Original-Research: medondo holding AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu medondo holding AG

Unternehmen: medondo holding AG

ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 04.05.2022

Kursziel: EUR 7,60 (unverändert)

Kursziel auf Sicht von: 24 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Peter Hasler

Barkapitalerhöhung deutlich überzeichnet

medondo Holding hat alle 1.958.597 neuen Aktien aus der aktuellen

Barkapitalerhöhung zum Preis von EUR 2,00 je Aktie bei institutionellen

Investoren und Privatanlegern platziert. Angabe gemäß war das Angebot

'deutlich' - was wir mit mindestens 125% der Anzahl angebotener Aktien

quantifizieren würden - überzeichnet. Der Bruttoemissionserlös von EUR 3,9

Mio. soll Angabe gemäß zur Finanzierung der strategischen Akquisition von

Unternehmen und Unternehmensteilen verwendet werden, um die Kernbereiche

Softwareentwicklung und -vertrieb zu ergänzen.

Wir hatten unser Kursziel bereits um den Verwässerungseffekt aus der

gestiegenen Anzahl Aktien angepasst. Daher bestätigen wir unser aus einem

dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel auf Sicht von 24

Monaten in Höhe von EUR 7,60 je Aktie (Base Case-Szenario). Aus einer

Monte-Carlo-Simulation, in der wir die Sensitivitäten des

Unternehmenswertes bezüglich verschiedener unabhängiger Input-Variablen

abgefragt haben, ermitteln sich Werte des Eigenkapitals von EUR 3,80 je

Aktie (10%-Quantil) bzw. EUR 12,60 je Aktie (90%-Quantil).

Angesichts eines von uns erwarteten Kurspotenzials von 227,6% bekräftigen

wir unser Buy-Rating für die Aktien der medondo Holding AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/23989.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.