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Original-Research

IVU TRAFFIC TECHNOLOGIES AG (von Montega AG): Kaufen 01.09.2025, 15:30 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
IVU Traffic Technologies 18,15 EUR +0,28 % Gettex

Original-Research: IVU TRAFFIC TECHNOLOGIES AG - von Montega AG

01.09.2025 / 15:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Montega AG zu IVU TRAFFIC TECHNOLOGIES AG

Unternehmen: IVU TRAFFIC TECHNOLOGIES AG
ISIN: DE0007448508
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 01.09.2025
Kursziel: 25,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Kai Kindermann; Christoph Hoffmann

H1: Starkes Umsatz- und Ergebniswachstum bei IVU

Die IVU Traffic Technologies AG hat am 28.08. den Halbjahresbericht veröffentlicht. In den ersten sechs Monaten des Jahres konnte die erfolgreiche Unternehmensentwicklung mit steigenden Umsätzen und Gewinnen weiter fortgesetzt werden.

[Tabelle]

Starke Umsatzentwicklung im ersten Halbjahr: IVU konnte im zweiten Quartal den Wachstumstrend fortsetzen. Mit einer Erlössteigerung von 18,8% yoy auf 33,2 Mio. EUR wurden unsere Erwartungen übertroffen (MONe: 30,6 Mio. EUR). Hierfür dürften neben dem fortgesetzten starken Wachstum des Hostinggeschäfts insbesondere höhere Hardware-Verkäufe ursächlich sein, die sich ebenso in einer höheren Materialaufwandsquote (19,9%; +3,8 PP yoy) widerspiegeln. Mit dem erreichten Halbjahresumsatz von 64,0 Mio. EUR (+16,9% yoy) würde aktuell bereits ein H2 auf Vorjahresniveau (H2/24: 78,9 Mio. EUR) zum Erreichen der Jahresziele ausreichen. Auch der aktuelle Auftragsbestand für das laufende Jahr i.H.v. 140 Mio. EUR (Vj.: 120 Mio. EUR) spricht für eine Fortsetzung des erfolgreichen Guidance-Track Records.

Personalentwickung unterstreicht Kostendisziplin: Der operative Gewinn belief sich im zweiten Quartal auf 0,8 Mio. EUR (Vj.: 0,4 Mio. EUR). Insbesondere ergebnisseitig spielt das erste Halbjahr im Jahresverlauf jedoch eine untergeordnete Rolle. So schwankte der Anteil am FY-EBIT in den letzten Jahren zwischen 1,5% (2024) und 7,6% (2022), sodass wir hier die Entwicklung des Personalaufwands als wesentliche Indikation für das Jahresergebnis erachten. Dieser lag mit 20,8 Mio. EUR (+8,6% yoy) im zweiten Quartal im Rahmen unserer Erwartungen und stieg unterproportional zu Umsatz und Rohertrag. Das Kostenwachstum im Vergleich zum Vorjahr ist sowohl auf Gehaltssteigerungen als auch auf Neueinstellungen aus den Vorquartalen zurückzuführen. Im laufenden Jahr wurde der Ausbau der Personalkapazität wie angekündigt zurückgefahren, wodurch die Anzahl der Beschäftigten im ersten Halbjahr nur von 1.069 um 7 Mitarbeiter auf 1.076 zum 30.06. stieg. Im Vorjahr lagen die Netto-Neueinstellungen im gleichen Zeitraum mit 71 Mitarbeitern deutlich höher.

Fazit: Nach einem erfolgreichen ersten Halbjahr sehen wir IVU gut für das wichtigere zweite Halbjahr positioniert, sodass 2025 das nächste Rekordjahr in Folge werden dürfte. Wir bestätigen die Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 25,00 EUR.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet_NEU

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag


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Medienarchiv unter https://eqs-news.com


2191476  01.09.2025 CET/CEST

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