Tomb Finance Börsenlexikon Vorheriger Begriff: Reaper Farm Nächster Begriff: TOMB-Token

Tomb Finance ist ein algorithmisch gesteuertes DeFi-Protokoll, das auf der Fantom-Blockchain läuft und ein innovatives Modell zur Schaffung eines synthetischen Stablecoins eingeführt hat, der nicht an US-Dollar oder andere Fiat-Währungen gekoppelt ist. Stattdessen strebt das System an, den nativen Token TOMB an den Preis von FTM (Fantom’s nativer Coin) zu binden. Durch ein seignioragebasiertes Design mit mehreren Token-Komponenten und einem dynamischen Anreizsystem versucht Tomb Finance, eine preisstabile, dezentrale Währung zu schaffen, die gleichzeitig hohe Renditen für Nutzer ermöglicht.

Grundprinzip: Preisbindung durch seigniorage-basiertes System

Tomb Finance basiert auf dem sogenannten Seigniorage-Modell, das ursprünglich durch Protokolle wie Basis Cash oder ESD (Empty Set Dollar) bekannt wurde. Im Kern besteht das System aus drei Token:

1. TOMB – der algorithmische Stablecoin, der an FTM gekoppelt ist

2. TSHARE (Tomb Shares) – der Governance- und Belohnungstoken

3. TBOND – ein Anreiztoken, der verwendet wird, um TOMB aus dem Umlauf zu nehmen, wenn dessen Preis unter den Zielwert fällt

Das Ziel des Systems ist es, TOMB stabil bei einem Wert von 1 FTM zu halten. Dies geschieht durch eine zyklische Angebotssteuerung:

• Wenn TOMB > 1 FTM: Neue TOMB-Token werden geprägt (Expansion), und die zusätzlichen Token werden an Staker von TSHARE verteilt.

• Wenn TOMB < 1 FTM: Nutzer können TOMB gegen TBONDs eintauschen, wodurch das Angebot reduziert wird. Bei späterem Preisanstieg können sie ihre TBONDs gegen TOMB zurücktauschen – idealerweise mit Gewinn.

Komponenten und Funktionen im Detail

1. TOMB (Stablecoin)

TOMB ist der zentrale Token des Protokolls und fungiert als synthetische, FTM-gekoppelte Währung. Er kann direkt am Markt (z. B. über SpookySwap) oder durch Protokollmechanismen erworben werden. Die Bindung an FTM erfolgt nicht durch Besicherung, sondern durch Anreize und Angebotsanpassung.

TOMB kann in Liquiditätspools (z. B. TOMB/FTM) eingesetzt werden, um Handelsgebühren und zusätzliche Belohnungen zu generieren.

2. TSHARE (Tomb Shares)

TSHARE ist der Wertträgertoken im Ökosystem und dient zwei Hauptzwecken:

• Governance: TSHARE-Inhaber sollen künftig über Protokollparameter mitentscheiden können.

• Staking-Belohnung: Nutzer, die TSHARE im sogenannten Masonry-Contract staken, erhalten Belohnungen in Form von neu geprägten TOMB-Token – allerdings nur, wenn sich der TOMB-Preis oberhalb von 1 FTM befindet.

Die Knappheit von TSHARE (maximale Versorgung ist limitiert) und die attraktiven Belohnungen in Boomphasen führen häufig zu hoher Nachfrage.

3. TBOND

TBOND ist ein deflationärer Anreiztoken, der Nutzer motivieren soll, TOMB bei Unterdeckung aus dem Umlauf zu nehmen. Wenn der Marktpreis von TOMB unter 1 FTM fällt, können Nutzer TOMB gegen TBONDs eintauschen. Diese TBONDs sind nicht übertragbar und können nur dann wieder gegen TOMB eingelöst werden, wenn sich der Preis von TOMB über 1 FTM erholt hat. Je länger der Preis unterhalb des Zielwerts bleibt, desto größer wird der potenzielle Rückzahlungsanreiz.

Systemzyklen: Expansion und Kontraktion

Das Protokoll durchläuft zyklische Phasen:

Expansion

• Auslöser: TOMB > 1.01 FTM

• Maßnahme: Neue TOMB werden geprägt

• Verteilung: An TSHARE-Staker (Masonry)

• Ziel: Anreiz für mehr Liquidität und Stabilität über Gewinnabschöpfung

Kontraktion

• Auslöser: TOMB < 1 FTM

• Maßnahme: Ausgabe von TBONDs zur Reduktion des Angebots

• Ziel: Preisstabilisierung durch Deflation

Diese Systemlogik basiert auf einem ausgeklügelten Gleichgewicht aus Angebot, Nachfrage und Nutzerverhalten.

Interaktion mit externen Protokollen

Tomb Finance ist eng mit anderen DeFi-Protokollen auf Fantom vernetzt, insbesondere:

• SpookySwap: wichtigste DEX für TOMB/FTM-Liquidität

• Reaper Farm und Beefy: Auto-Compounding-Strategien für TOMB-basierte LPs

• TombSwap (früher fShare): eigene DEX und Yield-Plattform innerhalb des Ökosystems

• Liquid Driver: Unterstützt TOMB/FTM-Farming durch zusätzliche Belohnungen

Diese enge Integration trägt zur Kapitalbindung und Ertragsoptimierung bei.

Risiken und Kritikpunkte

Trotz innovativer Ansätze ist das Tomb-System mit mehreren strukturellen Risiken behaftet:

1. Systemische Instabilität: Wenn die Marktteilnehmer das Vertrauen in die Preisbindung verlieren, kann TOMB dauerhaft unter 1 FTM fallen („Death Spiral“).

2. Abhängigkeit von spekulativem Kapital: Ohne kontinuierliche Nachfrage nach TSHARE oder TOMB kann das Ökosystem nicht nachhaltig funktionieren.

3. Komplexität: Das Design ist für unerfahrene Nutzer schwer verständlich und kann zu Fehlentscheidungen führen.

4. Hohe Volatilität: Besonders in frühen Phasen kam es zu starken Schwankungen bei TSHARE und TOMB, was risikobewusste Anleger abschreckt.

Governance und Weiterentwicklung

Die langfristige Vision von Tomb Finance umfasst eine dezentrale Governance-Struktur, die durch TSHARE-Inhaber gelenkt werden soll. Die Protokollentwickler – unter dem Namen Tomb Team bzw. zeitweise unter Life and Tomb – arbeiten an der Weiterentwicklung des Ökosystems durch:

• Einführung neuer Produkte (z. B. NFT-Integration, Lending)

• Partnerschaften mit anderen Fantom-nativen Protokollen

• Stärkere Regulierung von Emissionen zur Stabilisierung der Preisbindung

Ob das Modell langfristig tragfähig ist, hängt stark vom Verhalten der Nutzer und dem Erfolg der Governance-Mechanismen ab.

Fazit

Tomb Finance ist ein experimentelles, seignioragebasiertes Protokoll auf der Fantom-Blockchain, das versucht, einen algorithmisch stabilisierten, an FTM gekoppelten Stablecoin zu schaffen. Es kombiniert Mechanismen zur Angebotssteuerung, komplexe Anreizsysteme und DeFi-Integration in einem modularen Framework. Während es in Wachstumsphasen hohe Renditen für aktive Nutzer bieten kann, ist das Modell zugleich mit erheblichen Risiken, hoher Volatilität und Systemkomplexität verbunden. Tomb Finance gilt als ein prominentes Beispiel für die Möglichkeiten und Grenzen algorithmischer Stablecoins im DeFi-Sektor.