Interlay (DeFi-Plattform) Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Moonbeam Nächster Begriff: Phala Network

Interlay ist eine dezentrale Cross-Chain-Plattform, die sich auf die Integration von Bitcoin in interoperable Blockchain-Ökosysteme spezialisiert hat. Als Parachain im Polkadot-Netzwerk ermöglicht Interlay die tokenisierte Darstellung von Bitcoin auf anderen Blockchains in Form des Stable-Assets iBTC (Interlay BTC). Das Projekt verfolgt das Ziel, die Vorteile von Bitcoin – Sicherheit, Liquidität und Marktwert – für Anwendungen in dezentralen Finanzsystemen (DeFi) nutzbar zu machen.

Technologische Grundlagen

Interlay basiert auf dem Substrate-Framework und ist als eigenständige Parachain in das Polkadot-Netzwerk eingebettet. Es nutzt die Relay Chain für Sicherheits- und Konsensmechanismen und profitiert dadurch von den Eigenschaften wie Shared Security und Cross-Chain-Kommunikation mittels XCMP (Cross-Chain Messaging Protocol).

Die Hauptinnovation von Interlay liegt in der Abbildung von Bitcoin-Transaktionen auf Substrate-kompatiblen Blockchains, ohne auf zentrale Verwahrer angewiesen zu sein. Dies geschieht durch einen Mechanismus namens XCLAIM, der auf vertrauensminimierte, collateral-basierte Brücken setzt.

XCLAIM-Protokoll

Das XCLAIM-Protokoll ist das Herzstück von Interlay. Es ermöglicht die Einbringung von nativen Bitcoins in ein dezentral organisiertes System, in dem diese BTC gegen eine abgesicherte, fungible Repräsentation – iBTC – eingetauscht werden. Der Prozess verläuft wie folgt:

1. Nutzer sendet BTC an einen „Vault“ – einen speziellen Akteur, der BTC entgegennimmt und verwahrt

2. Vault stellt Sicherheiten in Form von DOT oder anderen Assets als Pfand

3. iBTC wird erzeugt (mint) auf der Interlay-Parachain

4. Rücktausch (redeem): iBTC wird verbrannt, BTC wird an den Nutzer ausgezahlt

$$ \text{BTC (Bitcoin)} \rightarrow \text{Vault (gesichert)} \rightarrow \text{Mint iBTC} \rightarrow \text{Nutzung in DeFi} \rightarrow \text{Burn iBTC} \rightarrow \text{Release BTC} $$

Die Vaults müssen Sicherheiten hinterlegen, die über dem Wert der eingelagerten BTC liegen (typischerweise 150 %–200 %). Dadurch wird das Risiko von Diebstahl, Verlust oder Fehlverhalten wirtschaftlich diszipliniert.

iBTC – tokenisiertes Bitcoin

iBTC ist die tokenisierte Form von Bitcoin innerhalb des Interlay-Ökosystems. Es ist vollständig besichert, fungibel und interoperabel. Die wichtigsten Eigenschaften:

• 1:1 gedeckt durch echte BTC

• Erstellung und Vernichtung durch dezentrale Prozesse

• Verwendbar in DeFi-Anwendungen auf Polkadot und anderen Netzwerken

• Keine zentrale Verwahrung

iBTC kann für zahlreiche Zwecke genutzt werden:

• Dezentraler Handel auf DEXs

• Lending und Borrowing

• Stablecoin-Backings

• Cross-Chain-Zahlungen

Im Gegensatz zu zentralisierten Derivaten wie wBTC auf Ethereum basiert iBTC auf einem offenen, überprüfbaren Mechanismus.

Governance und INTER-Token

Der native Token von Interlay heißt INTER. Er dient als:

• Governance-Token: Abstimmung über Protokollparameter, Treasury-Nutzung, Upgrades

• Staking-Asset: Absicherung durch Staking von INTER

• Gebührenzahlung: Teilweise Verwendung für Netzwerkoperationen

• Incentive-Mechanismus: Belohnung für Vaults und Nutzer

$$ \text{Stimmgewicht} \propto \text{gehaltene INTER-Token} $$

Das Governance-System ist vollständig on-chain und demokratisch organisiert, wobei INTER-Inhaber direkten Einfluss auf die Entwicklung des Protokolls haben.

Sicherheitsmechanismen

Interlay legt großen Wert auf Sicherheit und Vertrauen. Neben dem ökonomischen Sicherheitenmechanismus durch Vault-Collateral setzt das Protokoll auf:

• Bitcoin SPV (Simplified Payment Verification): zur Verifikation eingegangener BTC

• Slashing: Bestrafung fehlverhaltender Vaults

• Integrierte Rückversicherungsmodelle: automatisierte Absicherung durch Protokollreserven

• Code Audits und formale Verifikation durch externe Prüfer

Diese Maßnahmen reduzieren das Risiko von Systemausfällen oder Verlusten durch fehlerhafte oder böswillige Akteure.

Interoperabilität und Anwendungsintegration

Als Parachain ist Interlay vollständig mit dem Polkadot-Netzwerk kompatibel. Darüber hinaus wird Interlay in anderen Ökosystemen wie Ethereum, Cosmos und Kusama integriert – mithilfe von Bridges, Cross-Chain-Messaging und Middleware-Schichten.

Einsatzmöglichkeiten:

• Nutzung von iBTC auf Plattformen wie Acala, Moonbeam oder Astar

• Integration in Multi-Chain-Wallets und Cross-Chain-DeFi-Anwendungen

• Tokenisierung von BTC für NFT-Käufe, DAOs und Treasury-Management

Diese weitreichende Einbindung macht Interlay zu einem Bindeglied zwischen der Bitcoin-Welt und modernen DeFi-Strukturen.

Vorteile und Innovation

• Trust-minimierte Bitcoin-Integration: keine zentrale Verwahrung wie bei wBTC

• Hohe Sicherheit: ökonomische Anreize und technologische Absicherung

• Hohe Liquidität: iBTC kann frei in interoperablen DeFi-Anwendungen verwendet werden

• On-Chain-Governance: transparente und dynamische Steuerung

• Offene Infrastruktur: für Entwickler, Nutzer und institutionelle Partner

Durch die Verbindung des stabilen Wertes von Bitcoin mit der Innovationskraft von Polkadot entsteht ein leistungsfähiges und skalierbares Ökosystem.

Fazit

Interlay ist ein technologisch anspruchsvolles und wirtschaftlich bedeutendes Projekt, das Bitcoin erstmals vollständig dezentral und vertrauensminimiert in interoperable Blockchain-Systeme einbettet. Mit iBTC als tokenisiertem Bitcoin, einem robusten Sicherheitenmodell und einem innovativen Governance-System eröffnet Interlay neue Horizonte für DeFi-Anwendungen.

Es verbindet das Beste aus zwei Welten – die Sicherheit und Marktstärke von Bitcoin mit der Flexibilität und Dynamik moderner Multi-Chain-Ökosysteme. In einer Zeit, in der Interoperabilität und dezentrale Wertübertragung zentrale Herausforderungen darstellen, bietet Interlay eine zukunftsweisende Lösung für das Blockchain-Finanzwesen.