Ramses-Protokoll Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Magpies Governance Token (MGP) Nächster Begriff: Solidly

Ramses ist ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das auf dem Ethereum-Layer-2-Netzwerk Arbitrum betrieben wird und eine Automated Market Maker (AMM)-Plattform mit veTokenomics-Struktur darstellt. Es wurde nach dem Vorbild von Curve und Solidly konzipiert und ermöglicht es Nutzern, Token mit geringem Slippage zu tauschen, Liquidität bereitzustellen sowie über gesperrte Token (veRAM) Einfluss auf die Emissionsverteilung und Governance zu nehmen.

Zentraler Bestandteil des Protokolls ist der RAM-Token als nativer Utility- und Governance-Token. Durch Sperrung (Locking) von RAM entsteht veRAM, das nicht übertragbar ist, aber Stimmrechte und Protokoll-Belohnungen verleiht. Ramses kombiniert Liquidität, Anreize und Governance-Macht in einem auf langfristige Beteiligung ausgerichteten Modell.

Grundprinzipien des Ramses-Protokolls

Das Design von Ramses basiert auf folgenden Kernkonzepten:

1. AMM-Struktur: Ramses bietet sowohl Stable-Pools als auch Volatile-Pools an, wodurch verschiedene Arten von Tokenpaaren effizient getauscht werden können.

2. veTokenomics: RAM kann gesperrt werden, um veRAM zu erhalten, was Stimmrechte für Emissionsverteilungen und Belohnungsbeteiligung gewährt.

3. Vote-Directed Emissions: Nutzer mit veRAM stimmen darüber ab, welche Pools neue RAM-Emissionen erhalten.

4. Bribe-System: Dritte können veRAM-Stimmrechte durch Anreizzahlungen (Bribes) indirekt beeinflussen.

5. Protocol-Owned Liquidity (POL): Ramses fördert eigene Liquidität und bindet Emissionen an langfristige Governance-Teilnahme.

RAM-Token und veRAM

RAM:

• Der native Token von Ramses.

• Wird als Belohnung für Liquidity Mining ausgeschüttet.

• Kann gegen Governance-Rechte und Belohnungen gesperrt werden.

veRAM:

• Entsteht durch das Sperren von RAM für bis zu 4 Jahre.

• Ist nicht handelbar.

• Verleiht:

  • Stimmrecht über die Verteilung von RAM-Emissionen auf Pools,

  • Reward-Beteiligung an Trading-Gebühren,

  • Boosted Emissions für selbst gewählte Pools.

Der Einfluss von veRAM skaliert mit der Sperrdauer: Längere Sperrfristen resultieren in mehr Stimmgewicht.

Vote Emissions und Bribes

Das Protokoll verwendet ein Vote-Escrowed Emissionsmodell, bei dem die RAM-Emissionen nicht automatisch, sondern auf Grundlage von Governance-Stimmen an Liquiditätspools verteilt werden. Halter von veRAM entscheiden wöchentlich, welche Pools belohnt werden.

Dieses Modell hat zwei wichtige Effekte:

1. Anreizoptimierung: Protokolle, die Liquidität für ihre Token sichern wollen, können Bribes anbieten, um Stimmen auf „ihre“ Pools zu lenken.

2. Meta-Governance-Dynamik: Große veRAM-Halter (z. B. DAOs, Aggregatoren wie Magpie) können über ihre Stimme gezielt Anreizflüsse steuern – auch gegen Belohnungen von Dritten.

Ramses v2: Technische Weiterentwicklung

Ramses wurde in mehreren Phasen veröffentlicht. Mit Ramses v2 wurden verschiedene Verbesserungen eingeführt, darunter:

• Refactoring der veNFT-Logik: Nutzer erhalten beim Sperren von RAM einen veNFT, der ihre Position (Menge + Sperrdauer) repräsentiert.

• NFT-basiertes Voting: veRAM wird durch NFTs abgebildet, die unter bestimmten Bedingungen transferierbar oder delegierbar sein können.

• Erweiterte Bribe-Unterstützung: Integrierte Mechanismen zum Bribe-Farming innerhalb des Ramses-Protokolls.

• Interoperabilität mit Aggregatoren: Protokolle wie Magpie oder Penpie können Ramses in ihre Bribe-Strategien integrieren.

Nutzen und Funktionen für verschiedene Nutzergruppen

Für Liquiditätsanbieter:

• Bereitstellung von Liquidität in Stable- oder Volatile-Pools.

• Möglichkeit auf RAM-Belohnungen, sofern der Pool durch veRAM-Votes Emissionen erhält.

• Zusätzliche Einnahmen durch Trading-Gebühren.

Für RAM-Inhaber:

• Möglichkeit, RAM zu sperren und dadurch veRAM zu erhalten.

• Beteiligung an Governance-Prozessen.

• Anspruch auf anteilige Protokollgebühren und Bribes.

Für Dritte/Protokolle:

• Möglichkeit, durch Bribes gezielt Stimmen von veRAM-Haltern zu erwerben.

• Nutzung von Ramses als Anreizlayer zur Förderung der eigenen Token-Liquidität.

Für Meta-Governance-Aggregatoren:

• Möglichkeit zur Bündelung von RAM-Stimmrechten (z. B. durch mRAM bei Magpie).

• Monetarisierung von Vote Power durch Bribes.

• Strategische Kontrolle über Emissionsströme.

Risiken und Herausforderungen

1. Governance-Zentralisierung: Große veRAM-Halter (bzw. Aggregatoren) können den Emissionsfluss stark beeinflussen.

2. Sperrfristen: RAM, das in veRAM umgewandelt wird, ist gebunden und nicht zurücktauschbar vor Ablauf.

3. Smart-Contract-Risiko: Wie bei jedem DeFi-Protokoll besteht potenzielles Risiko durch Bugs oder Exploits.

4. Bribe-Abhängigkeit: Ein Einbruch der Bribe-Nachfrage kann die Ertragskraft von veRAM reduzieren.

5. Marktvolatilität: RAM und veRAM sind stark vom DeFi-Marktumfeld abhängig; starker Preisverfall kann Anreize untergraben.

Vergleich mit ähnlichen AMM-veTokenomics-Protokollen

Fazit

Ramses ist ein modernes, auf Arbitrum basiertes DeFi-Protokoll, das die Mechanismen von veTokenomics, Liquidity Incentives und Bribe-Märkten in einer automatisierten AMM-Plattform zusammenführt. Nutzer können Token tauschen, Liquidität bereitstellen oder RAM sperren, um über veRAM passiv Einnahmen zu erzielen und aktiv Governance-Macht auszuüben. Mit der Weiterentwicklung zu Ramses v2 wurde das Protokoll technisch verfeinert und besser in das wachsende Bribe- und Meta-Governance-Ökosystem eingebettet. Ramses richtet sich an eine neue Generation von DeFi-Nutzern, die Kapitalrendite, strategische Emissionssteuerung und Governance miteinander kombinieren möchten.