Original-Research

Havila Kystruten AS (von Montega AG): Kaufen 02.03.2026, 09:20 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Havila Kystruten 4,52 EUR +0,89 % Baader Bank

Original-Research: Havila Kystruten AS - von Montega AG

02.03.2026 / 09:20 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Montega AG zu Havila Kystruten AS

Unternehmen: Havila Kystruten AS
ISIN: NO0013696799
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.02.2026
Kursziel: 95,00 NOK (zuvor: 105,00 NOK)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Tim Kruse, CFA

Schwächer als erwartetes Q4 aufgrund niedrigerer Auslastung und operativer KPIs – Buchungen für 2026 bleiben ermutigend

Havila Kystruten hat gestern die Zahlen für Q4 veröffentlicht, die unter den Erwartungen lagen.

[Tabelle]

Die wesentliche Abweichung resultierte aus den operativen Umsätzen, die sich auf NOK 263,7 Mio. beliefen und damit rund 14% unter dem Vorjahresniveau lagen. Zwar hatten wir nach dem außergewöhnlich starken Vorjahresquartal mit einer moderaten Abschwächung der Auslastung gerechnet, die gemeldete Auslastungsquote von 70,8% blieb jedoch unter unserer Prognose. Im Bericht sowie in der heutigen Telefonkonferenz führte das Management dies primär auf eine verzögerte Vertriebskampagne für das Quartal zurück, die für 2026 bereits vorgezogen wurde. Allerdings entwickelten sich auch weitere KPIs im Quartal schwächer, was zu einer deutlicheren Abweichung von unseren Schätzungen führte. Infolgedessen erreichte Havila im vierten Quartal lediglich ein EBITDA auf Break-even-Niveau und verfehlte damit sowohl die EBITDA-Guidance als auch unsere Erwartungen.

[Abbildung]

Gleichwohl sehen wir in der schwachen Quartalsentwicklung eher einen temporären Effekt als ein strukturelles Problem, was aus unserer Sicht auch teilweise dem Fokus des Managements auf die Refinanzierung im vierten Quartal geschuldet sein dürfte. Die Nachfrage entlang der Postschiffroute bleibt grundsätzlich intakt.

Havila verfügt weiterhin über ein klar differenziertes Produkt und profitiert von einer zunehmenden Markenbekanntheit. Die Buchungen für 2026 liegen bereits bei 82% des Kapazitätsziels für das aktuelle Geschäftsjahr (ca. 77%), bei einem angestrebten Preisniveau von rund 10–15% über 2025.

Fazit: Trotz der enttäuschenden Entwicklung in Q4 sehen wir Havila weiterhin gut positioniert, um 2026 einen spürbaren Anstieg von Umsatz und Ergebnis zu erzielen, wobei sich die Wettbewerbsvorteile aus unserer Sicht weiter verstetigen dürften. Vor dem Hintergrund der schwachen Q4-Zahlen haben wir unsere Prognosen etwas zurückgenommen und senken unser Kursziel auf NOK 95,00 (zuvor: NOK 105,00).



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren. Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission: Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter, Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: info@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2283502  02.03.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Weitere News

15:36 Uhr • Artikel • dpa-AFX

15:31 Uhr • Artikel • dpa-AFX

15:20 Uhr • Artikel • dpa-AFX

15:11 Uhr • Artikel • dpa-AFX

15:08 Uhr • Artikel • dpa-AFX

14:56 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer