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Original-Research: CEOTRONICS AG - von BankM AG
29.09.2025 / 10:46 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von BankM AG zu CEOTRONICS AG
Unternehmen: CEOTRONICS AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: GB 2024/25, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 29.09.2025
Kursziel: EUR 18,24
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
2025/26 bringt vor allem Margenverbesserungen - mittelfristiger Wachtumspfad
"mit Sicherheit" intakt
Die CEOTRONICS AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat - wie vorab
vermeldet - die angehobene Umsatzprognose 2024/25 leicht übertroffen. Die
Skalierung stellte sich dabei - wie der Geschäftsbericht zeigt - deutlich
stärker dar als von uns erwartet. Die EBIT-Marge erreichte 14%, das EPS EUR
0,60 (23/24: EUR 0,18) zeigte mehr als eine Verdreifachung, beides übertraf
unsere im Juni angehobenen Erwartungen von 12,5% bzw. EUR 0,57. Das
Geschäftsjahr 2025/26 wird ein nur leichtes Umsatzwachstum zeigen, bei
weiter steigenden Margen. Ab 2026/27 - begünstigt durch den politischen
Rahmen (u.a. ReArm Europe, deutsches Sondervermögen für die Bundeswehr und
Infrastruktur sowie der ab 2026 anziehenden deutschen Konjunktur) - dürften
die Umsätze (insbesondere mit Bezug zur äußeren Sicherheit) weiter
ansteigen. Mit einem EV/Umsatz-Verhältnis von 1,8 ist CEOTRONICS für ein
Unternehmen mit hohem Rüstungsanteil weiterhin günstig.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 18,24.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=92120b3236c6d737fd3a78ff8597dfdb
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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