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Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE

Unternehmen: GESCO SE

ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2023

Empfehlung: Kaufen

seit: 18.08.2023

Kursziel: 44,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten

Analyst: Jens Nielsen

Angesichts des herausfordernden Umfelds solide Halbjahreszahlen

Im Laufe des ersten Halbjahres 2023 haben sich die konjunkturellen

Aussichten in Deutschland spürbar eingetrübt. Dem durch eine teils

deutliche Investitionszurückhaltung der Kunden geprägten Marktumfeld

konnten sich letztlich nicht alle Tochtergesellschaften der GESCO SE

entziehen. Unter Berücksichtigung der herausfordernden Rahmenbedingungen

haben sich die Wuppertaler jedoch in den ersten sechs Monaten des laufenden

Geschäftsjahres gut geschlagen. Dabei bewegte sich der Auftragsbestand zum

30. Juni 2023 auch immer noch auf einem hohen Niveau.

Neben einer fokussierten Marktbearbeitung durch die Töchter steuert die

Gruppe dem derzeit rückläufigen Orderaufkommen auch mit einer zunehmenden

Internationalisierung gegen, um so in den Auslandsmärkten und dabei vor

allem in den USA Marktanteile zu gewinnen und die eigene Position

auszubauen. Zudem stärken die im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL 25

etablierten Excellence-Programme sowie die hohe Agilität der

GESCO-Unternehmen die Resilienz der Gruppe. Dabei wird neben der

Anpassungsfähigkeit und-geschwindigkeit nun auch ein verstärkter Fokus auf

die Veränderungsgeschwindigkeit gelegt, um Marktentwicklungen künftig

aktiver mitzugestalten.

Zudem weist der GESCO-Konzern zum Halbjahresende mit einer

Eigenkapitalquote von 53 Prozent weiterhin sehr solide Bilanzverhältnisse

auf. Insgesamt sind wir daher positiv gestimmt, dass die Industriegruppe

aus Hidden Champions und Unternehmen, die sich auf dem Weg dorthin

befinden, auch durch das aktuell rauere konjunkturelle Fahrwasser gut

steuern und sich weiterhin positiv entwickeln kann.

Auf Basis unseres leicht auf 44,00 Euro zurückgenommenen Kursziels weist

die GESCO-Aktie derzeit ein fast 100-prozentiges Kurspotenzial auf. Daher

bekräftigen wir einmal mehr unsere "Kaufen"-Empfehlung. Zudem bietet der

Anteilsschein bei Ansatz einer stabilen Dividende von 1,00 Euro aktuell

eine attraktive Ausschüttungsrendite von 4,4 Prozent.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/27573.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

www.gsc-research.de.

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