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Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE

Unternehmen: GESCO SE

ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Endgültige Geschäftszahlen 2022

Empfehlung: Kaufen

seit: 03.05.2023

Kursziel: 46,50 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten

Analyst: Jens Nielsen

Geschäftsjahr 2022 erneut mit Rekordgewinn

Das abgelaufene Geschäftsjahr 2022 konnte die GESCO SE trotz der

schwierigen Rahmenbedingungen erneut mit einem Rekordgewinn abschließen.

Unseres Erachtens spiegelt das Zahlenwerk deutlich die Erfolge des

Portfolioumbaus sowie der bei den Gruppengesellschaften implementierten

Excellence-Programme im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL 25 wider. Den auch

im aktuellen Geschäftsjahr, dem 25. Jahr der Börsennotierung, anhaltenden

vielfältigen Herausforderungen begegnen die GESCO-Unternehmen mit einer

weiterhin hohen Agilität. Zudem steht die Weiterentwicklung der

Portfolio-Architektur im Fokus.

Wie der Vorstand sind daher auch wir zuversichtlich, dass sich die

Industriegruppe mit der nachhaltig unter Beweis gestellten Krisenresilienz

und der guten Marktpositionierung der Tochtergesellschaften, deren

Geschäftsmodelle an aktuellen Megatrends ausgerichtet wurden und werden,

auch weiterhin erfolgreich entwickeln wird. Erklärtes Ziel ist dabei die

Entwicklung aller Töchter zu Hidden Champions, also echten Weltmarktführern

in Nischenmärkten. Dabei bleibt der Konzern mit einer Eigenkapitalquote von

58 Prozent und einer Barliquidität von gut 36 Mio. Euro zum Bilanzstichtag

sowohl für organisches Wachstum als auch für Akquisitionen gut aufgestellt.

Seit dem Börsengang am 24. März 1998 hat die GESCO-Aktie dem Anleger unter

Berücksichtigung der Kursentwicklung und der Dividendenzahlungen eine

jährliche Rendite von rund 7 Prozent beschert. Dabei sind wir optimistisch,

dass die Notierung im Zuge der weiter voranschreitenden Transformation zu

einer aus Weltmarktführern bestehenden Industriegruppe künftig noch

deutlich zulegen kann. Daher stufen wir den Anteilsschein bei einem

geringfügig auf 46,50 Euro zurückgenommenen Kursziel unverändert als klaren

"Kauf" ein. Zudem bietet der Titel auf Basis des Dividendenvorschlags

aktuell eine sehr ordentliche Ausschüttungsrendite von 3,7 Prozent.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26911.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

www.gsc-research.de.

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