Salam (Warentermingeschäft) Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Wakala (Treuhandverträge) Nächster Begriff: Zakat (Islamische Vermögensabgabe)

Salam ist ein spezieller Vertragstyp im islamischen Finanzwesen, der sich auf ein Warentermingeschäft bezieht und vor allem der Vorfinanzierung von landwirtschaftlichen oder industriellen Produktionsprozessen dient. Im Rahmen eines Salam-Vertrags verkauft der Produzent oder Händler eine bestimmte Ware zu einem festgelegten Preis, der vollständig bei Vertragsabschluss gezahlt wird, während die Lieferung der Ware zu einem späteren, vereinbarten Zeitpunkt erfolgt. Diese Vertragsform bietet eine scharia-konforme Alternative zu konventionellen Finanzierungen, indem sie das Zinsverbot (Riba) umgeht und gleichzeitig Planungssicherheit für beide Vertragsparteien schafft.

Herkunft und islamrechtliche Einordnung

Der Begriff „Salam“ (arabisch: سَلَم) ist eine Kurzform von „Bai’ al-Salam“ und bedeutet sinngemäß „vorausbezahlter Kaufvertrag“. Der Salam-Vertrag wurde bereits zur Zeit des Propheten Muhammad eingesetzt, um insbesondere Bauern und Produzenten mit Liquidität zu versorgen, bevor sie ihre Ernte oder Ware liefern konnten. Die islamische Rechtsprechung erkennt Salam ausdrücklich als gültige Vertragsform an, obwohl er im klassischen Sinne gegen das Prinzip „Ware gegen Gegenleistung zur gleichen Zeit“ verstößt. Die Ausnahme gilt unter bestimmten Bedingungen, die die Scharia klar definiert hat.

Ein Salam-Vertrag gilt nur als gültig, wenn folgende Voraussetzungen erfüllt sind:

• Die Zahlung des vollständigen Kaufpreises erfolgt bei Vertragsabschluss.

• Die Spezifikationen der Ware (Art, Menge, Qualität, Maße) sind genau definiert.

• Der Lieferzeitpunkt und -ort sind klar festgelegt.

• Die Ware ist standardisierbar und fungibel.

• Die Ware darf zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses noch nicht existieren.

Ziel und ökonomische Funktion

Der Salam-Vertrag dient der Liquiditätsbeschaffung für Produzenten, ohne auf Zinsinstrumente zurückgreifen zu müssen. Durch die vollständige Vorauszahlung erhält der Verkäufer das Kapital, um Produktionskosten wie Saatgut, Rohstoffe, Arbeitslöhne oder Maschinen zu finanzieren. Der Käufer wiederum profitiert von einem günstigeren Einkaufspreis, da er das Produktionsrisiko mitträgt.

Diese Form der Vorfinanzierung ist besonders in der Landwirtschaft sowie im Rohstoffhandel relevant, wo regelmäßige Produktionszyklen und Kapitalbedarf vor der Ernte oder Herstellung bestehen.

Vertragsparteien und Rollenverteilung

Ein Salam-Vertrag wird zwischen zwei Parteien geschlossen:

• Käufer (Muslam ilayh): Leistet die vollständige Zahlung im Voraus und erhält die Ware zum vereinbarten Zeitpunkt.

• Verkäufer (Muslam): Verpflichtet sich zur Lieferung der spezifizierten Ware zum zukünftigen Termin.

Der Verkäufer haftet für die ordnungsgemäße Lieferung der Ware. Kann er nicht liefern, ist er verpflichtet, entweder eine gleichwertige Ware zu beschaffen oder die Zahlung zu erstatten.

Unterschiede zu konventionellen Termingeschäften

Während konventionelle Termingeschäfte (Forwards oder Futures) häufig spekulativen Charakter haben und Preis- sowie Lieferbedingungen oft variabel gestaltet sind, unterscheidet sich der Salam-Vertrag grundlegend in folgenden Punkten:

Diese Unterschiede machen Salam zu einem ethisch fundierten Instrument zur Produktionsfinanzierung.

Mathematisches Beispiel eines Salam-Vertrags

Ein Getreidehändler möchte 10 Tonnen Weizen kaufen, deren Marktpreis bei 400 EUR pro Tonne liegt. Er bietet dem Landwirt eine Vorauszahlung in Höhe von 3.500 EUR für die gesamte Lieferung in sechs Monaten an.

