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Original-Research: Hawesko Holding SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding SE

Unternehmen: Hawesko Holding SE

ISIN: DE0006042708

Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2022

Empfehlung: Kaufen

seit: 14.02.2023

Kursziel: 52,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 23.08.2022, vormals Halten

Analyst: Thorsten Renner

Zahlen für 2022 im Rahmen der Erwartungen

Die vorläufigen Zahlen der Hawesko Holding SE bestätigten die erwartete

Normalisierung des Geschäfts nach den durch die Corona-Auswirkungen

befeuerten Rekordzahlen des Jahres 2021. Allerdings hielt sich das Minus in

engen Grenzen und die Gesellschaft liegt noch deutlich über den Zahlen vor

der Corona-Pandemie.

Umsatzseitig verlief das Weihnachtsgeschäft zufriedenstellend, jedoch war

das vergangene Jahr durch einige Kosteneffekte negativ belastet. Allein die

inflationsbedingten Sonderkosten schlugen mit rund 6 Mio. Euro zu Buche.

Allerdings wirkt die Hawesko-Gruppe dem wachsenden Kostendruck mit

Preiserhöhungen und Kostensenkungsmaßnahmen entgegen. Diese Maßnahmen

wirken sich jedoch erst mit Zeitverzug aus.

Positiv werten wir auch das verstärkte Engagement in Tschechien, zumal der

osteuropäische Markt noch über deutliches Potenzial verfügt. Hier halten

wir weitere Expansionsschritte für denkbar. Die rechtzeitige Fokussierung

auf die Digitalisierung bescherte dem Konzern vor allem im Zuge der

Pandemie Erfolge. Zudem bietet sie auch eine Basis für zukünftiges weiteres

Wachstum.

Auf dem aktuellen Kursniveau bietet die Hawesko-Aktie bei Ansatz unserer

Dividendenschätzung immer noch eine stolze Rendite von 4,4 Prozent. Wir

erwarten auch in Zukunft bei Hawesko als Dividendenwert attraktive

Ausschüttungen. Seit unserem letzten Research-Update hat sich die Notierung

bereits erfreulich entwickelt. Auf dem jetzigen Niveau sehen wir aber

weiteres Potenzial und bekräftigen deshalb bei einem unveränderten Kursziel

von 52,00 Euro unsere Empfehlung, den Hawesko-Anteilsschein zu "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26397.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

www.gsc-research.de.

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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