Original-Research: ORBIS AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS AG

Unternehmen: ORBIS AG

ISIN: DE0005228779

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2021

Empfehlung: Halten

seit: 29.10.2021

Kursziel: 8,80 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 29.10.2021, vormals Kaufen

Analyst: Thorsten Renner

Wachstumskurs im ersten Halbjahr 2021 konsequent fortgesetzt

Die ORBIS AG blieb auch im ersten Halbjahr 2021 auf Wachstumskurs. Dabei

beeinflusst die Corona-Pandemie die Wirtschaftsentwicklung weiterhin

negativ. Für die Digitalisierungsbemühungen der Unternehmen bedeutet dies

jedoch einen weiteren Schub. Dies ermöglichte ORBIS denn auch wieder ein

Umsatz- und Ergebnisplus.

Bei Unternehmen, die stark von der Pandemie betroffen sind, könnte es zu

Projektverschiebungen oder Verzögerungen beim Abschluss neuer Projekte

kommen. Aber auch die wachsenden Probleme in den Lieferketten, die immer

mehr Firmen vor Herausforderungen stellen, könnten sich negativ auf die

weitere Geschäftsentwicklung auswirken. Langfristig sollte sich bei ORBIS

aber der Trend zur Digitalisierung unverändert positiv in den Zahlen

niederschlagen. Entsprechend sehen wir hier weiterhin Wachstumspotenzial.

Dauerthema bleibt ebenfalls die in den kommenden Jahren unverändert

anstehende Umstellung auf SAP HANA, die Wachstumsimpulse eröffnet. Ferner

hält das ORBIS-Management weiterhin Ausschau nach geeigneten

Übernahmekandidaten. Die Gesellschaft verfügt über ausreichend finanzielle

Mittel, um auf diesem Gebiet aktiv zu bleiben. Nach Abschluss des

Pflichtangebots hält die Hörmann-Gruppe nun einen Anteil von gut 34,7

Prozent an der ORBIS AG. Angesichts der noch bestehenden Call-Option für

weitere knapp 15,4 Prozent erscheint langfristig auch eine

Komplettübernahme denkbar.

Die liquiden Mittel und der Bestand eigener Aktien decken bereits knapp 28

Prozent der Marktkapitalisierung ab. Aber auch rein operativ sehen wir

ORBIS für die kommenden Jahre hervorragend gerüstet. Bei Ansatz unseres

leicht auf 8,80 Euro zurückgenommenen Kursziels bietet der Anteilsschein

aktuell immer noch ein Potenzial von über 11 Prozent. Daher empfehlen wir

auf dem derzeitigen Kursniveau, die ORBIS-Aktie zu 'Halten'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/23020.pdf

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