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Original-Research: Nynomic AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Nynomic AG

Unternehmen: Nynomic AG

ISIN: DE000A0MSN11

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 16.06.2023

Kursziel: 56,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Miguel Lago Mascato

Bisher größter Einzelauftrag dürfte beschleunigtes Wachstum für LemnaTec

einleiten - Visibilität für dynamisches H2 steigt

Die Nynomic AG hat gestern die Akquisition des bisher größten

Einzelauftrags im Bereich der Pflanzenphänotypisierung bekanntgegeben.

Dieser ist u.E. richtungsweisend für die in Umsetzung befindliche

Wachstumsstrategie der Gesellschaft.

Auftragsdetails in Kürze: Der gewonnene Auftrag umfasst die Lieferung eines

flexiblen Messsystems zur hochfrequenten Analyse von verschiedensten

Pflanzenproben für Forschungszwecke. Abnehmer ist eine renommierte

US-amerikanische Universität. Die Systemlösung der Nynomic-Konzerntochter

LemnaTec ermöglicht die zielgerichtete Analyse von Pflanzenproben

verschiedener Formen im Hinblick auf individualisierbare Parameter (z.B.

Wasser- oder Nährstoffgehalt von Blättern) und erhöht die

Analysekapazitäten des Kunden um das Hundertfache. Die Anlage soll bereits

in H2 ausgeliefert werden und vollständig mit einem mittleren einstelligen

Mio.-Euro-Betrag (MONe: 6,0 Mio. Euro) verumsatzt werden. Hierdurch dürfte

die Gesellschaft ihren Umsatz ggü. 2022 u.E. signifikant steigern.

Visibilität für Realisierung eines positiven Profitabilitätsniveaus für

LemnaTec gesteigert: Mit der erfolgreichen Installation der Systemlösung

beim Kunden stellt LemnaTec den operativen Break-Even sicher. Noch im

abgelaufenen Jahr trug die Gesellschaft mit einem Jahresfehlbetrag (MONe:

-0,6 Mio. Euro) zum dennoch rekordträchtigen Konzern-Ergebnis bei. Der

Auftrag dürfte gemäß der Marschroute des Vorstands, wonach stets Projekte

mit Minimum 15% EBIT-Marge angenommen werden, mindestens dieses

Margenniveau realisieren. In Verbindung mit den zusätzlichen

Wachstumsperspektiven der Gesellschaft erhöht sich für uns die Visibilität

hinsichtlich der Realisierung eines positiven Beitrages zum

Konzern-Jahresüberschuss in diesem Jahr (MONe: +0,7 Mio. Euro). Mit dem

sich abzeichnenden Turnaround der Gesellschaft wird u.E. die Kompetenz des

Vorstandes für die erfolgreiche Integration von akquirierten Unternehmen

unter Beweis gestellt.

Weitere Wachstumsaussichten hervorragend: Neben der erfreulichen

Akquisition von Neugeschäft in signifikantem Umfang stehen laut Vorstand in

diesem Marktsegment "weitere vielversprechende Projekte in Europa und Asien

[.] bereits jetzt in Aussicht". Mit der hohen Technologiekompetenz im

Bereich der Wachstums- und Qualitätseigenschaften von Agrarprodukten ist

LemnaTec u.E. sehr gut im Zukunftsmarkt der Agrarindustrie positioniert. So

können die Messlösungen des Unternehmens u.a. für den ressourcenschonenden

Einsatz von Düngemitteln oder die zielgerichtete Bewässerung von Plantagen

eingesetzt werden, was vor allem in von Dürreperioden geplagten Regionen

des globalen Südens u.E. hochrelevant erscheint. Aktuell vertreibt die

Nynomic-Tochter Spektroskopie-Lösungen an Kunden im europäischen bzw.

nordamerikanischen Markt. Die Internationalisierung birgt u.E. somit

signifikantes Wachstumspotenzial.

Fazit: Der Projektgewinn für die LemnaTec deutet auf den avisierten

Turnaround der Gesellschaft hin und konkretisiert weiterhin das starke

operative Momentum im zweiten Halbjahr. Dementsprechend bestätigen wir

unsere Prognosen sowie die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel

von 56,00 Euro.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/27207.pdf

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Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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