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Original-Research: Advanced Blockchain AG - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Advanced Blockchain AG

Unternehmen: Advanced Blockchain AG

ISIN: DE000A0M93V6

Anlass der Studie: Research Comment

Empfehlung: Kaufen

Kursziel: 17,64 EUR

Kursziel auf Sicht von: 31.12.2025

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Matthias Greiffenberger, Julien Desrosiers

Unternehmensleistung in herausforderndem Umfeld übertrifft die Erwartungen

mit deutlichen Wertsteigerungen in den Top 10 der Portfoliopositionen -

Kursziel auf 17,64 EUR angehoben (bisher: 11,00 EUR)

 

Die Advanced Blockchain AG hat vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2023

veröffentlicht. Der Umsatz der Advanced Blockchain AG sank zwar auf 5,2

Mio. EUR im Jahr 2023 (von 14,73 Mio. EUR im Vorjahr), blieb jedoch über der

prognostizierten Marke von 5,0 Mio. EUR. Die signifikante Steigerung des

vorläufigen EBIT auf 2,2 Mio. EUR, eine Verbesserung von mehr als 40% im

Vergleich zu 2022, demonstriert eine effektive Kostenkontrolle und eine

verstärkte Fokussierung auf margenstarke Aktivitäten.

 

Die Wertsteigerung des Top-10-Portfolios (laut AVS Gutachten) von 39,65

Mio. EUR um mehr als 45% auf 57,5 Mio. EUR ist besonders bemerkenswert. Dies

zeigt die strategische Kompetenz der Advanced Blockchain AG, frühzeitig in

zukunftsträchtige Blockchain-Technologien zu investieren und diese

erfolgreich zu entwickeln. Mit dem Aufbau der KI-unterstützten

Researchplattform "ABX Analytics" positioniert sich die Advanced Blockchain

AG u.E. weiterhin als Innovationsführer im Blockchain-Sektor und strebt an,

ihr Serviceangebot zu erweitern und stabile, wiederkehrende Erträge zu

generieren.

 

Weiterhin hat Advanced Blockchain AG das neue Geschäftsjahr 2024 mit

beeindruckenden finanziellen Ergebnissen begonnen. Das Unternehmen hat in

diesem Jahr bereits über 1 Million Euro und in den letzten zehn Monaten

über 3 Millionen Euro durch den Verkauf von Vermögenswerten erzielt, die

mit erheblichen Gewinnen verkauft wurden. Per 15. April 2024 beläuft sich

das Barguthaben des Unternehmens auf mehr als 2 Mio. EUR.

 

Die Advanced Blockchain AG will das freie Kapital nutzen, um ihre

Expansionspläne voranzutreiben. Ein bemerkenswertes Investment war bereits

der Erwerb von Rechten an Celestia (TIA)-Tokens, die bereits einen

signifikanten Buchgewinn erzielt haben, der das Zehnfache der

ursprünglichen Investition übersteigt.

 

Zusammengefasst positioniert sich Advanced Blockchain durch effektives

Assetmanagement und strategische Investitionen erfolgreich für weiteres

Wachstum in der dynamischen Blockchain-Industrie. Im Rahmen der

Wachstumsstrategie rekrutiert Advanced Blockchain aktiv neue Talente, um

das Team zu verstärken und die Entwicklung von ABX Analytics weiter

voranzutreiben.

 

Angesichts des jüngsten Anstiegs des Bitcoin auf ein Allzeithoch, sehen wir

eine signifikante Verbesserung des Marktumfelds. Dies führt dazu, dass wir

unseren Bewertungsdiscount, der während des "Crypto-Winters" angelegt

wurde, nun schrittweise reduzieren. Daher heben wir unsere Bewertung für

die Aktien von Advanced Blockchain AG an. Das Bitcoin-Halving, das heute

Abend gegen 22:30 Uhr erwartet wird, halbiert die Belohnung für das Mining

eines Blocks von 6,25 auf 3,125 Bitcoins. Historisch betrachtet haben

solche Halvings zu signifikanten Kurssteigerungen geführt, da sie die

Neuproduktion von Bitcoins verlangsamen.

 

Die aktuelle Unterbewertung der Advanced Blockchain AG wird besonders

deutlich, wenn nur die 10 größten Positionen im Portfolio und die gesamte

Marktkapitalisierung betrachtet werden. Allein diese Top-Positionen

repräsentieren gemäß AVS-Bewertungsgutachten einen fairen Wert von

mindestens 57,5 Mio. EUR, während die Marktkapitalisierung von Advanced

Blockchain momentan lediglich bei etwa 15,14 Mio. EUR (Tradegate 19.04.2024

11:01) liegt. Wir schätzen den Gesamtwert des Portfolios, einschließlich

aktualisierter Bewertungen, auf rund 105 Mio. EUR. Die Kosten der Holding

schätzen wir auf etwa 2 Mio. EUR. Damit haben wir den Unternehmenswert

basierend auf dem Nettovermögenswert (NAV) auf etwa 103 Mio. EUR geschätzt,

was einem Wert von 27,14 Euro pro Aktie entspricht. Mit der deutlich

verbesserten Marktsituation auf den Kryptomärkten reduzieren wir unseren

ursprünglichen "Crypto-Winter"-Discount sukzessive 35% (bisher: 53%).

 

Damit haben wir einen fairen Wert je Aktie von 17,64 EUR (bisher: 11,00 EUR)

ermittelt. Angesichts des beträchtlichen Upside-Potenzials vergeben wir das

Rating "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29471.pdf

Kontakt für Rückfragen

GBC AG

Halderstraße 27

86150 Augsburg

0821 / 241133 0

research@gbc-ag.de

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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:

http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung

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Datum (Uhrzeit) der Fertigstellung: 19.04.2024 (12:40)

Datum (Uhrzeit) der ersten Veröffentlichung: 19.04.2024 (14:00)

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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