Private Equity Ausblick 2021: Experten erwarten kräftigen Anstieg von

M&A-Transaktionen mit PE-Beteiligungen - insbesondere in Deutschland

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München (ots) -

- PE-Markt in Deutschland dürfte um ca. 5 Prozent wachsen, gefolgt von

Skandinavien und den Benelux-Staaten

- Technologie, Software, Pharma & Gesundheit sind die attraktivsten Branchen

- Familienunternehmen bleiben die beliebtesten Zielobjekte

Die Private-Equity-Branche blickt optimistisch auf das Jahr 2021: Die große

Mehrheit der Fachleute (82 Prozent) erwartet einen Anstieg der M&A-Transaktionen

mit Beteiligung von Private Equity (PE) im Vergleich zum Vorjahr. 37 Prozent

schätzen, dass sich die Steigerungsrate sogar im zweistelligen Bereich bewegen

wird. Das zeigt der neue "European Private Equity Outlook 2021", für den Roland

Berger europaweit rund 2.500 PE-Experten befragt hat.

"Die Zuversicht in der PE-Branche, trotz der anhaltenden Corona-Pandemie, zeigt

ihre Resilienz gegenüber Konjunkturveränderungen", sagt Christof Huth, Partner

bei Roland Berger. "Mit Blick auf die gesamtwirtschaftliche Lage herrscht bei

den PE-Experten Optimismus vor - 85 Prozent erwarten eine positive ökonomische

Entwicklung für 2021. Knapp drei Viertel unserer Befragten gehen dabei von einer

U- oder W-förmigen Erholung der Wirtschaft aus."

Starke Unterschiede zwischen europäischen Ländern

Getrieben von der wirtschaftlichen Entwicklung dürfte der europäische PE-Markt

in diesem Jahr wieder wachsen - angeführt von Deutschland mit einem

prognostizierten Plus von rund 5 Prozent gegenüber 2020. Dahinter folgen

Skandinavien und die Benelux-Staaten: In diesen Ländern wird eine Steigerung der

M&A-Transaktionen mit PE-Beteiligung um jeweils etwa 3 Prozent erwartet.

Hinsichtlich der Entwicklung in Großbritannien sind die PE-Experten

pessimistischer. Für den Inselstaat wird nur ein Wachstum von einem Prozent

veranschlagt.

Technologie und Gesundheit bleiben die attraktivsten Branchen

Bei der Frage nach den attraktivsten Zielbranchen für Private Equity zeigt sich

ein konstantes Bild: Technologie, Medien & Software (89 Prozent), Pharma &

Gesundheit (83 Prozent) sowie unternehmensbezogene Dienstleistungen & Logistik

(71 Prozent) sind demnach weiterhin die beliebtesten Branchen für

M&A-Transaktionen mit PE-Beteiligung. "Technologie und Gesundheit bleiben

aufgrund ihres Wachstumscharakters und ihrer Widerstandsfähigkeit, die sie auch

während der Corona-Krise unter Beweis gestellt haben, sehr spannende Branchen

für Private Equity Investoren", so Thorsten Groth, Principal bei Roland Berger.

Rund zwei Drittel der Experten (65 Prozent) sehen für die PE-Branche 2021

größere Marktchancen mit attraktiveren Zielunternehmen als im Vorjahr. Dabei

bleiben Mehrheitsbeteiligungen in Familienunternehmen am interessantesten - das

gaben 52 Prozent der Befragten an. Hinsichtlich der erwarteten

Transaktionsvolumina werden vor allem im kleineren und mittleren Marktsegment

bis 250 Millionen Euro zunehmende PE-Aktivitäten erwartet.

Fokus auf Prolongation bestehender Fonds und Fundraising

Die PE-Branche will den Schwerpunkt in diesem Jahr auf die Prolongation

bestehender Fonds und das Fundraising legen. Mehr als die Hälfte der Befragten

glaubt dabei nicht an eine Verschärfung des Wettbewerbs beim Fundraising.

Bezüglich der Haltedauer ihrer Portfoliounternehmen, gehen neun von zehn

PE-Profis davon aus, dass sich diese aufgrund der Corona-Pandemie verlängern

wird.

"Im Portfoliomanagement sind die wichtigsten Wertsteigerungshebel für 2021 die

weitere Digitalisierung, Investitionen in Industrie-4.0-Anwendungen sowie

Add-on-Akquisitionen", sagt Christof Huth. "Bei den Exit-Optionen dürften

Secondary-Buyouts vorherrschend bleiben."

Hinsichtlich der Unternehmensbewertungen gehen 82 Prozent der PE-Experten von

hohen bis zu hohen Bewertungen aus. Größtenteils herrscht zudem die Annahme vor,

dass die Bewertungs-Multiples 2021 auf hohem Niveau stabil bleiben oder sogar

leicht steigen werden.

Die vollständige Studie können Sie hier herunterladen:

https://rolandberger.mynewsdesk.com/documents/european-pe-outlook-2021-408916

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