Portfolio Tracker
Alle Depots an einem Ort. Dein Gesamtvermögen immer im Blick, tiefgründige Renditeanalysen und Dividendenplaner.
Anzeige
Original-Research

Agilyx ASA (von Montega AG): Kaufen 19.10.2026, 12:16 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Agilyx 1,303 EUR +6,76 % Lang & Schwarz
Kostenlose Aktienchance per SMS Ausgewählte Trading-Einschätzungen aufs Handy.

Original-Research: Agilyx ASA - von Montega AG

19.10.2026 / 12:15 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Montega AG zu Agilyx ASA

Unternehmen: Agilyx ASA
ISIN: NO0010872468
 
Anlass der Studie: Initiation of Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.10.2026
Kursziel: 3,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Patrick Speck, CESGA

Von Red Flag zum Grünen Punkt

Agilyx ist ein am deutschen Kapitalmarkt noch weitgehend unbekannter Akteur im Bereich des Plastikrecyclings. Im Gegensatz dazu ist die Marke 'Der Grüne Punkt', hinter der der Recyclingspezialist 'Green Dot Global' steht, wesentlich bekannter. Seit April 2026 hält Agilyx eine Mehrheitsbeteiligung von 50,1% an GDG infolge einer strategischen Neuausrichtung, die den Konzern von einem cash-intensiven, US-fokussierten Projektentwickler zu einer cash-generierenden Recycling-Plattform mit Fokus auf den europäischen Recycling-Markt transformiert hat.

Nachdem die Konzern- und Bilanzstruktur stark vereinfacht wurde (u.a. Exit aller Joint Ventures in den USA), bilden die drei komplementären Segmente von GreenDot heute den operativen Kern von Agilyx: (1) die Teilhabe am Dualen System (EPR) mit einem Marktanteil von ca. 16% in Deutschland bietet Zugang zu mehr als 90.000 Firmenkunden und jährlich rund 200.000 Tonnen Kunststoffverpackungsmüll, der (2) in mittlerweile sechs Recycling-Anlagen in fünf Ländern mechanisch recycelt (Mechanical Recycling) und als hochwertiges Rezyklat in neuen Kunststoffprodukten verwendet wird. Für komplexe und stark verunreinigte Abfallströme sollte zukünftig das (3) proprietäre Know-how von Agilyx im Chemical Recycling massiv an Bedeutung gewinnen.

Aufgrund strenger Vorgaben für Rezyklate (2030: 10-35%; 2040: 65%) dürfte sich durch die neue EU-Verpackungsverordnung (PPWR) die Nachfrage nach recyceltem Kunststoff in Europa bis zum Ende dieses Jahrzehnts voraussichtlich auf 5,4 Mio. Tonnen mehr als verdoppeln. Bis 2040 wird mit einer weiteren Verdopplung auf 11,5 Mio. Tonnen p.a. gerechnet. Wir sehen GreenDot bzw. Agilyx als hochintegrierten Anbieter und First Mover aussichtsreich positioniert, um auf Basis der starken regulatorischen Treiber in den kommenden Jahren signifikant zu wachsen.

Nachdem die Kapazitäten im mechanischen Recycling in den letzten 12 Monaten durch eigenfinanzierte, opportunistische M&A-Maßnahmen um ca. das 2,5-fache ausgebaut werden konnten, wird für GreenDot bis 2028 ein Umsatzwachstum auf 535 Mio. EUR Umsatz bei einem EBITDA von 50 Mio. EUR avisiert (vs. 2025: 394 Mio. EUR Umsatz; 11 Mio. EUR EBITDA). Dass mit dem verbesserten Produktmix durch Advanced Recycling und der fortschreitenden Skalierung perspektivisch noch höhere Margenniveaus erreichbar sein sollten, verdeutlicht ein Blick auf etablierte Peers aus dem Recycling-Umfeld wie Waste Management (EBITDA-Marge 2026e: 32,6%), Befesa (22,7%) oder Veolia (16,8%).

Wir positionieren uns etwas unterhalb der Mittelfristziele von Agilyx, erachten aber ein Erreichen der Umsatzschwelle von 500 Mio. EUR bis 2028 als realistisch. Im Übergangsjahr 2026 dürfte durch das nicht zyklische Basisgeschäft von GreenDot und trotz noch bestehender Anlaufverluste im mechanischen und chemischen Recycling sowie der Erstkonsolidierung im April das erste EBITDA-positive Geschäftsjahr in Agilyx' Historie zu Buche stehen.

Fazit: Im europäischen Kunststoffrecycling entwickelt sich regulatorisch getrieben ein enormes Momentum und Agilyx bietet Investoren eine attraktive und noch relativ unbekannte Wachstumsstory. Aus unserem DCF-Modell (TV-EBITDA-Marge: 10,5%) leiten wir einen fairen Wert für die Aktie i.H.v. 3,00 EUR ab und nehmen Agilyx mit dem Rating 'Kaufen' neu in die Coverage auf.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren. Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission: Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter, Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: info@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2418042  19.10.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Weitere News

Gestern 23:59 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 23:57 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 23:56 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 23:55 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 23:04 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 22:50 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 22:42 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer