^Im Vereinigten Königreich ansässige Manager sind führend bei der Beschaffung von
privatem Fremdkapital in Europa
LONDON, Sept. 07, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) - Heute hat Preqin
(https://www.preqin.com/), der weltweit führende Anbieter von Daten, Tools und
Erkenntnissen zu alternativen Anlagen, seinen Bericht Alternatives in Europe
2023 (https://www.preqin.com/insights/research/reports/alternatives-in-europe-
2023) veröffentlicht. Aus dem Bericht geht hervor, dass sich das verwaltete
Vermögen der europäischen alternativen Anlagen im September 2022 auf insgesamt
2,95 Billion Euro belief. Davon haben sowohl das Vereinigte Königreich als auch
Westeuropa* im Jahr 2022 die Marke von 1 Billion Euro an privatem Kapital**
überschritten, obwohl der Anteil des Vereinigten Königreichs in den letzten
Jahren gesunken ist und mit 1,04 Euro einen neuen Tiefstand von 44 % des
Gesamtvolumens erreicht hat.
Der Bericht von Preqin prognostiziert außerdem, dass die durchschnittliche
jährliche Wachstumsrate für das auf Europa fokussierte Privatkapital zwischen
2021 und 2027 auf 10,9 % fallen wird. Zwischen 2018 und 2021 betrug die
Wachstumsrate im Vergleich dagegen 17,3 %. Diese Rate ist jedoch höher als die
zwischen 2010 und 2015 beobachtete, was darauf hindeutet, dass sich das
Privatkapital weiterhin auf einem höheren Wachstumspfad befindet als in den
Jahren nach der globalen Finanzkrise.
Beschaffung von privatem Fremdkapital in Europa wird von Managern aus dem
Vereinigten Königreich dominiert
Dem Bericht von Preqin zufolge sind private Schuldtitel die einzige
Anlageklasse, die sich auf der richtigen Seite der angespannten Kreditmärkte
befindet, da viele Fonds durch variable Kreditfazilitäten den höheren Zinsen
ausgesetzt sind. Mit einer Rendite von 8,5 % bei einer Standardabweichung von
6,25 % für den Zeitraum 2011-2020 bietet die Anlageklasse einen wirksamen Anker
für risikobasierte Portfolioallokationsstrategien.
Die Mittelbeschaffung bis Anfang Juni 2023 durch in Europa ansässige Private-
Debt-Fondsmanager lag bei 9,6 Mrd. Euro. Dies ist fast ausschließlich auf Fonds
mit Sitz im Vereinigten Königreich zurückzuführen, die zwar nur 53 % der 15 in
diesem Jahr abgeschlossenen Fonds ausmachten, aber 90 % des Kapitals sicherten.
Dieser Trend unterstreicht die anhaltende Dominanz des Marktes für private
Schuldtitel in Europa.
Schlechte Performance von Hedgefonds in der Region untergräbt Attraktivität
In der Zwischenzeit haben Hedgefondsmanager in Europa insgesamt kein statistisch
signifikantes Alpha erzielt. Das soll nicht heißen, dass es in Europa keine
guten Hedgefondsmanager gibt. Dies deutet jedoch darauf hin, dass es Europa
nicht gelungen ist, im Vergleich zu Nordamerika und der APAC-Region
wettbewerbsfähig zu bleiben.
Die verwalteten Vermögen von Hedgefonds in Europa gingen bis Ende des ersten
Halbjahres 2022 um 9 % zurück. Die Analysten von Preqin gehen davon aus, dass
die Region zwischen dem ersten Halbjahr 2022 und 2027 auf Jahresbasis um 1,97 %
wachsen wird, was in etwa dem historischen Wachstum entspricht. Die hohe
Inflation und die Eile der Europäischen Zentralbank, den Preisanstieg durch
geldpolitische Maßnahmen einzudämmen, deuten darauf hin, dass in der Region nach
wie vor die Gefahr einer Rezession besteht, wenn auch mit Verzögerung. Die
Analysten von Preqin rechnen daher mit einem weiteren Rückgang der verwalteten
Vermögen von Hedgefonds, bevor eine Erholung eintritt.
