Shariah Boards Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Bai (Handel und Tauschgeschäfte) Nächster Begriff: Islamic Certificates of Deposit (ICDs)

Im islamischen Finanzwesen nehmen Shariah Boards (auch Schariah-Aufsichtsräte genannt) eine zentrale Rolle ein. Sie fungieren als religiöse Kontrollinstanzen, die sicherstellen, dass sämtliche Finanzprodukte, Dienstleistungen und Geschäftsabläufe mit den Prinzipien der Scharia (islamisches Recht) übereinstimmen. Diese Gremien bestehen aus islamischen Rechtsgelehrten (Ulama), die auf Fiqh al-Mu'amalat – das islamische Wirtschaftsrecht – spezialisiert sind. Ihre Gutachten und Entscheidungen sind maßgeblich für die Scharia-Konformität islamischer Finanzinstitutionen. Im Folgenden wird die Struktur, Funktionsweise und Bedeutung von Shariah Boards im Detail dargestellt.

Die Rolle von Shariah Boards im islamischen Finanzsystem

Im Kern erfüllen Shariah Boards eine Aufsichts-, Beratungs- und Zertifizierungsfunktion. Sie wachen darüber, dass sämtliche Produkte und Prozesse einer islamischen Bank, Takaful-Gesellschaft (islamische Versicherung) oder eines Investmentfonds im Einklang mit den religiösen Vorschriften stehen. Dabei orientieren sie sich an den Hauptquellen des islamischen Rechts: Koran, Sunna, Ijma (Konsens) und Qiyas (Analogie).

Die wichtigsten Aufgaben eines Shariah Boards umfassen:

1. Prüfung und Genehmigung neuer Produkte und Verträge

2. Beurteilung laufender Geschäftstätigkeiten auf Scharia-Konformität

3. Erstellung von Fatwas (Rechtsgutachten)

4. Aufsicht über die Bereinigung verbotener Einkünfte (Purification)

5. Beratung des Managements zu islamrechtlichen Fragen

6. Schulung von Personal und Kunden in Scharia-konformen Prinzipien

Ihre Stellung ist vergleichbar mit der eines Compliance-Ausschusses in konventionellen Banken – mit dem Unterschied, dass ihr Fokus nicht juristisch-staatlich, sondern religiös-rechtlich ist.

Zusammensetzung und Qualifikationen

Ein Shariah Board besteht typischerweise aus drei bis fünf islamischen Rechtsgelehrten, die tiefgreifende Kenntnisse in Fiqh und Usul al-Fiqh (Methodik der islamischen Rechtsfindung) besitzen. Idealerweise bringen sie auch wirtschaftliches Verständnis oder sogar eine Ausbildung im Finanzbereich mit. In einigen Ländern wird zusätzlich ein Wirtschaftsexperte mit islamrechtlicher Grundausbildung hinzugezogen.

Die Auswahl der Mitglieder erfolgt durch den Verwaltungsrat der jeweiligen Finanzinstitution, wobei in manchen Ländern – wie Malaysia oder Pakistan – auch staatliche oder zentrale Schariah-Gremien mitwirken.

Arbeitsweise und Entscheidungsprozesse

Shariah Boards tagen regelmäßig und prüfen Vertragsunterlagen, Geschäftsprozesse sowie neue Produktideen. Dabei arbeiten sie eng mit Schariah-Beratern und der internen Compliance-Abteilung zusammen. Wenn ein neues Finanzprodukt entwickelt wird, erfolgt die Prüfung in mehreren Schritten:

1. Analyse des Produkts auf Struktur und Zielsetzung

2. Abgleich mit bestehenden islamrechtlichen Normen

3. Ausarbeitung eines Fatwa-Dokuments mit Argumentation

4. Freigabe oder Ablehnung des Produkts

In der Praxis wird bei Unklarheiten auf frühere Fatwas zurückgegriffen oder ein Konsens im Gremium gesucht. Abweichende Meinungen einzelner Mitglieder werden dokumentiert.

Beispiel: Bei der Einführung eines neuen Murabaha-Produkts (Kauf mit Gewinnaufschlag) prüft das Board, ob der Eigentumsübergang korrekt erfolgt, der Gewinnaufschlag transparent ist und kein Zinselement enthalten ist.

