Anzeige
++++++ Deal-Potenzial 2026: Zwei Verkäufe in Sicht? Warum bei dieser Aktie 2026 der Knoten platzen könnte ++++++
Original-Research

123fahrschule SE (von NuWays AG): BUY 20.10.2025, 09:00 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
123fahrschule 2,66 EUR +4,72 % L&S Exchange

Original-Research: 123fahrschule SE - from NuWays AG

20.10.2025 / 09:00 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of NuWays AG to 123fahrschule SE

Company Name: 123fahrschule SE
ISIN: DE000A2P4HL9
 
Reason for the research: Update
Recommendation: BUY
from: 20.10.2025
Target price: EUR 7.40
Target price on sight of: 12 months
Last rating change:
Analyst: Philipp Sennewald

Ministry proposal clears the way - 123f seen to benefit most

The German Ministry of Transport published its long-awaited proposal to make obtaining a driving licence more affordable, confirming a fundamental reform of driving school training. Crucially, the paper explicitly enables the full digitalisation of theory lessons by abolishing mandatory classroom teaching and room requirements, while simulators will be formally integrated into the practical training and can even replace parts of mandatory special drives. In addition, bureaucracy will be reduced, documentation obligations simplified, and the practical test will be shortened to the European minimum of 25 minutes. These measures aim to lower costs for students, improve efficiency for schools and increase competition via more transparency. Legal implementation is targeted for H1 2026, in line with previous indications.

In our view, this marks a structural inflection point for 123f as it fully confirms the company’s strategic direction. 123f has been preparing for exactly these changes over the past two years, investing in its digital platform, simulator infrastructure (via the Foerst acquisition) and process automation. With online theory, 123f can significantly scale capacity without additional classrooms and reach a wider catchment area, driving higher sales per branch and superior margins. The integration of simulators into mandatory training should unlock the currently delayed demand, especially as customers were waiting for legal clarity. As stated in our last update, this should lead to catch-up effects from FY26e onwards. Moreover, lower mandatory drives and digital theory allow 123f to offer significantly cheaper licences with at least stable margins, supporting market share gains in its core regions.

The reform also strengthens 123f’s competitive moat: smaller peers lacking digital capabilities or financial resources to invest in simulators will struggle to comply, while 123f is already fully set up. Combined with its integrated driving instructor training and largest branch network in Germany, the company remains in pole position to benefit once the reform comes into force.

All in all, the ministry’s proposal removes the key bottleneck that has been holding back simulator demand and confirms 123f’s strategic roadmap. We see this as a major medium-term catalyst that should accelerate growth, improve margins and unlock significant operating leverage. With an undemanding valuation and clear regulatory tailwind, the investment case strengthens further.

We hence reiterate our BUY rating with an unchanged PT of € 7.40 based on DCF.



You can download the research here: 123fahrschule-se-2025-10-20-update-en-51e8c
For additional information visit our website: https://www.nuways-ag.com/research-feed

Contact for questions:
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
++++++++++
Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse.
++++++++++


The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases.
View original content: EQS News


2215246  20.10.2025 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer