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Original-Research: MPH Health Care AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Health Care AG

Unternehmen: MPH Health Care AG

ISIN: DE000A289V03

Anlass der Studie: vorläufige Ergebnisse 2022

Empfehlung: Kaufen

seit: 08.05.2023

Kursziel: EUR54

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG

(ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 56,00 auf EUR 54,00.

Zusammenfassung:

MPH veröffentlichte vorläufige Kennzahlen für 2022. Wie erwartet stieg der

NAV im Zeitraum von Oktober bis Dezember aufgrund der starken

Weihnachtsrallye der M1 Kliniken-Aktie um rund 61% im Vergleich zum

Vorquartal. Dies wurde durch Insiderkäufe in Verbindung mit der Erweiterung

des Vorstands begünstigt. MPH beendete das Jahr 2022 mit einem NAV von EUR221

Mio. gegenüber EUR192 Mio. zum JE21 (+15%). Die Expansion der Kliniken von M1

verläuft nach Plan, während das Injectables-Geschäft weiterhin stark ist.

Der Schönheitsspezialist kündigte außerdem einen Aktienrückkauf von 1,5

Mio. Stück an, der am 28. April beginnen soll. In der Zwischenzeit meldete

CR Capital die vorläufigen Zahlen für 2022, wobei das EBIT im

Jahresvergleich um 15% auf EUR76 Mio. stieg, und die Aussichten für seine

erschwingliche 'Green-Home'-Strategie sind ausgezeichnet. Die

Terrabau-Beteiligung kann den Bau von Häusern mit Eigenkapital und Cashflow

finanzieren, während die meisten Vermieter und Bauträger in Zeiten höherer

Zinsen mit horrenden Finanzierungskosten konfrontiert sind. Wir stufen MPH

weiterhin mit Kaufen und einem Kursziel von EUR54 ein (zuvor: EUR56).

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health

Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY

rating and decreased the price target from EUR 56.00 to EUR 54.00.

Abstract:

MPH published preliminary 2022 KPIs. As expected, the NAV rose some 61% Q/Q

in the October-to-December period on the back of the strong Christmastime

rally in M1 Kliniken shares. This was fuelled by insider buying in

conjunction with the expansion of the executive board. MPH exited 2022 with

an NAV of EUR221m vs EUR192m at YE21 (+15%). M1's clinic expansion is on track,

while momentum for the injectables business remains strong. The

beauty-specialist also announced a 1.5m share buy-back to commence on 28

April. Meanwhile, CR Capital reported 2022 prelims with EBIT climbing 15%

Y/Y to EUR76m, and prospects for its affordable green-home strategy are

excellent. Its Terrabau holding can finance home construction with equity

and cash flows, whereas most landlords / property developers are being

clobbered with eye-watering financing expenses in the world of higher

rates. We remain Buy-rated on MPH with a EUR54 TP (old: EUR56).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26945.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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