Anzeige
+++0,01 % von 1 BILLIONEN USD = 100 MILLIONEN USD - Und UberDoc ist gerade erst an die Börse gegangen+++
Original-Research

Cantourage Group SE (von NuWays AG): BUY 22.12.2025, 09:00 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Cantourage Group 4,715 EUR -0,11 % Lang & Schwarz

Original-Research: Cantourage Group SE - from NuWays AG

22.12.2025 / 09:00 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of NuWays AG to Cantourage Group SE

Company Name: Cantourage Group SE
ISIN: DE000A3DSV01
 
Reason for the research: Update
Recommendation: BUY
from: 22.12.2025
Target price: EUR 10.50
Target price on sight of: 12 months
Last rating change:
Analyst: Christian Sandherr

FY25 EBITDA to come in ahead of market estimates

Cantourage announced that at the end of November, the company’s EBITDA already stood at €5.5m, exceeding the market’s expectations of € 4.8m (eNuW old: € 4.9m) already by roughly10%. Mind you, at the end of Q3, EBITDA stood at € 3.9m as a result of a third quarter with a notablylower profitability. This was the result of price pressure following political uncertainties, whichtriggered industry-wide de-stocking in Germany. In our view, the fact that the first two months of Q4came with a decent margin again, underpins that (1) de-stocking has notably decreased and pricesshould be somewhat normalising and (2) Cantourage is able to weather challenging marketconditions well thanks to its unique set-up.

Our new FY25 estimates now imply a FY EBITDA margin of 6.8% compared to 5.5% previously.Our FY25 sales estimate of € 89m remained unchanged.

Cantourage to weather potential regulatory changes in Germany well. Cantourage is wellpositioned due to its ability to adapt its product mix toward higher-margin premium strains, strengthencooperation with offline pharmacies and actively manage inventories. At the same time, stronggrowth in earlier-stage markets such as the UK and Poland and an improving governance setupsignificantly reduce dependence on Germany and enhance resilience against regulatory headwinds.

Improving corporate governance around the corner. As recently announced, the group’s newCFO will be starting in January, alongside the five-year extension of the CEO’s contract, whichtogether should notably improve leadership stability, strengthen internal controls and enhance thequality and timeliness of financial reporting, laying a more robust governance foundation for futuregrowth. The still pending FY24 consolidated annual report is expected to be release shortly, eNuW.

Valuation remains attractive. Shares continue to trade at a subdued valuation of 0.4x EV/sales (6xEV/EBITDA) FY25e despite >70% growth improving governance structures and the announcedbetter than expected margins this year. Mind you, in September, US-listed High Tide announced the 51% acquisition of Remexian Pharma at an implied EV/sales multiple of 0.84x. Canify, which isrumoured to IPO in 2026, is currently raising money at 2-3x EV/sales (eNuW).

We confirm our BUY rating with an unchanged € 10.50 PT based on a DCF.

You can download the research here: cantourage-group-se-2025-12-22-update-en-21729
For additional information visit our website: https://www.nuways-ag.com/research-feed

Contact for questions:
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
++++++++++
Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse.
++++++++++


The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases.
View original content: EQS News


2249658  22.12.2025 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer