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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG

ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: Zwischenmeldung 9M, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 03.11.2023

Kursziel: EUR 16,77

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals: Keine Bewertung

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Q3 mit leichtem Umsatzzuwachs, Makroumfeld wird anspruchsvoller

Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) zeigt nach 9 Monaten

einen weiter soliden Umsatzzuwachs auf EUR 47 Mio. (+8,1%), wobei Q3 mit EUR

14,98 Mio. (+0,5%) nur noch einen leichten Umsatzzuwachs beisteuerte. Die

makroökomischen Herausforderungen (Inflation, Lieferketten, Zinspolitik)

bestehen fort, mit dem Nahen Osten ist ein weiterer Konfliktherd dazu

gekommen. Die Konkretisierung des Ausblicks trägt dieser Entwicklung

Rechnung. Unsere Schätzungen liegen innerhalb der vom Unternehmen

angestrebten Bandbreiten. Mit einem KGV2023 von 9,04 (Peer Group 9,40) ist

die Aktie fundamental günstig. Der Gefahr einer weiteren konjunkturellen

Abschwächung stehen der hohe Anteil an wiederkehrenden Umsätzen und

branchenüberdurchschnittliche Wachs¬tums¬aussichten - durch die

Schwerpunkte Alufräsen/Energieeffizienz - gegenüber. Der derzeitige

Aktienkurs spiegelt dies in unseren Augen nicht ausreichend wider.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse

resultiert in einem Fairen Wert von EUR 16,77. Unsere Empfehlung lautet

weiterhin "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/28011.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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