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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG

ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 21.10.2022

Kursziel: 31,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 06.09.2022: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:

DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 31,00.

Zusammenfassung:

2G Energy erzielte in Q3 einen sehr hohen Umsatz von EUR79 Mio. Gegenüber dem

Vorjahresquartal ist dies ein Anstieg von über 53%. In den ersten neun

Monaten erhöhte sich der Umsatz um 22% J/J auf EUR193 Mio. Da Q4 das mit

Abstand stärkste Quartal im Jahresverlauf ist (Q4/21: EUR108 Mio.), sollte 2G

2022 einen Umsatz in der Nähe des oberen Guidancerandes von EUR310 Mio.

erreichen. Die Umsatzguidance für 2023 beläuft sich auf EUR310 - EUR350 Mio.

und bestätigt unsere Schätzung von EUR335 Mio. Für 2024 rechnet 2G nunmehr

mit einem Umsatz von bis zu EUR390 Mio. bei einer EBIT-Marge von 8,5% bis 10%

(bisher: EUR330 Mio. bei 10% EBIT-Marge). Wir liegen mit unserer

Umsatzschätzung von EUR386 Mio. bei einer EBIT-Marge von 10% im oberen

Bereich der Guidance für 2024. Wir haben unsere Prognose für 2022 leicht

angehoben und sehen in der Unternehmensguidance für 2023 & 2024 eine

Bestätigung dafür, dass 2G trotz Rezession weiter dynamisch wachsen sollte.

Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR31. Wir

bekräftigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy

AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his

BUY rating and maintained his EUR 31.00 price target.

Abstract:

2G Energy generated very high sales of EUR79m in Q3, an increase of more than

53% compared to the prior year quarter. In the first nine months, sales

increased by 22% y/y to EUR193m. With Q4 being by far the strongest quarter

of the year (Q4/21: EUR108m), 2G should achieve sales close to EUR310m, which

is the upper end of the 2022 guidance range. Revenue guidance for 2023 is

EUR310m - EUR350m, which is consistent with our estimate of EUR335m. For 2024, 2G

now expects revenue of up to EUR390m at an EBIT margin of 8.5% to 10%

(previously: EUR330m at 10% EBIT margin). We are close to the upper end of

the 2024 guidance with our revenue forecast of EUR386m at an EBIT margin of

10%. We have slightly raised our 2022 forecast and see the company's 2023 &

2024 guidance as confirmation that 2G will continue to grow dynamically

despite the recession. An updated DCF model still yields a EUR31 price

target. We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/25683.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

-übermittelt durch die EQS Group AG.-

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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