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Original-Research: CEOTRONICS AG - von BankM AG
29.01.2026 / 16:48 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von BankM AG zu CEOTRONICS AG
Unternehmen: CEOTRONICS AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: Bericht H1 2056/26, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 29.01.2026
Kursziel: EUR 19,10
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 10.6.2025, vormals Halten
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
H1 mit starken Wachstum und Margenverbesserung - Drittes SmG-Los kam nach
dem Stichtag
Die CEOTRONICS AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat mit dem
vorgelegten Halbjahresbericht 2025/26 die vorläufigen KPIs (u.a. Umsatz EUR
34,2 Mio.: +61,6%) bestätigt; das H1-EBITDA (EUR 6,77 Mio.;+193,6%) sowie das
H1-EBIT (EUR 5,81 Mio.; +287,1%) zeigten hierbei eine starke Skalierung. Die
Effizienz der Fertigung zeigt sich auch im Umsatz pro Mitarbeiter, der um
51,1% anstieg. In Bezug auf den Auftragsbestand (EUR 39,6 Mio.; -43,9%) zeigt
der 30.11.25 nicht das gesamte Bild - denn das dritte SmG-Los wurde erst
zwei Wochen nach dem Bilanzstichtag vergeben. Der Auftragsbestand zum 16.
Januar 2026 (EUR 75,8 Mio.; +13,3%) gibt eine Indikation auf das finanzielle
Volumen der Beauftragung (von 50k SmG-Einheiten). Das strukturelle Wachstum
der CEOTRONICS ist intakt, die Umsätze werden internationaler - mit einem
KGV von rd. 24 (2025/26e) ist CEOTRONICS im Vergleich mit Aktien aus dem
Verteidigungssektor weiterhin eher günstig.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 19,10.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=e8a56e85927421e3c67c00bcdaa684ce
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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https://eqs-news.com/?origin_id=216b2980-fd28-11f0-8534-027f3c38b923&lang=de
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