ECOTEL WKN: 585434 ISIN: DE0005854343 Kürzel: E4C Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

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Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag Unternehmen: ecotel communication ag ISIN: DE0005854343 Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 16.08.2023 Kursziel: EUR 43,00 (bislang EUR 45,10) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler

Nach Planerfüllung mit deutlicher Ertragsdynamik in H2/2023e   Die operativen Finanzzahlen zum ersten Halbjahr 2023 lagen im Rahmen unserer Erwartungen. Hervorzuheben ist allerdings, dass die berichteten Zahlen bereits nennenswerte Investitionen in Vertriebskapazitäten beinhalten, deren Wachstumseffekte erst in H2/2023e bzw. 2024e sichtbar werden. Da sich dabei auch der Umsatz- und Ertrags-Mix nach unserer Einschätzung weiter deutlich verbessern wird, sehen wir den Kursrückgang, der nach der erfolgreich verlaufenen Hauptversammlung und der Ausschüttung einer Rekorddividende in Höhe von EUR 18,82 je Aktie eingesetzt hat, als nicht begründet an. Angesichts einer von uns auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Base-Case-Kursperformance von 145,0% (ohne die Einbeziehung zwischenzeitlich vereinnahmter Dividenden) bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel communication. Einmal mehr ist es ecotel aus unserer Sicht gelungen, dem Kapitalmarkt die Validität und Glaubwürdigkeit seiner Guidance zu belegen. Mit einem Halbjahresumsatz von EUR 51,6 Mio. (Vorjahr: EUR 44,8 Mio., +15,2% YoY,

Wachstumsstrategie „cloud & fiber“ in Q3 mit ersten Erfolgen 07.11.2023 / 08:00 CET/CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.   Umsatz: 78,2 Mio. EUR (Vj. 69,0 Mio. EUR) Rohertrag: 24,1 Mio. EUR (Vj. 22,5 Mio. EUR) Operatives EBITDA: 7,0 Mio. EUR (Vj. 6,8 Mio. EUR), Konzernergebnis: 7,1 Mio. EUR (Vj. 15,3 Mio. EUR) Düsseldorf, 07. November 2023 Die zu Beginn des Jahres bekanntgegebene Wachstumsstrategie für das Segment »ecotel Geschäftskunden« wirkte sich im dritten Quartal 2023 positiv auf den Umsatz aus. Dieser wuchs um 0,2 Mio. EUR auf 11,6 Mio. EUR (Vj. 11,4 Mio. EUR). Auch im 9-monatsvergleich stieg der Umsatz in diesem Segment leicht auf 34,2 Mio. EUR (Vj. 34,1 Mio. EUR). Das Segment »ecotel Wholesale« legte mit 15,0 Mio. EUR (Vj. 12,8 Mio. EUR) im dritten Quartal deutlich zu und lag in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 bei 44,0 Mio. EUR (Vj. 34,9 Mio. EUR) Durch den erfolgreichen Ausbau der Vertriebsaktivitäten sowie die erfolgreiche Positionierung im Bereich »cloud & fiber« erwartet der Vorstand, die Umsätze im Segment »ecotel Geschäftskunden« auch in den nächsten Quartalen kontinuierlich zu steigern. So konnte ecotel im Produktsegment »fiber« im 3. Quartal zwei weitere Großaufträge gewinnen und in den ersten 9 Monaten rund 400 zusätzliche Leased Lines in Betrieb nehmen. Der Anteil an modernen SD-WAN Anschlüssen stieg ebenfalls deutlich. Das Produktsegment »cloud« entwickelte sich im Jahresverlauf ebenfalls positiv und trägt zu den Steigerungen im Umsatz und Rohertrag bei. Die Vertriebsleistung in diesem Produktsegment konnte im Vergleich zum Vorjahr bereits mehr als verdoppelt werden.

Schon 1,91 EPS im Halbjahr. Oben schreibst du von 1,04 Gesamtjahr. KGV im Jahresverlauf zu diesem Kurs tief einstellig!

Überzeugt mich jetzt nicht, im Kersegment kein Wachstum

https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/110/mitteilung.html?newsID=2575249

Nächste Woche weiß man ob der Absturz gerechtfertigt war, man brauch wieder Wachstum

Keine Nachrichten zu finden aber der Kurs rutscht weiter in den Keller. 🙁

Ein Absturz war nach der fetten Dividendenzahlung abzusehen. Das er so hoch ausfällt, damit hatte ich auch nicht gerechnet.

Überlege auch einmal einzusteigen

Das Ergebnis im nächsten Jahr wird auf 1,04 Euro geschätzt, siehe finanzen, die Sondereffekte fallen ab nächsten Jahr weg, das Kerngeschäft wächst kaum, aktuell zu teuer

Ich bleibe dabei: Kursziel 42-56€ - je nachdem ob man KGV 15 oder 20 zubilligt