Original-Research

MHP Hotel AG (von NuWays AG): BUY 07.05.2026, 09:00 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
MHP Hotel 1,39 EUR +0,72 % L&S Exchange

Original-Research: MHP Hotel AG - von NuWays AG

07.05.2026 / 09:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von NuWays AG zu MHP Hotel AG

Unternehmen: MHP Hotel AG
ISIN: DE000A3E5C24
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
Kursziel: EUR 3.5
Kursziel auf Sicht von: 12 months
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Sennewald

MOOONS goes Germany, final FY25 out; chg.

Yesterday, MHP provided the market with two news items: (1) the company announced the first German MOOONS hotel & (2) released its FY25 annual report. In detail:

MOOONS is coming to Frankfurt. MHP has signed a long-term lease with Rock Capital Group for a 200+ room upscale lifestyle hotel in central Frankfurt, opening in 2029. The property will be converted from an office building with two additional floors added, explaining the ~3-year development timeline. Management guides for stabilised annual sales of € 12-14m at an 8-10% EBITDA margin, implying stabilised EBITDA of € 1.1-1.4m. As with the original MOOONS in Vienna, the margin profile is set to be structurally superior to MHP's franchise portfolio: by cutting out the franchise partner entirely, MOOONS retains the royalty and system fees that would otherwise flow to Marriott, Hilton or Hyatt, directly boosting bottom-line conversion. In fact, the Vienna hotel is already posting 11% EBITDA margins, making the management projection appear rather conservative. On top of that, the lean F&B model, with a reduced footprint and lower staffing requirements, is explicitly designed as a margin driver rather than a cost centre.

In yesterday’s CC, CEO Frehse added further conviction to the MOOONS growth story, stating that two additional projects beyond Frankfurt are currently in advanced planning, and did not rule out that MOOONS could one day evolve into its own franchise model, which would effectively turn MHP from a pure franchisee into a franchisor. That optionality is not reflected in our estimates and could represent a significant re-rating catalyst. RevPar in Frankfurt (market estimates) is forecasted to grow 11% through 2029 (Eastdil/PMA), and operational synergies with the nearby JW Marriott via the YMCS platform should support the unit economics.

In addition to this, the FY25 report was released, showing sales in line with the implication from the Q4 trading statement at € 178m (+10.6% yoy). Adj. EBITDA (ex. Conrad) increased 33% yoy to € 8.0m, driven by operating leverage especially in connection with the ramp up of the Koenigshof and JW Marriott (post-renovation). On hotel KPIs: stripping out the Conrad ramp-up effect, adj. RevPar rose 6% to € 179 and adj. occupancy held stable at 78%, a strong result given the tough comp. with the Euros and Munich concert series (e.g. Adele, Taylor Swift) in 2024.

Given strong Q1 momentum (sales up 25% to € 41.5m), the FY guidance of € 225m sales (eNuW: € 227m) and >€ 10m reported EBITDA (eNuW: € 10.2m) was confirmed. In our view, the release, especially the MOOONS rollout, fully confirms the investment case as MHP transitions from a franchisee-heavy business model into a multi-pillar platform operator.

At 5.1x FY26e EV/EBITDA the stock continues to trade at highly undemanding levels. We hence confirm BUYPT raised to € 3.50 (old: € 3.30), based on DCF.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: mhp-hotel-ag-2026-05-07-previewreview-en-e511c
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.nuways-ag.com/research-feed

Kontakt für Rückfragen:
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
++++++++++
Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenkonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befindet sich in der vollständigen Analyse.
++++++++++


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2322896  07.05.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Weitere News

Gestern 22:30 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 22:17 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 22:05 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 21:36 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 21:17 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Gestern 21:14 Uhr • Artikel • dpa-AFX

Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer