartungen gepaart mit hohen

Energiekosten drücken massiv auf die Konsumlaune der Verbraucher. Das von

GfK ermittelte Konsumklimabarometer zeigte für Oktober weitere Rückgänge

an. Vor diesem Hintergrund hat sich der Hawesko-Konzern bisher sehr wacker

geschlagen und auch die Prognose für das Gesamtjahr bestätigt. Auch wir

haben unsere Schätzungen für 2022 im operativen Bereich unverändert

belassen.

Positiv werten wir auch das verstärkte Engagement in Tschechien, zumal der

osteuropäische Markt noch über deutliches Potenzial verfügt. Hier halten

wir weitere Expansionsschritte für denkbar. Das frühzeitige Engagement im

Bereich der Digitalisierung bietet aufgrund der jetzt erreichten

Fortschritte eine gute Basis für anhaltend profitables Wachstum. Auch wenn

die Hawesko-Gruppe nun wieder verstärkt in Werbung investieren muss,

eröffnet die deutlich verbreiterte Kundenbasis eine solide Grundlage für

die zukünftige Geschäftsentwicklung.

Dem steigenden Kostendruck wirkt die Gesellschaft mit Preiserhöhungen und

Kostensenkungsmaßnahmen entgegen. Diese werden sich zwar erst verzögert in

den Zahlen niederschlagen, erste Effekte sind jedoch bereits spürbar. Auf

dem aktuellen Kursniveau bietet die Hawesko-Aktie auf Basis unserer

Dividendenschätzungen eine attraktive Rendite von 5 Prozent. Wir erwarten

auch in Zukunft attraktive Ausschüttungen, was die Hawesko-Aktie als

Dividendenwert klassifiziert. In den letzten Wochen hat sich die Notierung

wieder etwas erholt. Bei einem unveränderten Kursziel von 52,00 Euro

empfehlen wir aber weiterhin, den Anteilsschein zu "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26037.pdf

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Quelle: dpa-AFX