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Original-Research: ORBIS SE - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS SE
Unternehmen: ORBIS SE
ISIN: DE0005228779
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2023
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.10.2023
Kursziel: 8,90 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 05.05.2022, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner
Starker Jahresauftakt 2023
Die ORBIS SE entwickelte sich im ersten Halbjahr 2023 äußerst erfolgreich.
Sowohl bei Umsatz als auch operativem Ergebnis verzeichnete die
Gesellschaft prozentual zweistellige Zuwächse. Allerdings fiel das
Währungsergebnis deutlich schwächer aus, so dass nach Steuern lediglich ein
Plus von 4,7 Prozent auf 1,21 Mio. Euro verblieb. Dabei stellte sich das
Ergebnis je Aktie auf 12,8 Cent.
Das Saarbrücker Unternehmen hatte sich früh auf die zu erwartende
Digitalisierung eingestellt und sich dabei in den vergangenen Jahren als
wichtiger Partner der Unternehmen auf dem Weg in die digitale Zukunft
positioniert. Dieser Wachstumstrend hält unverändert an und die Firmen
setzen auch aus Kosteneinsparungsgründen vermehrt auf Digitalisierung.
Hierbei spielt auch der Mangel an Fachkräften eine Rolle. Durch eine
stärkere Digitalisierung können die Unternehmen einen Teil der fehlenden
Fachkräfte kompensieren. Entsprechend sehen wir bei diesem Thema für ORBIS
auch in den kommenden Jahren noch enorme Wachstumschancen.
Auch wenn sich dieser Trend nachhaltig durchsetzen wird, könnten die
Preissteigerungen bei Energie und Rohstoffen Kundenunternehmen allerdings
dazu veranlassen, einige geplante Projekte zu verschieben oder zunächst
einmal auszusetzen. Zudem sind infolge der hohen Inflation weitere
Kostensteigerungen beim Personalaufwand und zugekauften Dienstleistungen zu
erwarten.
Entscheidend für den weiteren Erfolg der ORBIS SE ist jedoch die
Verfügbarkeit ausreichend qualifizierter Mitarbeiter. Dabei helfen auch
Übernahmen, da durch sie recht einfach neue Beschäftigte generiert werden
können. Ansonsten schlagen die Maßnahmen zur Mitarbeitergewinnung bereits
mit höheren Kosten zu Buche. Entsprechend halten wir angesichts gut
gefüllter Kassen auch in Zukunft weitere Zukäufe für wahrscheinlich.
Derzeit decken die liquiden Mittel sowie der Wert der sich im Bestand
befindlichen eigenen Anteilsscheine mehr als 20 Prozent der
Marktkapitalisierung der ORBIS SE ab. Trotz der operativ positiven
Entwicklung entwickelte sich der Aktienkurs seit Anfang August mit einem
Rückgang um über 20 Prozent deutlich negativ. Auf Basis unseres auf 8,90
Euro erhöhten Kursziels belassen wir unsere Einschätzung für die
ORBIS-Aktie bei "Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27849.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
www.gsc-research.de.
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