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Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG
Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 18.07.2024
Kursziel: 3,10 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:
DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,10.
Zusammenfassung:
Seit Mitte Juni tendiert die clearvise-Aktie schwächer, und die
Gewinnwarnung des Wettbewerbers 7C Solarparken am 1. Juli setzte die Aktie
zeitweise zusätzlich kräftig unter Druck. Niedrige Strompreise, immer noch
recht hohe Zinsen, gestiegene Kosten (Inflation, Rohstoffe) und harter
Wettbewerb um Grünstromassets belasten nicht nur die clearvise-Aktie,
sondern auch andere Independent Power Producers (IPP). Rechtfertigen die
Belastungsfaktoren den niedrigeren Kurs oder lohnt ein zweiter Blick? Wir
halten clearvise gegenwärtig für attraktiv bewertet, da der Markt die sich
für clearvise auftuenden Chancen kaum würdigt. Im Gegensatz zu 7C
Solarparken, einem reinen PV-Stromproduzenten, hat clearvise ein stärker
von Windkraft (FBe 2024: ca. 2/3 der Stromproduktion) als von PV geprägtes
Portfolio. Niedrige Börsenstrompreise sind für clearvise kaum relevant, da
ihre Grünstromassets entweder eine feste EEG-Vergütung erhalten oder
langfristig gesicherte Preise über Power Purchase Agreements (PPA). Zuletzt
wurden mehrere börsennotierte IPPs übernommen und dafür strategische
Prämien deutlich über dem Aktienkurs gezahlt. clearvise hat mit EQT einen
Ankeraktionär, der inzwischen mehr als 25% an clearvise hält und die
Möglichkeit hätte, clearvise zu übernehmen. Das schnelle Wachstum von
KI-Anwendungen wird den Stromverbrauch stark erhöhen und könnte zu
Überraschungen bei der Strompreisentwicklung führen. Deutlich höhere
Strompreise wie zuletzt in der Energiekrise 2022/23 könnten wieder zum
Katalysator der Aktienkurse von Grünstromproduzenten werden. Wir bestätigen
unsere Kaufempfehlung und das Kursziel von EUR3,10.
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise
AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his
BUY rating and maintained his EUR 3.10 price target.
Abstract:
The clearvise share has been trending downward since mid-June, and the
profit warning issued by competitor 7C Solarparken on 1 July temporarily
put the share under considerable pressure. Low electricity prices,
persistently elevated interest rates, increased costs (inflation, raw
materials) and fierce competition for green power assets are not only
weighing on the clearvise share, but also on other independent power
producers (IPPs). Do the negative factors justify the lower share price or
is it worth taking a second look? We currently consider clearvise to be
attractively valued, as in our view the market is failing to recognise the
opportunities that are opening up for the company. In contrast to 7C
Solarparken, a pure PV power producer, clearvise has a portfolio that is
stronger in wind power (approx. 2/3 of electricity production) than in PV.
Low exchange electricity prices are hardly relevant for clearvise, as its
green power assets either receive a fixed EEG feed-in tariff or long-term
secured prices via power purchase agreements (PPAs). Recently, some listed
IPPs were acquired at strategic premia well above their share prices.
clearvise has an anchor shareholder in EQT, which now holds a stake of more
than 25% and could take over the company. The rapid growth of AI
applications will greatly increase power consumption and could lead to
surprises in the development of electricity prices. Significantly higher
electricity prices, as seen recently during the 2022/23 energy crisis,
could once again act as a catalyst for the share prices of green power
producers. We confirm our Buy recommendation and the EUR3.10 price target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30239.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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