SCREAM-Token Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Beefy Nächster Begriff: Tarot-Protokoll

SCREAM ist ein dezentralisiertes Kredit- und Leihprotokoll (Lending-Protokoll) auf der Fantom-Blockchain, das sich durch hohe Kapitaleffizienz, niedrige Transaktionskosten und schnelle Abwicklungszeiten auszeichnet. Es orientiert sich funktional stark an etablierten Lending-Protokollen wie Compound und Aave, wurde jedoch speziell auf die technischen und ökonomischen Eigenschaften von Fantom Opera abgestimmt. Ziel von SCREAM ist es, Nutzern die Möglichkeit zu geben, Zinsen auf hinterlegte Vermögenswerte zu verdienen oder Liquidität zu leihen – vollständig permissionless, transparent und dezentral.

Grundprinzip: Lending und Borrowing

SCREAM ermöglicht es Nutzern, verzinsliche Einlagen zu tätigen oder Krypto-Assets gegen Sicherheiten zu leihen. Das Protokoll arbeitet dabei mit sogenannten Liquiditätspools, in denen Nutzer ihre Vermögenswerte hinterlegen. Diese Einlagen werden wiederum von Kreditnehmern genutzt, die im Gegenzug eine Übersicherung stellen müssen.

Die zentralen Funktionen lauten:

1. Einzahlen von Vermögenswerten (Supply)
   Nutzer hinterlegen Token im Protokoll und erhalten im Gegenzug seAssets (z. B. seDAI, seFTM), die ihren Anspruch auf den hinterlegten Betrag plus aufgelaufene Zinsen repräsentieren.

2. Kreditaufnahme (Borrow)
   Nach Hinterlegung von Sicherheiten können Nutzer andere unterstützte Tokens leihen. Die maximale Kreditaufnahme hängt vom Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis des Sicherheiten-Tokens ab.

3. Zinsberechnung
   Die Zinssätze sind dynamisch und richten sich nach Angebot und Nachfrage innerhalb jedes Pools. Je höher die Auslastung eines Pools, desto höher die Zinsen für Kreditnehmer – und desto attraktiver die Renditen für Einleger.

4. Liquidationen
   Sinkt der Wert der gestellten Sicherheiten unter die erforderliche Schwelle, kann die Position liquidiert werden. Liquidatoren erhalten dabei einen Bonus in Form eines Abschlags auf die Sicherheit.

Die Rolle des SCREAM-Tokens

Der native Token des Protokolls ist SCREAM, der mehrere Funktionen erfüllt:

1. Governance
   SCREAM ist ein Governance-Token, der Inhabern Stimmrechte über zentrale Protokollentscheidungen verleiht. Dazu zählen:

   • Auswahl und Gewichtung unterstützter Assets

   • Änderungen an LTV-Parametern

   • Anpassungen der Liquidationsboni

   • Allokation von Treasury-Mitteln

2. Incentives
   SCREAM dient als Belohnung für Nutzer, die Liquidität bereitstellen oder Kredite aufnehmen. Diese Anreizstruktur fördert die Nutzung und Kapitalbindung im Protokoll.

3. Staking
   In bestimmten Phasen bot SCREAM ein eigenes Staking-Modell an, bei dem Token gesperrt werden konnten, um einen Teil der Protokollerträge zu beanspruchen.

Die Verteilung der SCREAM-Token erfolgte unter anderem über Liquidity Mining, Partnerschaften und einen Governance-Treasury.

Unterstützte Vermögenswerte

Zum Zeitpunkt der Hochphase unterstützte SCREAM eine Reihe von Assets, darunter:

• FTM (Fantom)

• USDC

• DAI

• wETH (Wrapped Ethereum)

• BTC (Bitcoin Derivate, z. B. wBTC)

• fUSD (Fantom USD Stablecoin)

Die Wahl der Assets und deren spezifische Parameter (LTV, Liquidationsfaktor) wurden durch Governance oder das Entwicklerteam festgelegt.

Integration in das Fantom-Ökosystem

SCREAM war eines der ersten nativen Lending-Protokolle auf Fantom Opera und wurde strategisch eng mit anderen Fantom-nativen Protokollen verbunden, etwa:

• SpookySwap und SpiritSwap: Nutzung der LP-Tokens als Sicherheiten.

• Reaper Farm und Beefy: Integration von SCREAM als Quelle für strategisches Auto-Compounding.

• Geist Finance: Konkurrenz- und Kooperationsverhältnis als weiteres Lending-Protokoll.

Durch die tiefe Verankerung im Fantom-Ökosystem wurde SCREAM zu einem wichtigen Baustein für das Kapitalmanagement innerhalb der Chain.

Sicherheitsarchitektur

Wie bei allen Lending-Protokollen ist Sicherheit ein zentraler Aspekt. SCREAM implementierte verschiedene Maßnahmen:

1. Smart-Contract-Audits
   Der Code wurde extern geprüft (u. a. durch PeckShield), wobei SCREAM zum Teil auf bewährte Open-Source-Komponenten von Compound zurückgriff.

2. Liquidationsmechanismus
   Der automatische Liquidator soll sicherstellen, dass unterbesicherte Positionen rechtzeitig abgewickelt werden, um das System vor Insolvenzen zu schützen.

3. Risiko-Parameter
   Jedes Asset wurde mit spezifischen Sicherheitsparametern versehen, um Risiken durch Volatilität oder Illiquidität zu minimieren.

Herausforderungen und Kritikpunkte

Trotz technischer Funktionalität und frühem Erfolg sah sich SCREAM verschiedenen Problemen gegenüber:

1. Governance-Defizite
   Die Governance-Strukturen blieben über lange Zeit unterentwickelt. Entscheidungen wurden primär durch das Entwicklerteam getroffen, was dem Anspruch dezentraler Kontrolle widersprach.

2. Emission und Token-Dynamik
   Die starke Ausschüttung von SCREAM als Belohnung führte zu hohem Verkaufsdruck und sinkendem Tokenpreis, was wiederum die langfristige Anreizstruktur schwächte.

3. Konkurrenzdruck
   Mit dem Start von Geist Finance – einem Fork von Aave auf Fantom – verlor SCREAM rasch Marktanteile, da Geist aggressivere Anreizmodelle und ein bewährteres UI/UX bot.

4. Markt- und Liquiditätsrisiken
   Der rapide Abfluss von Kapital während Bärenmarktphasen führte zu Illiquidität in einzelnen Pools, was sowohl Einzahler als auch Kreditnehmer betraf.

Aktueller Stand und Perspektive

Zum gegenwärtigen Zeitpunkt (Stand: spätere Phasen nach 2022) ist SCREAM in seiner Relevanz deutlich zurückgegangen. Die Nutzung ist stark gesunken, die Governance-Aktivität ist begrenzt und die Token-Emissionen wurden teils eingestellt oder stark reduziert. Dennoch bleibt SCREAM ein interessantes Fallbeispiel für frühe, kettennative Lending-Protokolle, die versuchen, sich im Wettbewerb mit plattformübergreifenden Schwergewichten wie Aave oder Compound zu behaupten.

Fazit

SCREAM war eines der ersten vollständig dezentralisierten Lending-Protokolle auf der Fantom-Blockchain und bot Nutzern eine einfache, permissionless Möglichkeit, durch Einlagen Zinsen zu verdienen oder Vermögenswerte zu leihen. Mit seiner Integration ins Fantom-Ökosystem und einem auf Incentives basierenden Modell schuf SCREAM zunächst eine solide Grundlage für DeFi-Anwendungen auf Fantom. Technisch solide, aber langfristig in Governance und Kapitalbindung unterlegen, verlor SCREAM jedoch an Bedeutung im Wettbewerb mit aggressiveren und flexibleren Alternativen. Dennoch bietet das Protokoll wertvolle Erkenntnisse über die Dynamiken dezentraler Kreditmärkte in einem sich rasch entwickelnden Multichain-Umfeld.