GRAND CITY WKN: A1JXCV ISIN: LU0775917882 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wenn Jeffrey's Vonovia und LEG empfiehlt dann gilt das erst Recht auch für GCP. Die werden aktuell mit nicht einmal 50% des NAV von gut 25€ bewertet.

Jetzt müssen wir knapp 3 Monate Langeweile ertragen. Mit dem Q3 Ergebnis ist dann wieder Hoffnung.

65 Cent wären 5,9% Rendite. Dazu starker FFO1 Zuwachs durch gestresste Assets in London. Mehr will ich nicht.

Jetzt gleich Ausbruch? Schießt so hoch.

11,40 wäre der Ausbruch. Da fehlt noch ein Stück.

Vielleicht können sie auch in diesem Quartal ca 100 Mio in Deutschland verkaufen und für ca 70 Mio gestresste Anlagen in UK kaufen. Geschätzt braucht man dann ca 8 Quartale um auf den gewünschten Auslandsanteil von einem Drittel zu kommen. Rechne wegen der hohen Investitionen daß nächstes Jahr nur wie bei LEG der AFFO ausgeschüttet wird. Das wären ca 61-65 Cent Dividende.

Und es geht leider nicht über die Schranke weil es als abhängiges Unternehmen keinen Spielraum giebt. Als Minderheitsaktionär gibt es nur viel Geduld.

Für einen Ausbruch muss es über 11,32 gehen.

GCP macht unter der Aufsicht von AT alles richtig. In Deutschland wird verkauft aber nicht unter NTV soviel geht, das sind ca 130 Mio im Quartal und das Kapital wird zu Multiple 13 in gestresste England oder Benelux Immobilien recyclet. Es kommt drauf an in welcher Menge um einen Unterschied zu machen.

Scheinbar will Powell die Zinsen nicht senken, Trump tobt und droht. Damit ist die EZB in der Klemme. Die EZB muss auch auf den Wert des Euros schauen und ist damit eingeschränkt in ihrem Handeln. Die vielen Staatsanleihen die die EZB hält schränken die EZB weiter ein. Wir sind mit den Südstaaten gefangen im Schuldenzirkel und unsere Regierung dreht das Schulden Rad weiter. Fazit: die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung hat sich verringert. Also sinken Immobilien.

Aus den 60 Mio mit Multiple 13 kann man vielleicht 25 Mio Extra Profit holen. TAG hat in großen Stil 565 Mio ebenfalls zu Multiple 13 zugekauft und kann damit in zwei Jahren 250 Mio zuschreiben. Das ist was GCP hinbekommen muss damit der Kurs in Höhe von TAG kommen kann. Die Analysten glauben das noch nicht.

Habe mir die Analystenkonferenz angehört. Man habe über das Vehikel TAC, das gemeinsam mit AT und Investoren betrieben wird, 60 Mio € in distresste Assets im Raum London investiert zu Multiple 13. Die Verkäufer waren in Problemen wegen der Anschlussfinanzierung. Diese Wohnungen waren fast komplett vermietet. Plan ist bei diesen Assets die unterlassenen Investitionen nachzuholen ca 6 Mio €. Nach 2 Jahren steigen dir Mieten auf 5 Mio und derj Wert wird auf ca 95 Mio hochgeschrieben = Multiple 19 für normale Vermietung. Der Gewinn von 29 Mio erscheint in der Bilanz. Das Finden solcher Opportunitåten ist natürlich nicht so einfach, darum muss man in ganz Europa und sogar Nordamerika suchen. Gcp muss beweisen daß sie das im großen Maßstab hinbekommen. 950 Mio investiert, 100 Mio Instandhaltung, 450 Mio Gewinn. Die Analysten waren skeptisch.

Der 10jährige Bund ist auf 2,75% gestiegen. Das ist Gift für Immobilien.

11.42 ist leider gedeckelt. Es braucht einen Schub aber wo soll der herkommen wenn keine Dividende gezahlt wird?

"Berlin 1 gegen 1 Soorstraße 83 Auf der Karte anzeigen 1 Zimmer ∙ 14 m² ∙ Stockwerk 4 700 EUR/Monat Sozialwohnung" https://www.wohnungsswap.de/tauschangebot/1474459#:~:text=Berlin,Sozialwohnung z. B. 😒

Über Dividende hat der Vorstand leider nichts gesagt darum bleibt der Kurs bei 11 wie er ist. Es gab auch keine Aussage zur Mietenkappe. Das LTV ist jetzt ausreichend gut. Man hat in Q2 Verkäufe in Deutschland über 131 Mio und Miete/NTA 18 getätigt und in UK für 60 Mio gestresste Anlagen gekauft mit Verhältnis 13. Diese Kapitalkonversion will man fortsetzen. In der Perspektive kann man so die Mieteinnahmen zusätzlich um 1 bis 2 Mio kumulierend pro Quartal steigern. Es gäbe zur Zeit ein großes Angebot an gestressten Anlagen. Das wolle man ausnutzen.