Alex Murray, VP, Head of Real Assets, Research Insights bei Preqin, dazu:
?Alternativen sind für die Finanzierung von Unternehmen und Investitionen in die
gebaute Umwelt in Europa von entscheidender Bedeutung geworden. Praktiken, die
sich auf dem nordamerikanischen Markt herausgebildet haben, wurden übernommen
und an die unterschiedlichen Anforderungen der europäischen Volkswirtschaften
und institutionellen Anleger angepasst. Die Anpassungsfähigkeit von Alternativen
wird in den kommenden Jahren nicht minder entscheidend sein, wenn Risiken für
den weiteren wirtschaftlichen Wohlstand Europas auftauchen."
Weitere wichtige Erkenntnisse aus dem Bericht ?Alternatives in Europe 2023" von
Preqin sind:
* Mittelbeschaffung: Das Tempo der privaten Kapitalbeschaffung hat sich
deutlich verlangsamt: Bis Anfang Juni 2023 haben 149 in Europa ansässige
Fonds 97 Mrd. Euro abgeschlossen. Dieser Marktrückgang spiegelt die
schnellste geldpolitische Straffung seit Jahrzehnten wider.
* Vereinigtes Königreich: Während der Anteil des Vereinigten Königreichs an
den gesamten europäischen privaten Kapitalanlagen gesunken ist, liegt der
Anteil des Vereinigten Königreichs an den europäischen privaten
Kapitalanlagen seit 2017 konstant bei über 60 %. Sein Anteil an den
europäischen Private-Equity-Vermögenswerten sank jedoch von 55 % im Jahr
2017 auf 44 % zum Ende des dritten Quartals 2022.
* Luxemburg: Die Daten von Preqin zeigen, dass Luxemburg seinen Anteil am
Domizil der europäischen Fonds von 2010 bis 2022 von 16 % auf 62 % erhöht
hat.
* Infrastruktur: Zwischen 2005 und Anfang Juni 2023 wurden weltweit 1,24
Billion Euro von Fonds mit Engagement in Cleantech und erneuerbaren Energien
aufgenommen, 30 % davon von Fonds mit Schwerpunkt Europa. Bei der
Mittelbeschaffung dominieren Infrastrukturfonds, die auf Nordamerika und
Europa ausgerichtet sind, mit 61 % bzw. 68 %.
* Immobilien: Im Jahr 2022 stieg die Mittelbeschaffung im Immobiliensektor um
19 % gegenüber dem Vorjahr, obwohl die Zahl der abgeschlossenen Fonds um
25 % zurückging, da der Anteil des Wohn- und Industriesektors am
Transaktionsmarkt zunahm. Die Mittelbeschaffung für Immobilien bis Anfang
Juni 2023 zeigt eine gewisse Schwäche, wobei Core- und Debt-Strategien
deutlich unter dem Trend liegende Kapitalbeträge aufbringen.
Für weitere Informationen und um ein Exemplar des Berichts zu erhalten, wenden
Sie sich bitte an Mimi Celeste Taylor unter mimiceleste.taylor@preqin.com
(mailto:mimiceleste.taylor@preqin.com)
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Hinweise für Redakteure
* Die Liste der Länder, die in ?Europa" enthalten sind, ist sehr umfangreich.
Bitte setzen Sie sich mit uns in Verbindung, wenn Sie eine vollständige Liste
wünschen. Westeuropa umfasst: Alderney, Andorra, Österreich, Belgien,
Frankreich, Deutschland, Gibraltar, Guernsey, Irland, Isle of Man, Italien,
Jersey, Liechtenstein, Luxemburg, Malta, Monaco, Niederlande, Portugal, San
Marino, Spanien, Schweiz.
** Privatkapital ohne Hedgefonds
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Über Preqin
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Anlagen investieren oder diese allokieren, wichtige Daten und Erkenntnisse an
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