Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG

Unternehmen: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG ISIN: DE000A0L1H32

Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 30.05.2017 Kursziel: 5,80 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0L1H32) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 5,50 auf EUR 5,80. Zusammenfassung: Die Jahresergebnisse spiegelten die Gesamtkursentwicklung der MPH-Kernbeteiligungen wider. Die Portfolio-Performance wurde stark durch die Steigerung des M1 Kliniken-Kurses geprägt, der um 86% J/J kletterte. CR Capital stieg rund um 44% gefolgt von einer soliden Entwickelung der HAEMATO-Aktien (+31%). Dank der guten Performance der börsennotierten Beteiligungen stieg der Börsenwert des Portfolios um 54% J/J, und führte zu einem starken Nettoergebnis für MPH. Das Unternehmen konnte nicht zahlungswirksame Bewertungsgewinne in Höhe von EUR72,2 Mio. in 2016 verbuchen. MPH wird wieder eine Dividende von EUR0,12 pro Aktie an Aktionäre ausschütten. Unser überarbeitetes Sum-of-the-parts-Modell ergibt nun einen fairen Wert von EUR5,80 je Aktie (zuvor: EUR5,50). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei. First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0L1H32). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 5.50 to EUR 5.80. Abstract: Full year results reflected the overall share price performance of the underlying holdings. The portfolio performance was spearheaded by M1 Kliniken shares, which climbed 86% Y/Y. CR Capital appreciated some 44% in 2016 followed by solid gains in HAEMATO shares (+31%). The performance of the listed holdings resulted in a 54% Y/Y increase in the stock market value of the portfolio driving strong net earnings for MPH. The company booked non-cash revaluation gains of EUR72.2m for the year. MPH will again pay out a EUR0.12 per share dividend to shareholders. Our adjusted sum of the parts model yields a EUR5.80 price target (previously: EUR5.50). Our rating remains Buy. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15257.pdf

Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.comE-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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