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Original-Research: Binect AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu Binect AG

Unternehmen: Binect AG

ISIN: DE000A3H2135

Anlass der Studie: Bericht Halbjahr 2022, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 14.10.2022

Kursziel: EUR 4,11

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

H1 mit starkem Wachstum, nur konjunkturelle Unsicherheit verhindert

Prognoseanhebung

Die Binect AG (ISIN DE000A3H2135, A3H213, Open Market, MA10 GY) hat im

ersten Halbjahr 2022 ein starkes Wachstum bei Umsatz (EUR 6,0 Mio.; +23%) und

Auftragseingang (+25%) gezeigt. Operativ steht einer Fortsetzung dieses

Kurses nichts im Weg, wichtige Meilensteine in Bezug auf das Projekt ONE

wurden erreicht, das neue Release der E-Postbusiness Box stärkt das

OEM-Geschäft (mit der Deutschen Post). Was das Makroumfeld angeht, so gibt

es einige schwer abzuschätzende Faktoren, wie die Auswirkungen der

Energiepreise auf das Investitionsverhalten, Rezessionssorgen oder ein

Wiederaufflammen der Corona-Pandemie. Wir denken, dass Binect für 2022 eine

konservative Guidance gegeben hat und heben - trotz benannter

Unsicherheits-faktoren - unsere Schätzungen, die bereits am oberen Rand der

Guidance lagen, leicht an. Mit einem EV/Umsatz von 0,53 ist Binect in

unseren Augen günstig - die Peers handeln im Median mit einem Multiple von

2,12.

Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem

Fairen Wert pro Aktie von EUR 4,11 und führt zu unserer Empfehlung "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/25607.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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