Marktwert bei Lieferung:

\[ 10 \times 400 = 4.000\, \text{EUR} \]

Gezahlter Preis (Salam):

\[ 3.500\, \text{EUR} \]

Preis pro Tonne (Salam):

\[ \frac{3.500}{10} = 350\, \text{EUR} \]

Der Käufer erhält einen Preisvorteil von 50 EUR pro Tonne, übernimmt aber das Risiko, dass die Lieferung nicht zustande kommt oder sich der Marktpreis ändert.

Vorteile des Salam-Vertrags

Der Salam-Vertrag bietet zahlreiche Vorteile sowohl für Käufer als auch für Verkäufer:

• Liquidität für Produzenten: Sofortige Kapitalbereitstellung ermöglicht rechtzeitige Produktion.

• Scharia-Konformität: Kein Zins, keine Spekulation, transparente Vertragsstruktur.

• Preisvorteil für Käufer: Durch Vorfinanzierung erhält der Käufer die Ware oft unter Marktpreis.

• Planungssicherheit: Feste Preis- und Lieferbedingungen ermöglichen klare Kalkulation.

• Förderung der Realwirtschaft: Der Salam-Vertrag ist unmittelbar mit Produktion und Warenwirtschaft verbunden.

Diese Vorteile machen Salam zu einem wichtigen Instrument für eine auf Ethik und Realwirtschaft ausgerichtete Finanzpraxis.

Risiken und Absicherungsmöglichkeiten

Trotz der Vorteile birgt der Salam-Vertrag auch gewisse Risiken:

• Lieferausfallrisiko: Der Verkäufer liefert verspätet oder gar nicht.

• Qualitätsrisiko: Die gelieferte Ware entspricht nicht den Spezifikationen.

• Marktrisiko: Der Marktpreis bei Lieferung liegt unter dem vereinbarten Salam-Preis.

Zur Absicherung dieser Risiken können verschiedene Maßnahmen eingesetzt werden:

• Parallel-Salam: Der Käufer schließt einen zweiten Salam-Vertrag ab, um die Ware weiterzuverkaufen und sich gegen Preisänderungen abzusichern.

• Bankgarantien oder Versicherungen: Dienen als Schutz vor Ausfall.

• Vertragliche Strafklauseln: Bei Nichterfüllung können Schadensersatzforderungen vereinbart werden.

Kombination mit anderen islamischen Vertragsformen

Islamische Banken nutzen Salam häufig in Kombination mit anderen Vertragsarten. Ein typisches Modell ist:

1. Die Bank kauft über einen Salam-Vertrag Ware von einem Produzenten.

2. Gleichzeitig verkauft sie die Ware über einen Parallel-Salam oder einen Murabaha-Vertrag an einen Endabnehmer.

3. Die Differenz zwischen Einkaufs- und Verkaufspreis bildet den Ertrag der Bank.

Diese Struktur erlaubt es islamischen Finanzinstitutionen, mit realwirtschaftlichen Transaktionen Gewinne zu erzielen, ohne Zinsen zu verlangen.

Grenzen und Herausforderungen

Der Salam-Vertrag ist nicht für alle Warentypen geeignet. Insbesondere die folgenden Einschränkungen sind zu beachten:

• Keine individuellen Waren: Die Ware muss standardisierbar sein (z. B. Getreide, Metall).

• Keine Dienstleistungen: Nur materielle Güter können gehandelt werden.

• Kein Teilverkauf: Die Lieferung muss vollständig erfolgen; Teillieferungen bedürfen besonderer Regelung.

• Hohe Vertragspräzision: Spezifikationen müssen eindeutig und umfassend sein.

Zusätzlich erfordert der Salam-Vertrag ein gewisses Maß an Vertrauen, professionellem Vertragsmanagement und rechtlicher Klarheit, um in der Praxis erfolgreich umgesetzt zu werden.

Fazit

Der Salam-Vertrag ist ein traditionelles, aber äußerst wirkungsvolles Finanzinstrument zur scharia-konformen Vorfinanzierung von Produktion und Warenlieferung. Er ermöglicht Produzenten einen Zugang zu Kapital, ohne auf Zinsverpflichtungen zurückgreifen zu müssen, und bietet Käufern Preisvorteile sowie Beteiligung an realwirtschaftlichen Prozessen. Durch seine klaren Regeln, ethische Fundierung und Flexibilität im Rahmen islamischer Finanzpraxis nimmt Salam eine zentrale Rolle in der islamischen Wirtschaft ein. In einer globalisierten Welt, in der ethische und nachhaltige Finanzprodukte an Bedeutung gewinnen, stellt Salam auch über die Grenzen islamischer Märkte hinaus ein zukunftsweisendes Modell dar.