Nationale und internationale Shariah-Gremien

Neben den bankinternen Shariah Boards gibt es auch übergeordnete Instanzen:

• AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) in Bahrain: Diese Organisation erlässt Standards für Schariah-konforme Finanzprodukte und Rechnungslegung.

• IFSB (Islamic Financial Services Board) in Malaysia: Setzt aufsichtsrechtliche Standards im islamischen Finanzwesen.

• Zentrale Schariah-Gremien, z. B. in Pakistan, Nigeria, Indonesien oder Sudan, die auf nationaler Ebene bindende Entscheidungen treffen können.

Diese Institutionen fördern eine gewisse Harmonisierung der Schariah-Auslegung, was vor allem im internationalen Handel und bei grenzüberschreitenden Investitionen an Bedeutung gewinnt.

Herausforderungen und Kritik

Obwohl Shariah Boards eine zentrale Säule des islamischen Finanzsystems sind, stehen sie auch in der Kritik und vor strukturellen Herausforderungen:

Unterschiedliche Rechtsschulen

Die islamische Welt kennt vier Hauptrechtsschulen (Hanafi, Maliki, Shafi’i, Hanbali), die sich in der Auslegung von Einzelfragen unterscheiden können. Dies führt dazu, dass ein Produkt in Malaysia als Schariah-konform gelten kann, in den Golfstaaten jedoch abgelehnt wird. Eine globale Vereinheitlichung ist daher nur schwer umsetzbar.

Interessenskonflikte

Shariah-Gelehrte werden von den Institutionen bezahlt, die sie überwachen. Dies birgt das Risiko von Abhängigkeit oder Gefälligkeitsgutachten. Manche Gelehrte sind zugleich in mehreren Boards tätig, was zu Überschneidungen und möglichen Interessenskonflikten führt.

Mangel an qualifizierten Gelehrten

Die Anzahl islamischer Juristen mit fundiertem Finanzwissen ist begrenzt. Besonders bei der Bewertung komplexer Finanzinstrumente, wie Derivate oder strukturierte Produkte, fehlen häufig interdisziplinäre Kompetenzen.

Transparenz

Nicht alle Fatwas sind öffentlich zugänglich, und die Entscheidungsprozesse sind oft intransparent. Dies erschwert eine kritische Nachvollziehbarkeit und hemmt die Entwicklung allgemeiner Standards.

Wirtschaftliche und regulatorische Bedeutung

Trotz dieser Herausforderungen tragen Shariah Boards wesentlich zur Stabilität und Glaubwürdigkeit des islamischen Finanzsystems bei. Sie wirken als legitimierende Instanz, durch deren Urteil Anleger, Investoren und Kunden Vertrauen in die Schariah-Konformität eines Produkts gewinnen. In vielen Ländern ist ein Schariah Board Voraussetzung für die Lizenzierung einer islamischen Bank oder eines islamischen Investmentfonds.

Regulierungsbehörden wie die Central Bank of Malaysia (BNM) oder die State Bank of Pakistan (SBP) haben eigene Schariah-Abteilungen etabliert und verlangen regelmäßige Berichte über die Tätigkeit der Boards. Auch externe Prüfungen (Shariah Audits) werden zunehmend vorgeschrieben.

Fazit

Shariah Boards sind ein unverzichtbares Element des islamischen Finanzsystems. Sie sorgen für die Einhaltung religiöser Normen, fördern ethisches Wirtschaften und stärken das Vertrauen in islamkonforme Finanzprodukte. Ihre Expertise und Integrität entscheiden maßgeblich über die Zulässigkeit und Akzeptanz von Bankprodukten in muslimischen Märkten. Dennoch stehen sie vor der Aufgabe, sich stärker zu professionalisieren, transparenter zu agieren und sich mit modernen ökonomischen Herausforderungen auseinanderzusetzen. In einer globalisierten Finanzwelt werden sie zunehmend zu Brückenbauern zwischen traditioneller islamischer Rechtslehre und moderner Finanzpraxis.