Original-Research

Alexanderwerk AG (von GSC Research GmbH): Kaufen 01.10.2025, 15:10 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Alexanderwerk 14,30 EUR ±0,00 % Lang & Schwarz

Original-Research: Alexanderwerk AG - von GSC Research GmbH

01.10.2025 / 15:10 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von GSC Research GmbH zu Alexanderwerk AG

Unternehmen: Alexanderwerk AG
ISIN: DE000A37FTW0
 
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2025
Empfehlung: Kaufen
seit: 01.10.2025
Kursziel: 22,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 09.11.2022, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen

Halbjahreszahlen durch hohen Bestandsaufbau geprägt

Die Lage im deutschen Maschinen- und Anlagenbau bleibt angespannt. Zwar konnte die Branche laut VDMA-Angaben im ersten Halbjahr 2025 beim Auftragseingang ein leichtes Plus von 1 Prozent verbuchen, die reale Produktionsleistung schrumpfte jedoch um 4,5 Prozent. Auch angesichts der vielfältigen ungelösten strukturellen Probleme am Wirtschaftsstandort Deutschland hat der VDMA Mitte September seine Prognose für die Produktion im Gesamtjahr 2025 von minus 2 auf minus 5 Prozent gesenkt. Für 2026 wird ein preisbereinigter Produktionsanstieg von 1 Prozent erwartet.

Von den anhaltend schwierigen makroökonomischen und branchenspezifischen Rahmenbedingungen kann sich die Alexanderwerk-Gruppe als internationaler Nischenplayer mit einer Exportquote von rund 85 Prozent und attraktiven Zielbranchen wie vor allem der Pharma- und Chemieindustrie jedoch in einem gewissen Rahmen abkoppeln. Dabei zahlt sich auch die Präsenz in den USA und den asiatischen Wachstumsmärkten Indien und China aus.

So konnte die Alexanderwerk AG für die ersten sechs Monate des laufenden Geschäftsjahres 2025 von einer kräftigen Steigerung des Auftragseingangs um knapp 11 Prozent berichten, die erfreulicherweise sowohl vom Neumaschinen- als auch vom Ersatzteil- und Servicegeschäft getragen wurde.

Ansonsten sind die Halbjahreszahlen des im Projektgeschäft tätigen Spezialmaschinenbauers deutlich durch Stichtagseffekte geprägt. Konkret führten Verschiebungen der Auslieferungstermine bei mehreren Aufträgen sowie der Zukauf projektbezogener Bauteile und Komponente für anstehende Fertigungen dazu, dass sich der Bestand an fertigen Erzeugnissen und Waren gegenüber dem letzten Bilanzstichtag mehr als verdoppelte.

Aus diesem hohen, im Berichtszeitraum noch nicht verumsatzten und damit auch noch nicht margen- und ergebniswirksamen Fertigwarenbestand resultierten mehrere Effekte: Erstens lag der ausgewiesene Umsatz gut 14 Prozent unter dem Vorjahreswert. Zweitens kam es bei den Bestandsveränderungen zu mehr als einer Verdoppelung, was dazu führte, dass sich die Gesamtleistung nur um 3 Prozent unter dem Vorjahresniveau bewegte. Und drittens erhöhte sich die Materialaufwandsquote im Verhältnis zu der – nur leicht reduzierten – Gesamtleistung um fast 7,5 Prozentpunkte, was entsprechend auf die Ergebniskennzahlen drückte.

Aus der Verumsatzung des hohen Fertigwarenbestands werden aber in der nun laufenden zweiten Jahreshälfte signifikante Margen- und Ergebniseffekte erwartet. Auch mit Blick darauf hat der Vorstand seine Guidance für 2025, die Steigerungen bei Gesamtleistung und EBIT beinhaltet, bestätigt. Vor diesem Hintergrund haben auch wir unsere Schätzungen unverändert belassen.

Insgesamt stufen wir die Aktie des Remscheider Traditionsunternehmens, das mit einer Konzerneigenkapitalquote von 54,5 Prozent zum Halbjahresende bilanziell solide aufgestellt bleibt, daher weiterhin mit einem Kursziel von 22,50 Euro und einem „Kaufen“-Rating ein. Dabei weist das Papier bei Ansatz einer konstanten Dividende von 1,00 Euro aktuell eine sehr attraktive Ausschüttungsrendite von 6,9 Prozent auf. Aufgrund der häufig geringen Handelsliquidität sollten Orders immer mit einem Limit versehen werden.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 2025-10-01_Alexanderwerk
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: www.gsc-research.de

Kontakt für Rückfragen:
GSC Research GmbH
Tiergartenstr. 17
D-40237 Düsseldorf
Tel.: +49 (0)211 / 179 374 - 24
Fax: +49 (0)211 / 179 374 - 44

Büro Münster:
Postfach 48 01 10
D-48078 Münster
Tel.: +49 (0)2501 / 440 91 - 21
Fax: +49 (0)2501 / 440 91 - 22

E-Mail: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter https://eqs-news.com


2206980  01.10.2025 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Weitere News

Gestern 22:15 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 22:14 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 22:01 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 22:00 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer