Original-Research: MagForce AG - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu MagForce AG

Unternehmen: MagForce AG

ISIN: DE000A0HGQF5

Anlass der Studie: Research Comment

Empfehlung: Kaufen

Kursziel: 11,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 31.12.2021

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Cosmin Filker, Marcel Goldmann

Weitere Ergebnisse der Zulassungsstudie 2a bestätigen Erwartungen,

Marktzulassung in 2021 weiterhin in Aussicht, Kursziel in Höhe von 11,00

EUR und Rating KAUFEN bestätigt

Nachdem die MagForce AG im Februar 2021 den erfolgreichen Abschluss der

Phase 2a der Zulassungsstudie für die Behandlung von Prostatakrebs in den

USA bekannt gegeben hatte, hat die Gesellschaft in einer aktuellen

Unternehmensmeldung zusätzliche, konkretere Ergebnisse zu dieser

Studienphase veröffentlicht. Nach der weiteren Analyse der Ergebnisse der

in der Phase 2a einbezogenen 10 Patienten wurden im gestrafften

Behandlungsverfahren nur minimale Nebenwirkungen beobachtet und damit das

gute Sicherheits- und Verträglichkeitsprofil nochmals bestätigt.

Aber auch die Daten zur Wirksamkeit der Prostatabehandlung mit der

MagForce-Technologie sind nach Unternehmensangaben sehr ermutigend. Es

wurde dabei eine sehr gut definierte Ablation und Zelltod im Bereich des

Nanopartikeldepots festgestellt. Bei der Behandlung mit der MagForce-

Technologie werden magnetische Nanopartikel direkt in den Tumor eingebracht

und anschließend erwärmt und somit die Krebszellen zerstört. In der

Zulassungsstudie 2a wurde dabei aufgezeigt, dass im Rahmen des in Phase 1

entwickelten minimal-invasiven Verfahrens die Nanopartikel sehr genau

eingebracht werden können und diese stabil an der gewünschten Stelle

verbleiben. Die Ablation im Zielbereich war sehr präzise und es gab nur

eine minimale Schädigung des umliegenden Gewebes (Bereich 2-4 mm).

Die vielversprechenden Daten bilden eine gute Basis für die in Kürze zu

startende Zulassungsstudie Phase 2b, bei der sich die Patientenrekrutierung

in einem fortgeschrittenen Stadium befindet. In diesem für die Zulassung

notwendigen letzten Studienteil soll an bis zu 100 Männern die Wirksamkeit

und Sicherheit der MagForce-Technologie bei der Behandlung von

Prostatakrebs nachgewiesen werden. Diese soll an insgesamt drei Zentren in

den USA, in Texas, Washington und Florida stattfinden. Mit dem Einbezug von

drei Behandlungszentren soll eine zeitnahe Betriebsbereitschaft nach der

erfolgten Zulassung sichergestellt werden. Nach wie vor ist dabei mit dem

Abschluss der Studie in der zweiten Jahreshälfte 2021 zu rechnen. Dies auch

vor dem Hintergrund des im Rahmen der Zulassungsphase 2a entwickelten

gestrafften Behandlungsverfahrens, welches derzeit nur einen Tag umfasst.

Zudem erkennt das MagForce-Management derzeit keine weiteren wesentlichen

pandemiebedingten Verzögerungen für den weiteren Verlauf der US-Studie.

Die aktuelle Unternehmensmeldung der MagForce AG ist als eine Bestätigung

der bereits vorliegenden Ergebnisse zu betrachten. Relevante Informationen,

die unsere Umsatz- und Ergebnisprognosen beeinflussen würden, liegen nicht

vor, weswegen wir diese unverändert beibehalten. Weiterhin gehen wir davon

aus, dass die Umsätze aus dem Bereich der Prostatakrebsbehandlung ab 2022

deutlich zulegen sollten. Im laufenden Geschäftsjahr 2021 sollte die

Gesellschaft daher vornehmlich Umsätze aus der in Europa bereits

zugelassenen Behandlung von Glioblastom generieren. Der EBITDA-Break-Even

sollte ab 2022 erreicht werden.

Wir behalten daher sowohl unsere Prognosen als auch unser Kursziel in Höhe

von 11,00 EUR je Aktie bei. Bei einem Aktienkurs in Höhe von 4,06 EUR

vergeben wir weiterhin das Rating KAUFEN.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/22379.pdf

Kontakt für Rückfragen

Jörg Grunwald

Vorstand

GBC AG

Halderstraße 27

86150 Augsburg

0821 / 241133 0

research@gbc-ag.de

Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR. Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:

http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung

Datum (Zeitpunkt) Fertigstellung: 29.04.21 (12:35 Uhr)

Datum (Zeitpunkt) erste Weitergabe: 29.04.21 (14:00 Uhr)

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.