Private Equity Ausblick 2021: Experten erwarten kräftigen Anstieg von
M&A-Transaktionen mit PE-Beteiligungen - insbesondere in Deutschland
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München (ots) -
- PE-Markt in Deutschland dürfte um ca. 5 Prozent wachsen, gefolgt von
Skandinavien und den Benelux-Staaten
- Technologie, Software, Pharma & Gesundheit sind die attraktivsten Branchen
- Familienunternehmen bleiben die beliebtesten Zielobjekte
Die Private-Equity-Branche blickt optimistisch auf das Jahr 2021: Die große
Mehrheit der Fachleute (82 Prozent) erwartet einen Anstieg der M&A-Transaktionen
mit Beteiligung von Private Equity (PE) im Vergleich zum Vorjahr. 37 Prozent
schätzen, dass sich die Steigerungsrate sogar im zweistelligen Bereich bewegen
wird. Das zeigt der neue "European Private Equity Outlook 2021", für den Roland
Berger europaweit rund 2.500 PE-Experten befragt hat.
"Die Zuversicht in der PE-Branche, trotz der anhaltenden Corona-Pandemie, zeigt
ihre Resilienz gegenüber Konjunkturveränderungen", sagt Christof Huth, Partner
bei Roland Berger. "Mit Blick auf die gesamtwirtschaftliche Lage herrscht bei
den PE-Experten Optimismus vor - 85 Prozent erwarten eine positive ökonomische
Entwicklung für 2021. Knapp drei Viertel unserer Befragten gehen dabei von einer
U- oder W-förmigen Erholung der Wirtschaft aus."
Starke Unterschiede zwischen europäischen Ländern
Getrieben von der wirtschaftlichen Entwicklung dürfte der europäische PE-Markt
in diesem Jahr wieder wachsen - angeführt von Deutschland mit einem
prognostizierten Plus von rund 5 Prozent gegenüber 2020. Dahinter folgen
Skandinavien und die Benelux-Staaten: In diesen Ländern wird eine Steigerung der
M&A-Transaktionen mit PE-Beteiligung um jeweils etwa 3 Prozent erwartet.
Hinsichtlich der Entwicklung in Großbritannien sind die PE-Experten
pessimistischer. Für den Inselstaat wird nur ein Wachstum von einem Prozent
veranschlagt.
Technologie und Gesundheit bleiben die attraktivsten Branchen
Bei der Frage nach den attraktivsten Zielbranchen für Private Equity zeigt sich
ein konstantes Bild: Technologie, Medien & Software (89 Prozent), Pharma &
Gesundheit (83 Prozent) sowie unternehmensbezogene Dienstleistungen & Logistik
(71 Prozent) sind demnach weiterhin die beliebtesten Branchen für
M&A-Transaktionen mit PE-Beteiligung. "Technologie und Gesundheit bleiben
aufgrund ihres Wachstumscharakters und ihrer Widerstandsfähigkeit, die sie auch
während der Corona-Krise unter Beweis gestellt haben, sehr spannende Branchen
für Private Equity Investoren", so Thorsten Groth, Principal bei Roland Berger.
Rund zwei Drittel der Experten (65 Prozent) sehen für die PE-Branche 2021
größere Marktchancen mit attraktiveren Zielunternehmen als im Vorjahr. Dabei
bleiben Mehrheitsbeteiligungen in Familienunternehmen am interessantesten - das
gaben 52 Prozent der Befragten an. Hinsichtlich der erwarteten
Transaktionsvolumina werden vor allem im kleineren und mittleren Marktsegment
bis 250 Millionen Euro zunehmende PE-Aktivitäten erwartet.
Fokus auf Prolongation bestehender Fonds und Fundraising
Die PE-Branche will den Schwerpunkt in diesem Jahr auf die Prolongation
bestehender Fonds und das Fundraising legen. Mehr als die Hälfte der Befragten
glaubt dabei nicht an eine Verschärfung des Wettbewerbs beim Fundraising.
Bezüglich der Haltedauer ihrer Portfoliounternehmen, gehen neun von zehn
PE-Profis davon aus, dass sich diese aufgrund der Corona-Pandemie verlängern
wird.
"Im Portfoliomanagement sind die wichtigsten Wertsteigerungshebel für 2021 die
weitere Digitalisierung, Investitionen in Industrie-4.0-Anwendungen sowie
Add-on-Akquisitionen", sagt Christof Huth. "Bei den Exit-Optionen dürften
Secondary-Buyouts vorherrschend bleiben."
Hinsichtlich der Unternehmensbewertungen gehen 82 Prozent der PE-Experten von
hohen bis zu hohen Bewertungen aus. Größtenteils herrscht zudem die Annahme vor,
dass die Bewertungs-Multiples 2021 auf hohem Niveau stabil bleiben oder sogar
leicht steigen werden.
Die vollständige Studie können Sie hier herunterladen:
https://rolandberger.mynewsdesk.com/documents/european-pe-outlook-2021-408916
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