Anzeige
++++++ Silicon Valley greift nach Uran: Myriad explodiert um 30 %! ++++++
Original-Research

Mountain Alliance AG (von Montega AG): Kaufen 19.06.2026, 10:15 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Mountain Alliance 2,93 EUR +2,63 % L&S Exchange

Original-Research: Mountain Alliance AG - von Montega AG

19.06.2026 / 10:15 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Montega AG zu Mountain Alliance AG

Unternehmen: Mountain Alliance AG
ISIN: DE000A12UK08
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.06.2026
Kursziel: 4,50 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ingo Schmidt, CIIA

Jahresbericht 2025 veröffentlicht - solide Portfoliobasis, Destinus als strategischer NAV-Treiber

Jahresergebnis 2025 deutlich verbessert – Sonderertrag aus Portfoliogesellschaft: Die Mountain Alliance AG (MA) hat mit dem Jahresabschluss 2025 einen Jahresfehlbetrag von EUR 0,46 Mio. ausgewiesen (Vj.: EUR 1,30 Mio.). Die erhebliche Verbesserung ist auf Erträge aus Beteiligungen in Höhe von EUR 1,28 Mio. zurückzuführen, die aus dem Verkauf eines Grundstücks samt Immobilie durch eine Portfoliogesellschaft resultieren. Gegenläufig wirkten außerplanmäßige Abschreibungen auf Finanzanlagen von EUR 0,67 Mio. (Vj.: EUR 0,36 Mio.) sowie leicht gestiegene sonstige betriebliche Aufwendungen von EUR 1,06 Mio. (Vj.: EUR 0,96 Mio.), bedingt u. a. durch Kosten der im Juli 2025 erfolgreich platzierten Kapitalerhöhung.

NAV-Rückgang durch Portfoliobereinigung – strukturelle Qualität steigt: Der NAV zum 31. Dezember 2025 belief sich auf EUR 40,4 Mio. (Vj.: EUR 42,5 Mio.), entsprechend EUR 5,33 je Aktie (Vj.: EUR 6,17). Der Rückgang resultiert primär aus Wertberichtigungen: Während getlogics liquidiert wird, sind Crealytics und Miet24 zwar weiterhin operativ tätig, wurden jedoch aufgrund geringer Erholungsaussichten vollständig abgeschrieben. Bei Volders und locr erfolgten lediglich partielle Abschreibungen als reine Vorsichtsmaßnahme. Der deutliche Rückgang des NAV je Aktie beruht zudem auf der höheren Aktienzahl nach erfolgter KE im Juli 2025. Das Portfolio umfasste per 31. Dezember 2025 14 aktive Beteiligungen. Die strukturelle Qualität des Portfolios verbessert sich u.E. durch die im Q4/2025 abgeschlossene Investition in Destinus Group B.V. trotz des NAV-Rückgangs spürbar.

Lingoda weiter auf Kurs – Exit als zentraler Kurstreiber: Die größte Portfoliogesellschaft Lingoda erzielte 2025 erneut Umsatzwachstum bei verbesserter Gesamtmarge und gesteigerter operativer Effizienz. Wachstumstreiber war insbesondere das Segment der Sprachkurse für ausländisches Pflegepersonal. Ein Lingoda-Exit bleibt aus unserer Sicht der bedeutendste Kurstreiber für die MA-Aktie und würde erhebliche Mittel für die Reinvestition in wachstumsstarke Segmente wie Defence-Tech freisetzen. U.E. ist ein strukturierter M&A-Prozess ab Ende 2026 zunehmend realistisch.

Defence-Tech - Strategische Erweiterung konkretisiert: Im Jahr 2025 hat die Gesellschaft ihre strategische Neuausrichtung vorgenommen und ihren Fokus gezielt auf Investitionen in den Bereich Defence Tech sowie Dual Use ausgeweitet. Im Mittelpunkt stehen Beteiligungen an Unternehmen aus den Segmenten Drohnen- und Satellitentechnologie, Cybersecurity sowie Künstliche Intelligenz.
  • Destinus: Destinus produziert nach eigenen Angaben über 2.000 Drohnen- und Marschflugkörpersysteme jährlich, mit einem geschätzten Umsatz von USD 250 Mio. in 2025. Das Joint Venture mit Rheinmetall sowie die im Januar 2026 abgeschlossene Übernahme des Schweizer KI-Spezialisten Daedalean (CHF 180 Mio.) unterstreichen die industrielle Anschlussfähigkeit.
  • Mindguard: Zudem wurde mit Mindguard in einen innovativen Anbieter KI-gestützter Lösungen zur Förderung mentaler Resilienz im Verteidigungssektor investiert. Das Unternehmen unterstützt Veteranen und zivile Kriegsopfer und befindet sich in der klinischen Validierungsphase.
  • Weitere Beteiligung: Ergänzend wurde in Q1 2026 in ein Unternehmen investiert, das kollaborative autonome Missionssysteme für Aufklärung/Überwachung, Luftverteidigung und Frühwarnung liefert, mit bereits zweistelligen Millionen-Euro-Umsätzen aus Verträgen in mehr als fünf Ländern.
Potenzielle NAV-Effekte aus diesen Beteiligungen dürften angesichts der Marktdynamik und jüngster Bewertungsindikationen latente stille Reserven beinhalten.

Fazit: Der Jahresabschluss 2025 bestätigt die solide operative Basis des Portfolios. Die Kombination aus stabilem Kernportfolio, latenten NAV-Reserven aus Defence-Tech-Investitionen und einer sich abzeichnenden Exit-Pipeline für 2026/2027 bietet ein attraktives Risiko-Rendite-Profil. Der hohe Abschlag auf den NAV von rund 47% erscheint vor diesem Hintergrund weiterhin nicht gerechtfertigt. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von EUR 4,50.



+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
 
Über Montega:
 
Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren. Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission: Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter, Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet

Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: info@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2349960  19.06.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Weitere News
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer