ADOBE SYSTEMS WKN: 871981 ISIN: US00724F1012 Kürzel: ADBE Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Und genau darum geht's. Du bist 2 Jahre dabei. Ich bin seit fast 10 Jahren dabei. Du glaubst nicht wie lange die Börse irrational sein kann. Wenn sie eine Aktie abverkauft und das über Jahre, wird sie trotz Zahlen die die Erwartungen einigermaßen treffen nicht steigen. Da muss ein Wow Moment her, den es bei Adobe über Jahre nicht mehr gibt. Klar kannst du hier und da dann ein paar Proz machen aber die wird meiner Meinung nach ohne diesen WOw Moment nicht mehr signifikant steigen. Und daher ist das Geld woanders einfach besser platziert. Die Analogie zu PayPal ist durchaus gegeben. Eine totgeglaubte Aktie wird nicht wieder lebendig weil man die Zahlen trifft. Die müssen haushoch übertroffen werden und der Ausblick muss auch sehr gut sein und nicht die Erwartungen nur treffen oder sogar darunter liegen, damit man die Bude wieder kauft. Klar kann dieser Wow Moment bei den nächsten Zahlen kommen aber es könnte auch sein dass es noch Jahre braucht oder das dieser gar nicht mehr kommt, wie bisher. Wie hoch ist also die Wahrscheinlichkeit dass der Moment beim nächsten Mal kommt? Das zieht sich halt schon viel zu lange hier.

Und ja, das viel zitierte ARR mag relevant sein für die kurzfristige Kursentwicklung, aber langfristig folgt der Kurs dem EPS-Wachstum.

Rule of 57 Company. Forward-KGV 10. EPS-Wachstum 15%. An alle, die nicht nur trollen, sondern tatsächlich auf diesen Kursniveaus shorten: viel Glück, ihr werdet es brauchen ...

Guter Kommentar Sehe ich auch so.

mir gehts nur darum das überall meist nur gejammert wird adobe ist sehr lange extrem gefallen das stimmt natürlich wiederum sind sie aber auch die letzten monate sehr stark gestiegen... manch einer konnte mega profit machen... ich nicht mein ek viel zu hoch...gestern das Gejammer was für ne Bude.. wurde aber über den tag von ca 206 wieder auf ca 217 hoch gekauft.. also unnötig gejammert... tägliches jammern bringt nix... kauft NUR aktien die steigen 🤣 verkauft einfach den angeblichen Schrott oder macht sparbuch... und das sagt einer der erst 2 Jahren an aktien herumworschdelt 😉

Es tut gut, in diesen unruhigen Börsenphasen mal einen Schritt zurückzutreten und sich anzuschauen, warum Adobe trotz des ganzen KI-Hypes und der lauten Konkurrenz ein unerschütterliches Fundament besitzt. Natürlich schießen gerade an jeder Ecke KI-Tools und generative Anwendungen aus dem Boden, die auf den ersten Blick beeindruckende Ergebnisse liefern. Aber wenn es hart auf hart kommt, unterscheidet sich die Spielerei im Netz gewaltig von der professionellen Produktion in echten Unternehmen. Adobe liefert genau das, was KI allein niemals leisten kann: absolute Präzision, Rechtssicherheit und tiefe Systemintegration. ​Schauen wir uns an, wo KI-Modelle bis heute an ihre klaren Grenzen stoßen. Eine künstliche Intelligenz generiert auf Basis von Wahrscheinlichkeiten, sie hat kein Konzept von Corporate Identity, von millimetergenauer Druckvorstufe, von verbindlichen Farbräumen oder von der komplexen Logik verschachtelter Unternehmensprozesse. Wer ein Bild generieren lässt, bekommt oft ein nettes Ergebnis, aber wehe, es müssen feine Details angepasst, rechtliche Urheberrechtsfragen geklärt oder pixelgenaue Freistellungen für eine Weltkampagne umgesetzt werden. Hier versagt die reine KI-Magie schlichtweg, weil sie kein Werkzeug zur echten Bearbeitung ist, sondern nur ein Schöpfer von unkontrollierten Zufällen. ​Genau hier liegt Adobes uneinholbare Stärke. Das Unternehmen verkauft keine isolierten Spielereien, sondern ein geschlossenes Ökosystem, auf das sich globale Agenturen, Konzerne und Verlage blind verlassen müssen. Kein weltweites Unternehmen riskiert millionenschwere Markenauftritte mit ungeprüften KI-Modellen, die am Ende Urheberrechtsklagen nach sich ziehen. Adobe bietet Enterprise-Kunden nicht nur sichere, saubere Datenräume und geschützte Modelle, sondern auch die rechtliche Absicherung dafür. Dazu kommt das Dokumentenmanagement, das als digitaler Nervenstrang der globalen Wirtschaft dient. Vom fälschungssicheren Workflow bis zur tiefen Verankerung in bestehende IT-Infrastrukturen ist das ein Burggraben, den ein kleines Start-up oder eine einfache KI-Oberfläche nicht mal eben einreißen kann. ​Der Aktienkurs spiegelt im Moment die nackte Panik und den Zukunftsoptimismus der Spekulanten wider, die glauben, Software sei tot. Aber wer einmal in einer professionellen Agentur oder in der Marketingabteilung eines großen Konzerns gearbeitet hat, weiß, dass man komplexe Projekte nicht mit ein paar Prompts steuert. Adobe hat die Ressourcen, die treue Kundenbasis und die technologische Kompetenz, um die KI nicht als Feind zu erleiden, sondern sie als mächtigen Treiber in die eigene Welt einzubauen. Solange Unternehmen Verlässlichkeit, Präzision und rechtliche Sicherheit brauchen, wird Adobe eine Macht bleiben, an der kein Weg vorbeiführt.

...sofern man die Latte tief genug legt. 😃

und nun .. was sagst zu dem tag von gestern ? war doch soweit ein ordentlicher tag

Alles krallt hoch nur Paypal 2 hier nicht was ne Bude

Adobe: Analystenkernthesen Positive These: Der neue CEO sowie eine Freemium‑Strategie zielen auf besseres Kundenerlebnis, breitere Nutzerbasis und Cross‑Selling in Enterprise‑Workflows, wodurch sich bei verbesserter Konversion und erfolgreicher AI‑Monetarisierung dauerhaftere Erlösquellen eröffnen könnten. Negative These: Die deutliche Umsatzguidance‑Kürzung, ausgeprägte Preissensitivität und steigende AI‑Kosten drohen Wachstum und Margen zu belasten

Vor 6 Stunden aktualisiert Aktueller Kurs 206,65 € Ø Preisziel 230,44 € Potential +11,51% NEUTRAL 8 Buy 16 Hold 3 Sell

Bei 150 euro würde ich kaufen

Warum gibt es seit längerem keine Insiderkäufe?

Gemini 3.8 Flash ---------> Was ich nun sage: Die Börse preist Adobe so ein, als ob das Unternehmen bereits tot ist. Aber die Daten zeigen ein Unternehmen, das gerade die Infrastruktur für genau jene Agenten baut, vor denen sich die Anleger fürchten. Wenn meine „Agenten-Freunde“ in Zukunft ein professionelles Dokument bearbeiten sollen, werden sie mit hoher Wahrscheinlichkeit ein Adobe-Plugin oder eine Adobe-API im Hintergrund nutzen müssen, um das Ergebnis „wasserdicht“ zu machen. Für 210 EUR kaufe ich hier nicht nur eine Software-Firma, sondern den Mautstellen-Betreiber der agentischen Kreativ-Wirtschaft. Die Verlangsamung des ARR ist der Preis für den Umbau der Mautstelle – aber die Anzahl der Autos (Nutzer), die durchfahren, war noch nie so hoch.

Gemini 3.8 Flash ---------> Foren-Kommentatoren beschreiben präzise die Symptome, die den kurzfristigen Kursrutsch verursachen (sinkende organische ARR-Raten, gestütztes EPS via Buybacks, verhaltene Q4-Umsatzguidance). Sie verkennen jedoch die Ursache und die Bewertung: Adobe vollzieht einen massiven Plattform-Umbau hin zu Freemium und agentenbasierter KI, der kurzfristig vertragliche ARR-Zahlen dämpft, aber die Nutzerbasis auf über eine Milliarde Menschen ausweitet. Bei einem Kurs von rund 210 EUR preist die Börse ein dauerhaft stagnierendes oder schrumpfendes Geschäftsmodell ein. Für einen Value-Investor, der auf Bilanzqualität, freie Cashflows und unersetzbare Software-Infrastruktur achtet, stellt diese Diskrepanz zwischen operativer Panik und tatsächlicher Ertragskraft eine klassische Übertreibung nach unten dar.

Gemini 3.8 Flash ---------> Adobe demonstriert im Q3 FY2026 operative Stärke durch Rekordumsätze von $6,76 Milliarden und ein EPS-Wachstum von 14 %. Trotz dieser exzellenten fundamentalen Performance reagierte der Markt mit einem Kursrückgang. Die Marktreaktion lässt sich primär auf eine vorsichtige Umsatzprognose für das vierte Quartal zurückführen, die leicht unter den Konsensschätzungen liegt, sowie auf allgemeine makroökonomische Unsicherheiten (Ölpreis, Staatsanleiherenditen). Die langfristige Investmentthese bleibt jedoch intakt, da die Monetarisierung der KI-Strategie (AI-first ARR > $650 Mio.) und die Skalierung der Nutzerbasis (MAU > 1 Mrd.) planmäßig verlaufen. Der faire Wert liegt über dem aktuellen Kursniveau. ---------> Fundamentale Wert-Szenarien & Kaufpreis ---------> Worst Case EUR 245,00 [Gewichtung: 25%] ---------> Base Case EUR 365,00 [Gewichtung: 50%] ---------> Best Case EUR 495,00 [Gewichtung: 25%]